公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：市场情绪持续升温，策略指数再创新高

核心观点与市场表现

• A股市场本周表现强势，上证指数上涨3.49%，市场热度持续升温，资金流入保持较高热度。
• 境内权益基金策略指数同样录得不同程度的涨幅，其中股基增强策略表现最优，符合工具化组合配置建议。
• 综合市场情绪、风险偏好及内外部环境，A股有望保持向上趋势，回调空间有限。

量化策略配置观点

• 股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略：A股市场环境下，股基增强组合弹性更大，常青低波策略适合打底配置。
• 海外市场：美股在关税谈判缓和、科技公司财报强劲及降息预期升温下持续上行，鲍威尔鸽派发言或推动新一轮降息，中长期仍看好美股科技发展趋势。

权益基金策略分析

• 常青低波策略：本周收益1.679%，超额收益-1.990%，长期稳定，但在强势行情下上行弹性受限，适合底仓配置。
• 股基增强策略：本周收益2.719%，超额收益-0.949%，在市场轮动较快环境下均衡配置获取beta收益，有望在转暖行情中积累alpha收益。
• 海外权益配置策略：本周收跌-1.171%，超额收益-5.022%，受关税影响经历调整，但美股基本面未出现显著风险，长期配置价值不变。

现金增利基金策略

• 本周收益0.028%，优于中证货币基金指数，累计超额收益0.476%，适合现金管理。

工具化基金组合构建思路

• 常青低波组合：通过因子测试优选低波基金，满足防御需求。
• 股基增强组合：挖掘Alpha能力强的基金经理，提供进攻性选择。
• 现金增利组合：基于多维因子优选货币基金，优化短期闲置资金收益。
• 海外权益配置组合：通过动量反转因子筛选QDII基金，辅助全球化配置。

风险提示

• 模拟组合结果基于历史数据，存在模型失效风险，不构成投资建议。
• 报告内容仅供参考，不保证未来表现，投资者需自行决策。