8月钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂利润较好，考虑到9月初的重大活动，预计8月北京周边将有半个月的限产，高炉开工率环比继续下降，铁矿石需求环比继续下降，同比小幅下降。从供给角度看，8月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量稳定的，铁矿总体供给量环比继续下降，同比小幅增长。从库存角度看，8月铁矿供给量环比下降，铁矿需求下降，预计8月港口库存小幅上升。钢厂盈利尚可，目前钢厂库存处于历史同期低位，预计8月将继续补库。从成品材角度看，8月钢材需求预计环比变化不大，产量下降，库存绝对水平仍处低位，价格预计继续震荡上行。综合以上情况，8月铁矿石供应和需求均下降，库存小幅上升，基本面一般，考虑到重大活动期间钢厂限产，预计价格震荡下行。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，7月板材下游表现出转弱迹象，预计8月板材需求环比略降，同比增速放缓，建材需求环比变化不大，同比继续保持下降。从供应角度看，8月中下旬北京周边钢厂预计开始限产，持续时间约半个月，预计开工率环比继续下降。电炉钢厂平电亏损收窄，8月产量预计环比略增。8月钢材产量环比继续下降，预计板材产量下降较为明显。从库存角度看，8月钢材需求稳定，产量下降，钢材库存预计小幅下降，板材库存预计变化不大，建筑库存小幅下降。从成本角度看，8月原料需求和供应环比均下降，基本面变化不大，钢材成本稳定。整体上判断，8月钢材需求稳定，产量下降，库存停止上升，基本面好转，钢材价格有望继续上涨。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石..........................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................5二、钢材.............................................................................................................6（一）钢材供需分析...........................................................................................6（二）钢材库存分析...........................................................................................8（三）钢材价格分析...........................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量.....................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量......................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量........................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存.....................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比.........................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率............................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...............................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存...............................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格..................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 7月全国247家钢厂生铁日均产量为241万吨，环比下降0.3%，同比上升0.9%，铁矿日均需求量为404.1万吨，环比下降1.1万吨，同比上升3.5万吨。1-7月247家钢厂铁矿石需求量为84098万吨，同比上升2.6%。7月钢厂利润继续上升，但钢厂检修增加，叠加唐山钢厂环保限产，铁矿需求环比继续下降。 数据来源：钢联数据 7月全国45港铁矿石日均疏港量为319.2万吨，环比上升1.7%，同比上升2.1%，7月铁矿需求环比下降，疏港量环比上升。8月高炉开工率将继续下降，疏港量预计环比略降。 目前钢厂利润较好，考虑到9月初的重大活动，预计8月北京周边将有半个月的限产，高炉开工率环比继续下降，铁矿石需求环比继续下降，同比小幅下降。 数据来源：钢联数据 供给方面，7月全球铁矿石周均发运量3073万吨，环比下降10.5%，同比上升4.8%。其中澳洲周均发运量1704万吨，环比下降15.5%，同比上升2.1%；巴西周均发运量814万吨，环比下降2.5%，同比上升2%；非主流国家周均发运量555万吨，环比下降4.5%，同比上升19.4%。海外矿 山季末发运冲量结束，7月铁矿石发运量环比下降。 7月全国45港铁矿日均到港量348万吨，环比下降1.6%，同比下降0.9%，低于预期。按照7月发运推算，预计8月铁矿到港量环比继续下降。 7月186家国内矿山精粉日均产量47.8万吨，环比上升0.7%，同比上升2.4%，符合预期。1-7月累计日均产量47.7万吨，同比下降3.9%。目前国产矿利润尚可，预计8月国产矿产量环比小幅上升。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，7月铁矿石日均供给量为398万吨，环比下降1.4%，同比下降0.5%。8月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量稳定的，铁矿总体供给量环比继续下降，同比小幅增长。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 7月港口库存继续下降，7月底45港铁矿石库存为13790万吨，环比下降140万吨，同比下降1490万吨。其中粉矿库存10636万吨，环比下降121万吨，同比下降941万吨；块矿库存1683万 吨，环比上升179万吨，同比下降1万吨；球团库存390万吨，环比下降97万吨，同比下降186万吨；精粉库存1082万吨，环比下降101万吨，同比下降362万吨。 7月底全国363座矿山精粉库存79万吨，环比下降19万吨，同比上升19万吨。7月国产矿产量上升，需求下降，矿山库存继续下降。8月国产矿产量稳定，需求下降，矿山库存预计小幅上升。 数据来源：钢联数据 7月钢厂铁矿库存上升，7月底247家钢厂进口矿权益库存8885万吨，环比上升38万吨，同比下降320万吨。按照可用天数计算，7月底247家钢厂外矿可用天数30.1天，环比上升0.7天，同比下降1.3天，处于历史同期偏低水平。 8月铁矿供给量环比下降，铁矿需求下降，预计8月港口库存小幅上升。钢厂盈利尚可，仍有补库需求，预计8月钢厂库存继续上升。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 7月铁矿价格整体上涨，符合预期。7月进口矿指数为799元/吨，环比上涨61元/吨，国产矿指数为903元/吨，环比上涨54元/吨，铁矿石主力收盘价779元/吨，环比上涨64元/吨。 分品种看，7月底日照港PB粉价格779元/吨，环比上涨64元/吨；超特粉价格640元/吨，环比上涨42元/吨；卡粉价格868元/吨，环比上涨63元/吨；PB块矿价格为908元/吨，环比上涨52元/吨；印度球团价格960元/吨，环比上涨93元/吨；山东国产球团价格为1053元/吨，环比上涨83元/吨。 从需求角度看，目前钢厂利润较好，考虑到9月初的重大活动，预计8月北京周边将有半个月的限产，高炉开工率环比继续下降，铁矿石需求环比继续下降，同比小幅下降。从供给角度看，8月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量稳定的，铁矿总体供给量环比继续下降，同比小幅增长。从库存角度看，8月铁矿供给量环比下降，铁矿需求下降，预计8月港口库存小幅上升。钢厂盈利尚可，目前钢厂库存处于历史同期低位，预计8月将继续补库。从成品材角度看，8月钢材需求预计环比变化不大，产量下降，库存绝对水平仍处低位，价格预计继续震荡上行。综合以上情况，8月铁矿石供应和需求均下降，库存小幅上升，基本面一般，考虑到重大活动期间钢厂限产，预计价格震荡下行。 二、钢材 （一）钢材供需分析 7月中国官方制造业PMI为49.3，环比下降0.4。其中生产指数为50.5，环比下降0.5。新订单指数为49.4，环比下降0.8。原材料库存指数为47.7，环比下降0.3，制造业维持较低的原料库存。7月建筑业PMI为50.6，环比下降2.2，建筑业活动放缓，其中建筑业新订单指数42.7，环比下降2.2。7月制造业PMI环比下降，连续四个月处于收缩区间，主要受新订单指数拖累，内需仍然不足，外需受贸易摩擦影响，出现较为明显的下降。制造业新订单下降叠加反内卷政策发酵，预计8月来自制造业的钢材需求将维持在7月低位水平。建筑业新订单指数连续七个月维持在荣枯线下方，地产表现依然低迷，基建项目表现也不如人意，8月仍为需求淡季，建筑钢材需求将继续维持低位。 7月国内钢材日均需求量为236万吨，环比下降4%，同比下降4.5%，1-7月钢材累计需求量4.88亿吨，同比上升1.1%。分品种来看，7月螺纹钢周均需求量217万吨，环比下降2.1%，同比下降6.4%，1-7月累计需求6349万吨，同比下降3.8%。