盛美上海机构调研纪要

调研日期: 2025-08-12 盛美半导体设备(上海)股份有限公司成立于2005年,是一家注册在上海浦东新区张江高科技园区、具备世界领先技术的半导体设备制造商。公司集研发、设计、制造、销售于一体,主要产品包括半导体清洗设备、半导体电镀设备和先进封装湿法设备等。通过自主研发的单片兆声波清洗技术、单片槽式组合清洗技术、电镀技术、无应力抛光技术和立式炉管技术等,向全球晶圆制造、先进封装及其他客户提供定制化的设备及工艺解决方案,有效提升客户的生产效率、提升产品良率并降低生产成本。公司具有高新技术企业资质,已发展成为中国大陆少数具有一定国际竞争力的半导体专用设备提供商。 公司领导对2025年半年度业绩和财务情况进行了简单介绍,并就投资者关心的问题进行了回答。 ？ 问答环节 1、公司将海外地区的长期营收目标定为15亿美元,请问预计多久可达成此目标? 答:公司所制定的海外地区的营收目标为中长期目标。公司高度重视海外市场的拓展,始终坚持“技术差异化”和“客户全球化”的发展战略,有信心将自主研发的差异化产品持续推向包括中国大陆、中国台湾、韩国、美国和欧洲在内的全球市场,持续扩大海外市场销售份额,因为我们坚信全球所有客户都希望用到最好的技术。 2、公司的长期销售目标较此前有很大的提升,其中公司将中国的可服务市场从50亿美元上调至70亿美元,请问公司提高这部分数据的原因是什么? 答:公司将中国可服务市场数据上调至70亿美元的原因主要是:公司基于第三方市场研究机构的最新预测,结合公司自身对中国半导体 产业发展趋势的判断,将中国半导体设备市场的长期规模(2030年)假设从此前的300亿美元上调至400亿美元,并以此为基准,根据公司对清洗、电镀铜、立式炉管、等离子体增强化学气相沉积PECVD和前道涂胶显影Track等设备的市场份额目标制定而成。 3、公司二季度营收实现了接近40%的环比增长,请问实现这一超预期营收表现的原因是什么? 答:公司二季度实现了较为良好的业绩增长,主要源于两大驱动因素:其一是设备销售端持续放量,目前公司销售端产品增量仍以清洗设备为主,同时电镀设备的销量相较去年同期也有了显著提升;其二,需求端表现强劲,二季度逻辑芯片和存储芯片两大领域的客户需求均较为旺盛,共同推动了公司业绩的稳步增长。 4、请问公司是否会上修全年业绩指引? 答:现阶段公司仍维持当前的全年业绩指引,如后续有修正计划,则视公司下半年的整体业绩表现与订单情况进行修正,公司也将积极履行 信息披露义务,敬请关注公司后续披露的相关公告。 5、请问公司合同负债统计口径是什么,是否为商品发货后即变为合同负债? 答:公司一般在商品调试验收后才将其确认为收入,如果商品已发出但尚未确认收入,则被统计在发出商品中。公司合同负债统计口径包含客户在发出商品后所交付的预付款项,其数额亦会因对新老客户交付预付款的具体要求不同而存在波动。 6、请问盛美上海和控股股东美国ACMR为什么连续两个季度财报差异这么大,以前年份不多见?答:盛美上海和美国ACMR财报数据出现差异的原因是会计准则不一样导致。对于盛美上海,公司的收入确认时点是在测试验收之后,通常是在设备发出并调试验收后才确认收入。对于控股股东美国ACMR,根据其适用的美国会计准则,对于首台设备订单,需要在设备测试验收以后才确认收入;但是对于此前已存在交易的重复设备订单,在发货后即可确认收入。 7、公司订单3季度已排满,4季度也将满,请问上海临港厂区投产的产能情况如何?会考虑新增产能吗?答:公司临港厂区共有两个生产工厂,其中厂A已经投产,在其满产状态下,可达到人民币100亿元的产能。目前临港厂区的工厂产能可以支持公司完成今年的全年业绩指引目标,即人民币65亿元至71亿元。预计明年临港厂区的厂B将开始装修,计划于明年下半年完成装修后开始投产,正式投产后可以实现人民币200亿元的年产值。