浙商电子厉秋迪陈诗含中芯国际25Q2收入超指引上限Q3指引好转

25Q2数据▪营收：22.1亿美元，同比+16%，环比-1.7%（指引-4%~-6% ）▪归母利润：1.32亿美元，同比-19.5%，环比-29.5%▪毛利率：20.4%（指引18%-20%），同比+6.5pcts，环比-2.1pcts 营收结构手机25.2%，环比+1pct电脑与平板15%， 【浙商电子厉秋迪/陈诗含】中芯国际25Q2：收入超指引上限，Q3指引好转 25Q2数据▪营收：22.1亿美元，同比+16%，环比-1.7%（指引-4%~-6%）▪归母利润：1.32亿美元，同比-19.5%，环比-29.5%▪毛利率：20.4%（指引18%-20%），同比+6.5pcts，环比-2.1pcts 营收结构手机25.2%，环比+1pct 电脑与平板15%，环比-2.3pcts消费电子41%，环比+0.4pct互联与可穿戴8.2%，环比-0.1pct工业与汽车10.6%，环比+1pct 经营情况出货量239万片8寸当量晶圆，环比+4.3%，同比+13.2% 月产能99.1万片8寸当量晶圆，环比+1.8万片/月ASP约为874美元（按晶圆收入占比94.6%计算），环比-6.3%产能利用率92.5%，环比+2.9pcts资本支出18.9亿美元，环比+33% 25Q3指引营收环比增长5%-7%毛利率介于18%-20% 风险提示：产业政策变化风险、下游需求不及预期风险、供应链风险等。