【新能源周报】双硅回归基本面，锂矿停产靴子落地

201231 2025-8-11 分析师：方富强 F3043701 Z0015300 分析师：谢灵 F3040017 Z0015788 助理分析师：陈宇森 F03123927 助理分析师：林静妍 F03131200 目录 01 PARTONE 有色及新能源价格监测 Wind 有色金属收盘价格监控 品种 单位 现值 日涨跌幅 周涨跌幅 年涨跌幅 品种 单位 现值 日涨跌幅 周涨跌幅 年涨跌幅 美元指数 1973年3月=100 98.267 0.18% -0.43% -9.42% 工业硅 元/吨 8710 0.64% 2.47% -20.71% 汇率CNH - 7.1837 0.00% -0.44% -1.73% 碳酸锂 元/吨 76960 6.45% 11.67% -0.18% 沪铜 元/吨 78490 0.04% 0.11% 6.40% 伦铜 美元/吨 9768 1.01% 1.40% 11.23% 沪铝 元/吨 20685 -0.31% 0.85% 4.58% 伦铝 美元/吨 2615 0.17% 1.69% 2.45% 沪锌 元/吨 22515 -0.29% 0.87% -11.57% 伦锌 美元/吨 2834 0.66% 3.83% -5.19% 沪铅 元/吨 16845 -0.18% 0.66% 0.48% 伦铅 美元/吨 2003.5 -0.17% 1.49% 2.66% 沪镍 元/吨 121180 -0.55% 1.18% -2.86% 伦镍 美元/吨 15115 0.00% 0.63% -1.21% 沪锡 元/吨 267780 -0.06% 1.07% 9.36% 伦锡 美元/吨 33605 -0.68% 1.17% 16.12% 氧化铝 元/吨 3170 -1.28% 0.25% -33.92% 不锈钢 元/吨 12985 -0.12% 1.13% 0.54% 02 工业硅（SI）多晶硅（PS） PARTTWO 18.35+6.16%270+8 23.88+2.65%+20.98+5.39% 1.17+19.96%+41.17+14.62%+2 1 2.84 +2.57% 27.34 -0.87% 3878 +461 7 10.63 +5.10% -33.11%8 10.68 +5.74% -28.80% 2DMC5.12+7.11%4.71+0.64%-621.88-406.25/ 1 69.16 -0.40% +20.41% 2 43.99 -0.92% 17.15 26.84 -1.50% 3 25.17 +0.52% 1 9100 -0.1% 120 +24/ 2 / / 567/86/187 -25/+52/+37 / 1 2.84 +2.57% 2 / / / 1.09/0.45/0.29 /0.40 +1.02%/0/0/0 37 10.63 +5.10% -33.11%8 10.68 +5.74% -28.80% 112.58GW+6.24%GW-343117.78GW-1.93% 2752.75GW-10.35%-0.60%853.29GW+1.02%-2.04% 1 27.34 -0.87% 2 10860 +13.13% 41323-0.03%3878+461 Topcon电池片210RN 3 2022 2023 2024 2025 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 11121314151 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 6000012000 5000010000 400008000 300006000 200004000 100002000 0 11121314151 0 11121314151 6 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2000025000 1600020000 1200015000 800010000 40005000 0 11121314151 0 11121314151 910 210000 2022202320242025 180000 150000 120000 90000 60000 30000 11 0 147101316192225283134374043464952 300000 270000 240000 210000 180000 150000 120000 90000 60000 30000 0 2022 202320242025 420000 350000 280000 210000 140000 70000 0 11121314151 仓库 2025/8/8 2025/8/1 环比 仓库 2025/8/8 2025/8/1 环比 成都中集 310 310 0.00% 中储陆通 567 646 -12.23% 广东炬申 1325 1739 -23.81% 中储无锡 686 739 -7.17% 广州港物流 0 252 -100.00% 中储吴淞 59 59 0.00% 国储830 637 637 0.00% 中储新港 1975 2017 -2.08% 国储835 1749 1450 20.62% 中疆物流 1048 1139 -7.99% 国贸泰达昆明 763 763 0.00% 中远海运宝山 172 172 0.00% 合盛硅业 0 0 - 中远海运滨海 933 933 0.00% 尖峰供应链 1781 1783 -0.11% 厦门国贸(国贸泰达) 0 0 - 建发东莞 1027 1034 -0.68% 厦门国贸(青岛港物流) 0 0 - 建发天津 3075 3105 -0.97% 厦门国贸(外运天津) 0 0 - 江苏诚通 