4月份钢材市场月报

4月份钢铁行业月报 铁矿石：从需求角度看，4月初高炉钢厂盈利转差，钢厂复产放缓，个别地区钢厂开始减产，预计高炉钢厂4月份铁矿需求环比略增，同比继续保持增长。从供给角度看，4月份海外矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量环比上升，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。从库存角度看，4月份铁矿供给量上升，铁矿需求略增，预计4月份港口库存降幅放缓。4月份中下旬钢厂要劳动节前补库，钢厂库存将小幅上升。从成品材角度看，4月份钢材需求变化不大，虽然库存水平偏低，但在美国加征关税的影响下，市场心态悲观，价格面临下行。综合以上情况，4月份铁矿石供应和需求均上升，需求增幅小，基本面较3月份转差，加上美国关税政策影响市场心态，预计铁矿石价格继续下行。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，3月份板材下游表现依然亮眼，建材表现仍然较差，预计4月份钢材需求环比变化不大，同比小幅增长，其中板材同比继续增长，建筑钢材同比转降。从供应角度看，4月初高炉钢厂盈利开始下降，复产放缓，个别地区钢厂开始减产，预计4月份高炉钢厂产量较3月份小幅增长。电炉钢厂平电仍然亏损，4月份产量预计环比小幅下降。从库存角度看，4月份钢材需求环比变化不大，钢材产量略增，库存继续下降，但降速放缓。4月份建筑钢材需求仍然明显大于产量，库存下降速度仍然较快。从成本角度看，4月份原料需求环比持平，供应季节性增加，叠加美国关税政策的影响，原料价格将下跌，钢材成本下降。整体上判断，4月份钢材需求环比变化不大，产量略增，库存继续下降，虽然供需面尚可，但在成本下降和美国关税政策的影响下，钢材价格将震荡下行，钢厂盈利将恶化。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn 客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石..........................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................5二、钢材.............................................................................................................6（一）钢材供需分析...........................................................................................6（二）钢材库存分析...........................................................................................8（三）钢材价格分析...........................................................................................9 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量.....................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量......................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量........................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存.....................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比.........................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.................................................................................6图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.................................................................................7图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率............................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...............................................................................................8图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存...............................