宏观金融：美国对等关税正式生效，全球避险情绪升温。海外方面，美元指数走弱，美债收益率走高，美国“对等关税”引发避险情绪；国内方面，7月制造业PMI下降，经济增长放缓，但育儿补贴、中美关税休战等政策提振风险偏好。股指短期高位震荡，国债短期高位震荡回调，商品板块短期谨慎操作。
股指：国内股市上涨，但7月制造业PMI下降，经济增长放缓，政策刺激和贸易谈判进展是市场焦点，短期谨慎观望。
贵金属：金价上行受贸易紧张局势和避险需求推动，美国经济滞胀特征显性化，短期震荡偏强，关注通胀及就业数据。
黑色金属：钢材需求走弱，库存回升，供应高位，价格区间震荡；铁矿石需求偏弱，价格震荡偏弱；硅锰/硅铁价格走弱，价格区间震荡；纯碱供需宽松，价格区间震荡；玻璃供应压力大，需求疲软，价格区间震荡。
有色新能源：乐观经济数据提振有色上涨。铜库存高，终端需求走弱风险大；铝上涨空间有限；铝合金成本支撑，价格震荡偏强但上方空间有限；锡供应收缩不及需求萎缩，价格短期震荡偏弱；碳酸锂价格上涨，短期波动大，谨慎观望；工业硅短期震荡偏强；多晶硅价格下跌，短期高位震荡。
能源化工：市场关注美俄潜在会晤，油价下跌。沥青成本支撑下行，需求弱，价格弱震荡；PX供需短期偏紧，价格震荡；PTA加工费低，下游需求弱，价格上方空间有限；乙二醇供应压力增加，需求疲软，价格震荡；短纤终端负反馈持续，价格短期跟随聚酯端弱势；甲醇供需承压，价格震荡偏弱；PP供强需弱，价格震荡偏弱；LLDPE需求偏弱，价格震荡偏弱。
农产品：美豆出口销售高于预期，CBOT市场大豆反弹。豆粕现货或维持2900元/吨一线震荡；菜粕价格震荡；豆油现货交投好转，豆棕价差修复行情或有反弹；油脂市场棕榈油走货清淡，短期豆棕价差修复行情或有反弹；玉米期货下跌，现货报价趋弱，短期价格盘整；生猪养殖主体惜售，后期供应压力或有缓解，猪价或有企稳表现。
