宏观层面，美国7月PPI数据超预期，通胀压力依然高企，美联储降息预期有所回落，美元指数表现相对偏弱。国内层面，决策层密集推出聚焦民生、促进消费的政策举措，市场对后续政策的持续发力充满期待，但需求的修复是一个渐进过程。海外市场方面，美联储内部的政策分歧正逐步加剧，特朗普政府持续向美联储施压，短期内美联储在降息决策上的独立性仍将保持，美国PPI数据超市场预期，更加剧了9月降息的不确定性。
人民币汇率方面，美国7月PPI数据超预期，重燃通胀担忧并削弱美联储降息预期，美指和美债收益率明显回升，短期美元指数或围绕98附近震荡，美元兑人民币即期汇率在本周大概率仍难站稳7.20上方，整体在7.20下方盘整运行。
股指方面，美国PPI高于预期，降息预期回落，将对前期CPI低于预期带来的风险偏好回升形成打击，预计涨幅会有一定回吐。短期多头预计交易会偏谨慎，再度冲高可能性不大。
国债方面，债市完全没有对社融数据做出交易，风险情绪仍主导行情。A股连续突破技术点位后有放量滞涨态势，有调整需要，但债市能否受益要视调整幅度与时间而定。短期不排除市场惯性下跌的可能，超长债由于交易拥挤度较高，跌幅将更大。交易思路上不做空，可轻仓搏反弹，多单注意设置止损。
集运方面，期价相对维稳。大部分合约价格均略有回升，但除EC2510合约略有回落外，其余各月合约价格均略有回升。中长线或偏多，短线回归调整。
大宗商品方面：
- 有色金属：美PPI超预期降息预期回落，中长线或偏多，短线回归调整。
- 黑色系：美国PPI大超预期，市场乐观情绪降温，短期盘面呈现震荡偏弱。
- 能化：原油盘面小幅收涨，静待美俄会谈；LPG需求环比改善；PTA-PX TA加工费继续下探，做扩环节利润；MEG-瓶片震荡整理；甲醇09偏弱；PP震荡格局为主；PE成本端支撑转弱；PVC空配对待；燃料油依然疲软；低硫燃料油受原油拖累下跌；沥青跟随成本端弱势震荡；玻璃纯碱烧碱：波动增加。
- 农产品：生猪现货博弈增强，建议以逢高沽空思路为主；油料逢低做多远月；油脂偏强运行，但菜油相对稍弱；玉米&淀粉窄幅震荡；棉花关注前高压力；白糖跟随回调；鸡蛋破位下行；苹果进一步调整；红枣关注下游备货。
各品种具体分析及策略建议详见原文。