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格..................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 3月份全国247家钢厂生铁日均产量为234万吨，环比上升2.5%，同比上升5.4%，铁矿日均需求量为391.3万吨，环比上升9.5万吨，同比上升20万吨。1-3月份247家钢厂铁矿石需求量为34547万吨，同比上升1.9%。钢厂利润尚可，3月份高炉钢厂开工率继续提高，铁矿石需求环比明显上升。 数据来源：钢联数据 3月份全国45港铁矿石日均疏港量为307万吨，环比上升7.1%，同比上升4.1%，3月份铁矿需求环比增加，钢厂适度补库，疏港量环比明显上升。4月份高炉开工率将环比变化不大，考虑到劳动节前补库，预计疏港量环比继续上升。 4月初高炉钢厂盈利转差，钢厂复产放缓，个别地区钢厂开始减产，预计高炉钢厂4月份开工率环比略增，铁矿需求环比略增，同比继续保持增长。 数据来源：钢联数据 供给方面，3月份全球铁矿石周均发运量3074万吨，环比上升17.3%，同比下降0.1%。其中澳洲周均发运量1891万吨，环比下降上升28.8%，同比上升1.8%；巴西周均发运量649万吨，环 比上升0.6%，同比上升1.1%；非主流周均发运量534万吨，环比上升5.1%，同比下降7.6%。飓风影响消退，3月份澳洲铁矿发运量环比大幅增长。随着季度末冲量结束，4月份全球铁矿发运量将环比下降。 3月份全国45港铁矿日均到港量338万吨，环比上升18.2%，同比上升3.2%，符合预期。按照3月份发运推算，预计4月份铁矿到港量环比继续上升。 3月份，186家国内矿山精粉日均产量48.7万吨，环比上升5.8%，同比下降3.2%，符合预期。1-3月份累计日均产量47.1万吨，同比下降3.7%。目前国产矿利润尚可，4月份开工率将季节性继续上升。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，3月份铁矿石日均供给量为388万吨，环比上升16.4%，同比上升2.3%，处于历年同期偏高水平。4月份海外矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量环比上升，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 3月港口库存明显下降，3月底45港铁矿石库存为14520万吨，环比下降701万吨，同比增加89万吨。其中粉矿库存11138万吨，环比下降606万吨，同比增加588万吨；块矿库存1748万吨，环比下降196万吨，同比下降75万吨；球团库存499万吨，环比上升53万吨，同比下降255万吨；精粉库存1135万吨，环比上升48万吨，同比下降169万吨。 3月底全国363座矿山精粉库存107万吨，环比上升29万吨，同比下降22万吨。3月份国产矿产量上升，需求上升，钢厂按需补库，矿山库存继续上升。4月份国产矿产量环比继续上升，需求上升，矿山库存预计变化不大。 数据来源：钢联数据 3月份钢厂铁矿库存下降，3月底247家钢厂进口矿权益库存9110万吨，环比下降57万吨，同比下降38万吨。按照可用天数计算，3月底247家钢厂外矿可用天数31天，环比下降1.3天，同比下降2.8天，处于历史同期相对低位水平。 4月份铁矿供给量环比上升，铁矿需求略增，预计4月份港口库存降幅放缓。4月份中下旬钢厂要劳动节前补库，钢厂库存将小幅上升。 （三）铁矿石价格分析 3月份铁矿价格震荡下行，符合预期。3月份进口矿指数为807元/吨，环比下跌23元/吨，国产矿指数为923元/吨，环比下跌11元/吨，铁矿石主力收盘价773元/吨，环比下滑27元/吨。 分品种看，3月底日照港PB粉价格773元/吨，环比下滑27元/吨；超特粉价格637元/吨，环比下滑23元/吨；卡粉价格875元/吨，环比下滑37元/吨；PB块矿价格为898元/吨，环比下跌35元/吨；印度球团价格958元/吨，环比下跌27元/吨；山东国产球团价格为1090元/吨，环比下跌55元/吨。 数据来源：钢联数据 从需求角度看，4月初高炉钢厂盈利转差，钢厂复产放缓，个别地区钢厂开始减产，预计高炉钢厂4月份铁矿需求环比略增，同比继续保持增长。从供给角度看，4月份海外矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量环比上升，铁矿总体供给量环比上升，同比增速扩大。从库存角度看，4月份铁矿供给量上升，铁矿需求略增，预计4月份港口库存降幅放缓。4月份中下旬钢厂要劳动节前补库，钢厂库存将小幅上升。从成品材角度看，4月份钢材需求变化不大，虽然库存水平偏低，但在美国加征关税的影响下，市场心态悲观，价格面临下行。综合以上情况，4月份铁矿石供应和需求均上升，需求增幅小，基本面较3月份转差，加上美国关税政策影响市场心态，预计铁矿石价格继续下行。 二、钢材 （一）钢材供需分析 3月份中国官方制造业PMI为50.5，环比上升0.3，符合市场预期。其中生产指数为52.6，环比上升0.1。新订单指数为51.8，环比上升0.7，产出和需求继续季节性上升。原材料库存指数为47.2，环比上升0.2，制造业维持较低的原料库存。3月份建筑业PMI为53.4，环比上升0.7，建筑业活动继续季节性回升，其中建筑业新订单指数43.5，环比下降3.3，建筑业前景中期仍不乐观。制造业PMI连续两个月维持在荣枯线上方，显示出经济稳定增长态势，从新订单来看，内需恢复好于外需，生产指数依然高于新订单指数，制造业过剩局面不改，企业内卷不减，盈利难以扩张，但板材需求中期仍然稳定。建筑业新订单指数连续3个