公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：市场情绪回暖风偏提升，股基增强策略指数持续新高

核心观点与关键数据

• 量化策略配置观点：具有较高长期配置价值，逢低布局机会，当前值得配置常青低波策略。股基增强策略的超额表现还需等待，随着转暖行情演化，行业内低估公司性价比有望显现，策略有望逐渐积累超额。
• 现金增利基金策略：本周取得0.028%的收益，优于比较基准中证货币基金指数，策略运行以来累计获得超额收益0.452%。
• 海外权益配置基金策略：本周收跌，录得收益-0.376%，超额收益-1.658%。近期受“对等关税”冲击，美股持续震荡下行，但在关税强硬态度放缓后有所反弹。中长期看，美股有望开启新一轮行情，全球化投资仍具分散化配置价值。

工具化基金组合表现跟踪

• 常青低波基金组合：保持低波特性，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数。自2023年7月31日运行以来，在2024年初市场大幅波动中保持低回撤，超额收益显著；反弹行情中亦保持不错涨幅。
• 股基增强基金组合：策略运行时间较短，表现与中证主动式股票基金指数接近。在当前市场环境下挖掘个股价值难度大，有望在市场改善后拥有更强弹性。
• 现金增利基金组合：持续跑赢比较基准，自2023年7月底运行以来累计超额收益超过0.41%，为现金管理提供有效参考。
• 海外权益配置基金组合：自2023年7月31日运行以来，在美联储降息通道和人工智能科技带动下累积较高超额收益，全球化配置能带来收益增厚。

工具化基金组合构建思路

• 常青低波基金组合：通过因子测试，选取具有长期稳定收益特征的基金，增加估值水平限制，构建低波动组合。
• 股基增强基金组合：挖掘强Alpha挖掘能力的基金经理，配置行业均衡且风格暴露受限的基金，提供进攻性选择。
• 现金增利基金组合：基于多维特征因子构建筛选体系，优选收益表现更优的货币基金，优化短期闲置资金收益。
• 海外权益配置基金组合：根据动量与反转因子筛选国家或地区权益指数，选择相应QDII基金构建海外市场精选组合。

风险提示

• 模拟组合结果基于模型计算，需警惕模型失效风险；模型结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据，未来可能失效，不代表基金未来表现。