策略观点
波动或将扩大,把握市场节奏变化。
投资要点
本周A股继续上涨,但节奏出现波折。主要股指全数上涨,创业板指上涨7.74%,科创50上涨7.49%。风格方面,成长风格延续强势,周期和消费风格涨幅收窄,稳定和金融风格转跌。中盘指数表现最佳。茅指数和宁组合分别上涨3.63%和3.91%。行业层面,通信、有色金属、电子领涨,纺织服饰、煤炭、银行表现落后。红利股性价比下行。
A股高频数据跟踪
- 动态HMM择时模型:建议满仓操作,历史测试获得7.33%超额收益。
- 个人投资者情绪指数:略有回升,报3.8%。
- 融资盘:延续净流入,成交占比达高位。
- 红利性价比模型:银行股等纯红利资产性价比不足。
后市展望及投资观点
波动或将扩大,市场重新审视宏微观环境与个股估值匹配度。配置方面,个股α逻辑优于行业β逻辑,重视科技成长估值修复机会,如AI应用、算力链、光模块等。
风险提示
经济数据不及预期、中美摩擦加剧、地缘冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。