波动技术择时周报（220612）：中期信号走强利于行情时间级别扩大、短期市场或震荡加剧

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003 电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn 研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn [Table_Report] 相关报告 1． 数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 [Table_Summary] 投资要点  正弦波定形择时 风险偏好和创业板动力有所回落为正值，仍有向上的动力利于个股行情、沪深300比价趋势因子回落到零轴附近，短期市场重心向上的空间极有限。大级别信号仍然强势、震荡调整之后逢低可多。  技术分析定位 本周9/9指数整体收涨、中小100涨4.67%、创业板涨4.00%涨幅靠前；中证500涨2.66%、科创50涨2.13%涨幅靠后； 9/9指数收涨在5周线上、9/9指数在25周均线、55周均线之下，沪深300指数整周涨3.65%强于上证指数涨2.80%，弱于上证50涨3.92%、说明上证50比沪深300本周指数涨幅贡献较大，相对反弹高位的权重贡献或加剧震荡。  行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块排名靠前有：采掘、农林牧渔、交通运输、建筑装饰、纺织服装和休闲服务；10%以下相对走强板块有 化工、有色金属、银行、非银金融、机械设备、建筑材料、电子、电气设备和计算机；综合近一个月微观结构趋势（内核趋势）靠前的板块为采掘、农林牧渔、交通运输、建筑装饰、纺织服装、休闲服务和商业贸易等（房地产板块调出前七）；本周整体市场强势个股数目215比上周193波动回升10.23%，微观结构强势占比继续改善、或有利于中长期底部震荡蓄势。  波动率和结构观察 小周线全局风偏动力回升和创业板动力回落交汇为正值，波动率将加大、中期风险偏好强势或波动；沪深300比价趋势动力回落、市场指数向上的引力或有所减弱、不利于短期打开向上的空间。中期看周线级别，对数波动率收敛后继续有所放大、中期全局风险偏好回升走强在零轴之上，中期风险偏好动力信号3/3强势、即中期风险偏好择时信号确立，意味着目前已经处于平均一年2-3波级别行情之中，短期反弹进入压力区间，个股走势将分化。若震荡加剧整理到位，可逢低做多。市场微观结构强势股占比约5.11%，回升约11.32%继续改善、中长期看仍处底部区间。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 [Table_Industry] 证券研究报告/金融工程定期报告 2022年06月12日 波动技术择时周报（220612）：中期信号走强利于行情时间级别扩大、短期市场或震荡加剧 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 一．日线级别正弦波 ......................................................................................................................................... - 4 - 1.1正弦波定形 .......................................................................................................................................... - 4 - 1.2 全局数字正弦波 ................................................................................................................................... - 4 - 1.3 创业板指数数字正弦波 ........................................................................................................................ - 5 - 1.4 沪深300比价趋势指数数字正弦波 ..................................................................................................... - 5 - 二．证券指数数字正弦波 .................................................................................................................................. - 6 - 2.1 证券正弦波走势 ................................................................................................................................... - 6 - 2.2 证券数字正弦波信号............................................................................................................................ - 6 - 2.3 证券指数K线走势技术分析 ................................................................................................................ - 7 - 三．数字正弦波纵横和板块强度排名 ............................................................................................................... - 8 - 3.1数字正弦波板块纵横观察 .................................................................................................................... - 8 - 3.2行业指数12天动量强度排名 ............................................................................................................... - 9 - 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化 ................................................................................................ - 9 - 3.4行业指数微观结构和板块分析 ........................................................................................................... - 11 - 四、九大指数各级别技术分析 ........................................................................................................................ - 11 - 4.1 九大指数收盘价格均线定位 ............................................................................................................... - 11 - 4.2 九大指数周线收盘价格均线定位 ....................................................................................................... - 14 - 五、周线级别动量正弦波和波动率观察 .......................................................................................................... - 16 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察 ...................................................................... - 4 - 图表2：全局正弦波数字信号.............................................................................. - 4 - 图表3：创业板正弦波数字信号 .......................................................................... - 5 - 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号 ....................................................... - 5 - 图表5：证券指数正弦波走势观察 ...................................................................... - 6 - 图表6：证券指数正弦波数字信号 ...................................................................... - 6 - 图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图 ................................................ - 7 - 图表8：证券公司周线级别走势图 ...................................................................... - 7 - 图表9：创业板指比价沪深300 .......................................................................... - 8 - 图表10：数字正弦波板块纵横观察 .................................................................... - 8 - 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化 ................................................ - 9 - 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化 .............................................. - 10 - 图表13：各行业进场阶段个股占比 .................................................................. - 11 - 图表14：九大指数日线