车轮升体验有限公司-美国股票招股说明书(2025-08-29版)

核心观点

• 公司概况: 车轮向上体验公司（Wheels Up）是一家领先的美国点对点私人航空服务提供商，拥有业内最大、最多样化的可用飞机组合之一，包括自有和租赁机队，涵盖轻型、中型、超中型和宽体喷气式飞机以及涡桨飞机。
• 业务模式: 公司通过结合会员计划和租机解决方案提供服务，战略性地利用其机队，并采用“轻资产”租赁模式，为全球旅行者提供更广泛的全球旅行选择。此外，公司与达美航空公司合作，为会员和客户提供跨越私人航空和高端商业航空的无缝服务。
• 本次发行: 公司计划通过“市价发售”的方式出售A类普通股，总发行价格高达5000万美元。销售代理包括富国证券公司和美国高盛公司，他们将根据销售协议的条款获得报酬，佣金率为每售出股票的毛销售价格3%。
• 风险因素: 投资Wheels Up的普通股涉及高度风险，包括市场竞争、运营效率、机队现代化、流动性、财务状况和经营成果等方面的风险。此外，公司还面临来自非美国投资者的税务风险，以及与销售代理相关的潜在利益冲突。
• 资金用途: 本次发行的净收入将贡献给Wheels Up Partners Holdings LLC，用于一般公司目的，包括执行机队现代化战略、偿还未偿债务以及一般营运资金需求。
• 稀释效应: 本次发行可能导致现有股东的每股净资产稀释，假设在销售代理的销售协议期限内以每股2.91美元的价格出售总共1,718,213股我们的普通股，扣除佣金和估计由我们承担的发行总费用后，2025年8月27日在纽约证券交易所最后一次报告的普通股销售价格为每股，总净收益约为4800万美元，您将立即面临每股约3.75美元的稀释。
• 股权结构: 公司的授权股本总额由1,500,000,000股普通股和25,000,000股优先股组成，每股面值0.0001美元。普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“UP”。
• 投资者权利: 普通股股东享有投票权，但可能受到限制，例如非美国公民的投票权限制。公司章程和投资者权利协议包含旨在提高董事会组成的连续性和稳定性的条款，并阻止可能涉及实际或威胁收购公司的某些类型的交易。