4月钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂亏损较3月变化不大，钢材进入需求旺季，高炉钢厂开工率将季节性上升，预计4月铁矿需求环比明显上升。从供给角度看，4月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比小幅下降，同比也略有下降。从库存角度看，4月铁矿供给量环比下降，需求量明显上升，预计4月港口库存下降。钢厂维持亏损，4月钢厂预计维持低库存策略，钢厂铁矿库存变化不大。从成本角度看，由于原油价格大幅上涨，个别国家出现汽柴油供应短缺，铁矿生产和运输成本增加，支撑价格上涨。综合以上情况，4月铁矿石需求上升，供应下降，成本增加，虽然钢材旺季需求预期一般，但铁矿价格仍将保持强势，预计4月铁矿价格震荡偏强运行。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，3月板材下游行业表现一般，预计4月板材需求环比上升，同比小幅下降，建材需求环比继续增长，同比小幅下降。从供应角度看，4月初高炉钢厂和电炉钢厂仍然维持亏损态势，高炉开工率将季节性环比上升，电炉开工率环比持稳，钢材产量环比上升明显，其中板材产量增长较多。从库存角度看，4月钢材供给和需求环比均上升，钢材库存将继续季节性下降，建筑钢材供给增量有限，需求环比改善明显，库存降幅较大。从成本角度看，受原油维持高位影响，铁矿石生产成本增加，焦煤焦炭跟随上涨，钢材生产成本上升。整体上判断，4月钢材供需双升，钢材库存继续下降，降幅预计低于历年同期水平，基本面一般，成本上升将推动钢材价格上涨，钢厂亏损预计进一步加剧。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn 客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 3月全国247家钢厂生铁日均产量为227万吨，环比下降1.6%，同比下降2.8%，铁矿日均需求量为380.1万吨，环比下降6.3万吨，同比下降11.1万吨。1-3月247家钢厂铁矿石需求量为34485万吨，同比下降0.3%。3月钢厂利润维持低位，受3月高炉限产影响，生铁日均产量低于预期。 数据来源：钢联数据 3月全国45港铁矿石日均疏港量为315.8万吨，环比下降4.4%，同比上升2.9%，3月钢厂开工率下降，疏港量环比下降。4月高炉开工率预计上升，目前厂内库存低位，预计疏港量环比上升。 目前钢厂亏损较3月变化不大，钢材进入需求旺季，高炉钢厂开工率将季节性上升，预计4月铁矿需求环比明显上升。 数据来源：钢联数据 供给方面，3月全球铁矿石周均发运量2891万吨，环比下降2.7%，同比下降6%。其中澳洲周均发运量1613万吨，环比下降1.6%，同比下降14.1%；巴西周均发运量631万吨，环比下降6.1%，同比下降2.7%；非主流国家周均发运量647万吨，环比下降2%，同比上升18.3%。3月发运量不及 预期，主要是澳洲飓风和巴西雨季影响。 3月全国45港铁矿日均到港量340万吨，环比上升4.9%，同比上升0.6%，符合预期。按照3月发运推算，预计4月铁矿到港量环比下降。 3月186家国内矿山精粉日均产量46.6万吨，环比上升4%，同比下降4.4%，符合预期。1-3月累计日均产量45.7万吨，同比下降3%。4月进入生产旺季，预计国内精粉产量环比将继续上升。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，3月铁矿石日均供给量为388万吨，环比上升4.8%，同比下降0.1%，处于历史同期高位。4月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比小幅下降，同比也略有下降。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 3月港口库存小幅下降，3月底45港铁矿石库存为17000万吨，环比下降92万吨，同比上升2480万吨。其中粉矿库存13007万吨，环比下降188万吨，同比上升1870万吨；块矿库存1965万吨，环比上升1万吨，同比上升217万吨；球团库存380万吨，环比上升15万吨，同比下降119万吨；精粉库存1648万吨，环比上升81万吨，同比上升513万吨。 3月底全国363座矿山精粉库存100万吨，环比上升19万吨，同比下降8万吨。3月国产矿产量上升，需求下降，矿山库存上升。4月国产矿产量上升，需求上升，矿山库存预计变化不大。 数据来源：钢联数据 3月钢厂铁矿库存继续下降，3月底247家钢厂进口矿权益库存8979万吨，环比下降107万吨，同比下降132万吨。按照可用天数计算，3月底247家钢厂外矿可用天数31.6天，环比上升0.1天，同比上升0.5天，处于历史同期低位。 4月铁矿供给量环比下降，需求量明显上升，预计4月港口库存明显下降。钢厂维持亏损，4月钢厂预计维持低库存策略，钢厂铁矿库存变化不大。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 3月铁矿价格震荡上行，好于预期。3月进口矿指数为815元/吨，环比上涨32元/吨，国产矿指数为944元/吨，环比上涨23元/吨，铁矿石主力收盘价808元/吨，环比上涨58元/吨。 分品种看，3月底日照港PB粉价格808元/吨，环比上涨58元/吨；超特粉价格668元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格943元/吨，环比上涨63元/吨；PB块矿价格为888元/吨，环比上 涨29元/吨；印度球团价格958元/吨，环比上涨17元/吨；山东国产球团价格为1110元/吨，环比上涨87元/吨。 从需求角度看，目前钢厂亏损较3月变化不大，钢材进入需求旺季，高炉钢厂开工率将季节性上升，预计4月铁矿需求环比明显上升。从供给角度看，4月海外矿石到港量环比下降，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比小幅下降，同比也略有下降。从库存角度看，4月铁矿供给量环比下降，需求量明显上升，预计4月港口库存下降。钢厂维持亏损，4月钢厂预计维持低库存策略，钢厂铁矿库存变化不大。从成本角度看，由于原油价格大幅上涨，个别国家出现汽柴油供应短缺，铁矿生产和运输成本增加，支撑价格上涨。综合以上情况，4月铁矿石需求上升，供应下降，成本增加，虽然钢材旺季需求预期一般，但铁矿价格仍将保持强势，预计4月铁矿价格震荡偏强运行。 二、钢材 （一）钢材供需分析 3月中国官方制造业PMI为50.4，环比上升1.4。其中生产指数为51.4