784 784 0.00% 嘉悦物产(云铝物流) 120 120 0.00% 青岛港物流 2061 2163 -4.72% 建发高科(外运龙泉驿) 599 697 -14.06% 外运昆明 1158 1158 0.00% 建发天津东丽 3610 3602 0.22% 外运龙泉驿 60 60 0.00% 炬申新疆 505 525 -3.81% 外运天津 2461 2495 -1.36% 外运天津西青 1862 1862 0.00% 外运新都 41 41 0.00% 新疆诚通西部物流 3274 3130 4.60% 象屿速传上海 2494 1776 40.43% 银河德睿(外运昆明) 280 280 0.00% 新疆诚通 2219 2219 0.00% 浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0.00% 云铝物流 2028 2140 -5.23% 浙商中拓(外运昆明) 450 450 0.00% 中储成都 0 0 - 中储成都天一 3007 3042 -1.15% 中储大场137 1467 1467 0.00% 中储陆通(一纬路9号) 1484 1494 -0.67% 中储大场310 1121 1085 3.32% 中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0.00% 1 新疆吐鲁番 云南保山四川凉山 新疆石河子 云南德宏四川阿坝 云南怒江 新疆伊犁四川乐山 1 1 0 0 0 0 0 22/0722/1023/0123/0423/0723/1024/0124/0424/0724/1025/0125/04 60000 40000 20000 2022 202320242025 地区 企业 产能 单位 装置运行情况 新疆 新疆大全新能源股份有限公司 10.5 万吨 部分装置检修 新疆 新疆戈恩斯硅业科技有限公司 6 万吨 停产 新疆 新特能源股份有限公司 20 万吨 部分装置检修 新疆 新疆东方希望新能源有限公司 21 万吨 部分装置检修 新疆 新疆晶诺新能源产业发展有限公司 7 万吨 停产检修 新疆 新疆其亚硅业有限公司 10 万吨 停产 新疆 新疆中部合盛硅业有限公司 10 万吨 停产检修 内蒙古 内蒙古大全新能源有限公司 20 万吨 部分装置检修 内蒙古 内蒙古通威高纯晶硅有限公司 32 万吨 正常运行 内蒙古 内蒙古鑫元硅材料科技有限公司 10 万吨 降负荷运行 内蒙古 内蒙古鑫环硅能科技有限公司 12 万吨 质量波动 内蒙古 内蒙古新特硅材料有限公司 10 万吨 停产检修 内蒙古 内蒙古东立光伏电子有限公司 7 万吨 停产检修 内蒙古 内蒙古鄂尔多斯多晶硅业有限公司 2 万吨 停产检修 内蒙古 弘元能源科技（包头）有限公司 5 万吨 部分装置检修 四川 四川永祥新能源有限公司 25 万吨 部分装置检修 四川 乐山协鑫新能源科技有限公司 10 万吨 降负荷运行 云南 云南通威高纯晶硅有限公司 26 万吨 产能爬坡 江苏 江苏中能硅业科技发展有限公司 16.5 万吨 降负荷运行 青海 亚洲硅业（青海）有限公司 23 万吨 部分新产能投产 青海 青海丽豪半导体材料有限公司 13 万吨 部分装置检修 青海 青海南玻新能源科技有限公司 5 万吨 已投产 陕西 陕西有色天宏瑞科硅材料有限责任公司 1.8 万吨 降负荷运行 甘肃 甘肃瓜州宝丰硅材料开发有限公司 5 万吨 停产检修 宁夏 宁夏润阳新能源科技股份有限公司 5 万吨 停产 宁夏 宁夏晶体新能源有限公司 12.5 万吨 待投产 湖北 宜昌南玻硅材料有限公司 0.9 万吨 停产 河南 洛阳中硅高科技有限公司 2 万吨 停产 总计 328.2 万吨 0 11121314151 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 1500020000 1200016000 900012000 60008000 30004000 0 11121314151 0 11121314151 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 100006000 8000 5000 6000 4000 2000 4000 3000 2000 1000 0 11121314151 0 11121314151 252627 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022 202320242025 120000 100000 80000 60000 40000 20000 120000 20222023 2024 2025 100000 80000 60000 40000 20000 0 11121314151 0 20222023 2024 2025 11121314151 0 11121314151 282930 80000 60000 40000 20000 0 20222023 2024 2025 11121314151 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 20222023 2024 2025 11121314151 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 2025… 0 80000 40000 0 2023/09/08 2023/10/08 2023/11/07 2023/12/07 2024/01/06 2024/02/05 2024/03/06 31 毛利（右） 2024/04/05 2024/05/05 2024/06/04 2024/07/04 2024/08/03 2024/