Resolute Holdings Management, Inc. (“Resolute Holdings”) 于 2024 年 9 月 27 日成立，是一家特拉华州公司，旨在为 CompoSecure Holdings L.L.C. (“CompoSecure Holdings”) 和其未来可能管理的其他公司提供运营管理服务，以产生经常性、长期的管理费。Resolute Holdings 通过系统性地部署 Resolute Operating System 来推动其管理的业务的绩效，从而为 underlying managed businesses 和 Resolute Holdings 创造价值。Resolute Holdings 还将其 M&A 和资本市场专业知识应用于推动其管理的业务的有机增长。
CompoSecure Holdings 是 CompoSecure, Inc. (“CompoSecure”) 的全资子公司，是一家位于新泽西州索默塞特的复杂金属、复合材料和专有金融交易卡制造商和设计商。CompoSecure Holdings 成立于 2000 年，主要为全球金融机构、塑料卡制造商、系统集成商和安全专家提供产品和服务。自成立以来，CompoSecure Holdings 已成为市场领导者、金融科技公司和消费者信任的技术合作伙伴，为全球数百万人的生活带来优雅、简单和安全的体验。CompoSecure Holdings 的创新支付卡技术和具有 Arculus 安全认证和数字资产存储功能的金属卡提供了独特的、高端的品牌体验，使用户能够访问和使用他们的金融和数字资产，并确保交易时的信任。
2025 年 2 月 28 日，CompoSecure 将其全资子公司 Resolute Holdings 的所有普通股按比例分配给截至 2025 年 2 月 20 日记录日期的 CompoSecure Class A 普通股持有人（“分拆”）。截至 2025 年 6 月 30 日，Resolute Holdings 的普通股流通量为 8,525,998 股。Resolute Holdings 于 2025 年 2 月 28 日开始在纳斯达克股票市场 LLC 上市，股票代码为“RHLD”。
Resolute Holdings 与 CompoSecure Holdings 签订了管理协议（“CompoSecure Management Agreement”），根据该协议，Resolute Holdings 负责管理 CompoSecure Holdings 的日常业务和运营，并监督其战略。根据 ASC 810 和 CompoSecure Management Agreement 的条款，Resolute Holdings（连同 CompoSecure Holdings，以下简称“公司”）必须合并 CompoSecure Holdings，因为它是 Resolute Holdings 被认为是一级受益人（“VIE”）。Resolute Holdings 不拥有 CompoSecure Holdings 或 CompoSecure 的任何股权利益或普通股。
根据 CompoSecure Management Agreement，CompoSecure Holdings 向 Resolute Holdings 支付季度管理费（“CompoSecure Management Fee”），该费用在落后支付，金额等于 CompoSecure Holdings 最后 12 个月的 Adjusted EBITDA 的 2.5%，如管理协议中定义，衡量至截至当时结束的财政季度（“Management Agreement Adjusted EBITDA”）。Management Agreement Adjusted EBITDA 反映了 a) CompoSecure Holdings 的税前、利息、税项、折旧、摊销和摊销、非常规亏损和费用、一次性和非经常性费用以及 CompoSecure Management Fee，减去 b) CompoSecure 的销售、一般和行政费用，如管理协议中定义，进行调整（“Parent Allocated Expense”）。CompoSecure Holdings 还必须偿还 Resolute Holdings 和其附属公司为 CompoSecure Holdings 负担的 Resolute Holdings 的记录成本和费用，除了与 Resolute Holdings 或其附属公司的人员相关的费用，这些人员根据 CompoSecure Management Agreement 向 CompoSecure Holdings 提供服务。Resolute Holdings 将自行决定，是否将成本或费用由 Resolute Holdings 或 CompoSecure Holdings 承担。
CompoSecure Management Agreement 的初始期限为 10 年，除非根据其条款终止，否则将自动续签连续的 10 年期限。Resolute Holdings 和 CompoSecure Holdings 可能在某些特定事件发生时终止 CompoSecure Management Agreement，并且在与这些特定事件相关的某些情况下，Resolute Holdings 有权要求 CompoSecure Holdings 支付终止费，该费用可能以现金、CompoSecure 的普通股或现金和股票的组合形式支付。CompoSecure Management Agreement 还为 Resolute Holdings 提供了某些有利于 Resolute Holdings 的赔偿权，以及某些额外的契约、陈述和保证。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司的现金和现金等价物为 99.9 百万美元，其中 Resolute Holdings 为 8.2 百万美元，CompoSecure Holdings 为 91.7 百万美元。公司的主要现金需求包括运营费用、债务偿还（本金和利息）以及资本支出（包括财产和设备以及软件）。
公司预计，如果 Resolute Holdings 需要额外的流动性，它将通过其循环信贷额度、承担其他债务或两者兼而有之，以及在其股票市场上发行股票来获得这种额外的流动性。公司预计，如果 CompoSecure Holdings 需要额外的流动性，它将通过其循环信贷额度、承担其他债务或两者兼而有之，以及在其股票市场上发行 CompoSecure 股票来获得这种额外的流动性。公司不能保证 Resolute Holdings 和 CompoSecure Holdings 都能以合理的条件或全部获得这种额外的流动性。此外，Resolute Holdings 和 CompoSecure Holdings 的流动性及其履行各自义务和为其资本需求提供资金的能力也取决于其各自未来的财务业绩，而其未来的财务业绩又受到其无法控制的普遍经济、金融和其他因素的影响。因此，公司不能保证其业务将产生足够的经营现金流量，或者未来的借款将能够通过额外的债务或其他方式满足其流动性需求。尽管公司目前没有具体的计划这样做，但如果公司决定进行一项或多项重大收购，公司可能会承担额外的债务来为这些收购提供资金。
