6月份钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，目前钢厂亏损较5月增加，钢材进入需求淡季，高炉钢厂没有动力继续提高开工率，预计6月铁矿需求环比小幅下降。从供给角度看，6月海外矿山季末冲量，发运环比大幅增加，矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量稳定，铁矿总体供给量环比继续上升，同比小幅增长。从库存角度看，6月铁矿供给量环比大幅上升，需求量略降，预计6月港口库存开始上升。钢厂利润收窄，6月钢厂铁矿库存预计变化不大。综合以上情况，6月铁矿石供给增加，需求略降，库存开始上升，基本面转差，价格将震荡下行，考虑到目前海运费较高，海外铁矿离岸价格跌至一年来低位，价格下行空间有限。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，5月板材下游行业表现整体呈偏弱态势，预计6月板材需求环比继续下降，同比小幅下降，建材需求环比下降，同比继续下降。从供应角度看，6月初高炉钢厂亏损扩大，预计6月高炉钢厂开工率小幅下降，产量环比下降，电炉钢厂亏损扩大，6月产量环比明显下降。总体上判断，6月钢材产量环比下降，建筑钢材产量下降较为明显。从库存角度看，6月钢材需求环比下降，产量小幅下降，钢材库存开始增长，各个品种库存预计均小幅增长。从成本角度看，铁矿价格有下行压力，但空间受限，双焦价格6月还有上涨空间，钢材成本有一定支撑。整体上判断，6月钢材国内需求下降，产量略降，库存开始增长，价格预计震荡下行，考虑到成本支撑，下行幅度有限，钢厂亏损将持续扩大。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................8 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 5月全国247家钢厂生铁日均产量为240万吨，环比上升0.4%，同比下降1.8%，铁矿日均需求量为401.5万吨，环比上升1.5万吨，同比下降7.5万吨。1-5月247家钢厂铁矿石需求量为59050万吨，同比下降0.6%。5月钢厂利润冲高回落，钢厂复产放缓，铁矿需求环比小幅增长。 数据来源：钢联数据 5月全国45港铁矿石日均疏港量为322.6万吨，环比上升2%，同比下降0.7%，5月钢厂开工率略增，疏港量环比增速高于需求增速，钢厂主动增加库存。目前厂内库存偏高，预计6月疏港量环比下降。 6月初钢厂亏损较5月增加，钢材进入需求淡季，高炉钢厂没有动力继续提高开工率，预计6月铁矿需求环比小幅下降。 数据来源：钢联数据 供给方面，5月全球铁矿石周均发运量3318万吨，环比上升5.2%，同比上升3.4%。其中澳洲周均发运量1864万吨，环比上升4.1%，同比上升0.6%；巴西周均发运量763万吨，环比上升8.4%，同比下降3.8%；非主流国家周均发运量691万吨，环比上升4.8%，同比上升22.6%。5月海外发运 量环比季节性上升，非主流发运增长明显，西芒杜贡献主要增量。 5月全国45港铁矿日均到港量356万吨，环比上升8.5%，同比上升6%，符合预期。按照5月发运推算，预计6月铁矿到港量环比继续上升。 5月186家国内矿山精粉日均产量47.1万吨，环比下降0.7%，同比下降3.2%，低于预期。1-5月累计日均产量46.3万吨，同比下降3%。目前国产矿利润尚可，预计6月产量环比变化不大。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，5月铁矿石日均供给量为405万吨，环比上升7.3%，同比上升4.8%，处于历史同期最高水平。6月海外矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量稳定，铁矿总体供给量环比继续上升，同比小幅增长。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 5月港口库存继续下降，5月底45港铁矿石库存为16396万吨，环比下降258万吨，同比上升2530万吨。其中粉矿库存12463万吨，环比下降208万吨，同比上升1932万吨；块矿库存1804万吨，环比下降82万吨，同比上升240万吨；球团库存360万吨，环比下降17万吨，同比下降157万吨；精粉库存1769万吨，环比上升40万吨，同比上升514万吨。 5月底全国363座矿山精粉库存96万吨，环比下降11万吨，同比下降10万吨。5月国产矿产量下降，需求上升，矿山库存继续下降。6月国产矿产量稳定，需求略降，矿山库存预计变化不大。 数据来源：钢联数据 5月钢厂铁矿库存继续下降，5月底247家钢厂进口矿权益库存8839万吨，环比下降46万吨，同比上升84万吨。按照可用天数计算，5月底247家钢厂外矿可用天数29.8天，环比下降1.6天，同比上升0.6天，处于历史同期低位。 6月铁矿供给量环比大幅上升，需求量保持稳定，预计6月港口库存开始上升。钢厂利润收窄，6月钢厂铁矿库存预计变化不大。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 5月铁矿价格震荡运行，低于预期。5月进口矿指数为782元/吨，环比下跌20元/吨，国产矿指数为945元/吨，环比下跌3元/吨，铁矿石主力收盘价784元/吨，环比下跌13元/吨。 分品种看，5月底日照港PB粉价格784元/吨，环比下跌13元/吨；超特粉价格608元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格895元/吨，环比下跌29元/吨；PB块矿价格为938元/吨，环比上 涨3元/吨；印度球团价格965元/吨，环比上涨3元/吨；山东国产球团价格为1085元/吨，环比下跌12元/吨。 从需求角度看，目前钢厂亏损较5月增加，钢材进入需求淡季，高炉钢厂没有动力继续提高开工率，预计6月铁矿需求环比小幅下降。从供给角度看，6月海外矿山季末冲量，发运环比大幅增加，矿石到港量环比继续上升，国内精粉产量稳定，铁矿总体供给量环比继续上升，同比小幅增长。从库存角度看，6月铁矿供给量环比大幅上升，需求量略降，预计6月港口库存开始上升。钢厂利润收窄，6月钢厂铁矿库存预计变化不大。综合以上情况，6月铁矿石供给增加，需求略降，库存开始上升，基本面转差，价格将震荡下行，考虑到目前海运费较高，海外铁矿离岸价格跌至一年来低位，价格下行空间有限。 二、钢材 （一）钢材供需分析 5月中国官方制造业PMI为50，环比下降0.3。其中生产指数为51.2，环比下降0.3。新订单指数为49.9，环比下降0.7。原材料库存指数为48.6，环比下降0.7，原料价格涨势放缓，用户补库