国金证券债市读心术

2025-08-30 尹睿哲,刘冬国金证券 Marco.M

利率择时模型：
- 总信号维持看利率上行。
- 波动信号自2025年7月22日开始看利率上行。
- 趋势信号自2025年7月3日开始看利率上行。
- 模型客观运行结果，仅供参考。
久期全知道：
- 久期回升：8月25日至8月29日，公募基金久期中位值上升至2.94年，处于过去三年68%分位。
- 市场分歧持续上升：8月25日至8月29日，久期分歧度指数上升至0.52，处于过去三年54%分位。
风险提示：
- 模型适用性风险。
- 模型估算误差。