公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2026.01.04）：策略指数持续表现稳健，积极布局2026

核心观点与关键数据

• 市场回顾：2025年权益市场整体呈上行趋势，中证全指全年收益24.60%，上证指数攀升至4000点附近，但期间经历多次大幅波动，考验投资者信心。海外权益配置策略录得13.98%的收益，表现特征与A股相似。
• 量化策略配置观点：股基增强策略 > 常青低波策略 > 海外权益策略。看好A股短期弹性机会，股基增强策略吸引力更大；常青低波策略可作为底仓优化组合波动；海外市场上行动力减弱，但仍具配置价值，但需关注AI落地、降息等风险。
• 工具化基金组合表现：
  • 常青低波：保持低波动特性，超额收益显著，兼具防守与进攻性。
  • 股基增强：策略运行时间短，表现与中证主动式股票基金指数接近，有望在市场改善后展现弹性。
  • 现金增利：持续跑赢比较基准，累计超额收益超0.41%。
  • 海外权益配置：在美联储降息和AI科技带动下累积较高超额收益。

研究结论与组合构建思路

• 组合构建思路：通过量化方法构建不同风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好的需求。
  • 常青低波：基于长期稳定收益特征和低波动指标优选基金。
  • 股基增强：挖掘强Alpha挖掘能力的基金经理，提升组合进攻性。
  • 现金增利：综合货币基金多维因子，优选高收益、低风险的货币基金。
  • 海外权益配置：基于动量反转因子筛选QDII基金，拓展全球化投资。
• 风险提示：模拟组合结果基于历史数据，存在模型失效风险，不构成投资建议，不预测基金未来表现。