一、财经要闻
- 8月LPR报价维持不变，1年期为3.35%，5年期以上为3.85%。
- 住建部表示房地产市场仍处调整期，将全力保交房、推进收储，并改革完善相关基础制度。
- 央行否认“禁止中小金融机构国债交易”传闻，正对金融机构债券资产风险敞口进行压力测试。
- 7月全社会用电量同比增长5.7%，第三产业用电量增长7.8%；1-7月累计同比增长7.7%。
- 证监会主席吴清表示将推动资本市场政策落地，构建“长钱长投”体系，壮大买方力量。
- 8月狭义乘用车零售市场同比下降4.4%，新能源车同比增长36.6%，渗透率提升至53.2%。
- 今年前7月入境外国人同比增长129.9%，口岸签证上升182.9%。
- 美联储主席鲍威尔表示降息即将到来，时机和步伐将取决于经济数据和风险平衡。
- 英国央行行长贝利称通胀持续性低于预期，政策将保持稳定。
- 8月美国制造业PMI初值为48，服务业PMI初值为55.2，综合PMI初值为54.1。
- 8月欧元区制造业PMI初值为45.6，服务业PMI初值为53.3，综合PMI初值为51.2。
二、投资逻辑
股指期货：市场低位震荡，大小盘分化，银行、保险股表现强势。中报业绩集中披露后，部分公司风险释放，或为下一阶段投资提供确定性。美联储降息预期对A股有利好作用，国产游戏《黑神话：悟空》或将成为市场亮点。市场有望在低位震荡中企稳。
金融期权：多数宽基指数收跌，市场交投意愿平淡。多数品种日均成交回落，隐波中枢维持低位。波动率卖方策略表现回暖，但性价比走低，市场风险偏好较低，建议偏防御为主。
国债期货：本周期债表现强势，现券收益率下行。央行对债市传言进行纠偏，债市情绪回暖。美联储降息预期对债市整体偏利好，但国内政策利率大幅调降可能性不高。短期内债市或将偏强运行，但长债收益率下行空间仍受限。
操作建议：股指期货震荡企稳；国债期货逢低试多。
三、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
