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政策与经济
- 新型政策性金融工具：规模达5000亿元，重点支持新兴产业（数字经济、人工智能、低空经济等）、基础设施等领域，由国家开发银行等政策性银行参与，旨在扩大有效投资，推动形成更多实物工作量。
- 住房公积金政策加码：广州施行《商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款实施办法》，降低商转公门槛，减轻购房者利息支出，支持住房消费。
- 中美欧贸易协议：美国与欧盟达成《对等、公平和平衡贸易协议框架》，美国对欧盟商品征收15%关税，欧盟取消对美国工业品关税并扩大海产品市场准入，降低全球贸易不确定性。
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科技与产业
- DeepSeek-V3.1发布：新模型在工具使用与智能体任务中表现提升，有望加速AI技术迭代和应用落地，关注国产算力、算法及模型应用方向。
- 全社会用电量：7月全社会用电量达1.02万亿千瓦时，同比增长8.6%，新能源占比近四分之一，体现能源绿色转型加速，关注风电、光伏装机机会。
- 智元机器人量产：智元灵犀X2将于8月底开始供应，第四季度不限量发货，头部机器人加速量产，产业链迎来爆发阶段，关注机器人产业链机会。
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风险提示
- 政策力度不及预期、房地产市场调整超预期、中美紧张关系升温。
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投资评级定义
- 推荐：个股涨幅超基准指数10%以上
- 谨慎推荐：个股涨幅超基准指数5-10%之间
- 中性：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性
- 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间
- 卖出：个股涨幅弱于基准指数10%以上
