阿拉斯加航空 2025年季度报告

FORM 10-Q ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告 请对申报人（1）在前12个月内（或在申报人被要求提交此类报告的较短期间内）是否已提交根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告进行标记，以及（2）是否已受到 对于过去90天的此类申报要求。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是否已电子提交并在其公司网站（如有）上发布根据规则S-T第405条（本章§232.405）规定需提交和发布的所有互动数据文件，在过去的12个月内（或 对于此类较短期限（注册人被要求提交和发布此类文件），是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人是加速申报公司、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中对“加速申报公司”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计准则，请用勾号标明。☐ 请勾选表示登记人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）：是 ☐ 否 ☒ 注册人有1,153,104,511股普通股，面值0.01美元，截至2025年7月31日流通在外。 本文件也可在我们的网站 https://investor.alaskaair.com 上获取。 阿拉斯加航空集团，公司2025年6月30日止季度10-Q表格 目录 在本10-Q表格中，“Air Group”、“公司”、“我们”和“我们”均指阿拉斯加航空集团， Inc.及其子公司，除非上下文另有说明。阿拉斯加航空公司， Inc.、夏威夷控股公司， Inc.和地平线航空公司工业， Inc.被称为“阿拉斯加”、“夏威夷”和“地平线”，并合称为我们的“航空公司”。 注意：关于前瞻性陈述的警示 关于前瞻性声明的警示性声明 除历史信息外，本10-Q表格季度报告还包含根据1933年证券法第27A条（经修订）及证券法第21E条的定义所作出的前瞻性陈述。 1934年交易所法案（经修订）及1995年私人证券诉讼改革法案。前瞻性陈述是指预测或描述未来事件或趋势，并且并非仅涉及历史事项的陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与历史经验或公司当前的期望有重大差异。 你不应过度依赖我们的前瞻性陈述，因为其所述事项受已知及未知风险、不确定性及其他不可预测因素的影响，其中许多因素超出我们的控制范围。我们的前瞻性陈述基于我们目前可获得的信息，仅就本报告提交给SEC的日期而言。除法律规定外，我们明确不承担发布任何更新或修订我们前瞻性陈述的义务，即使后续事件导致我们对所述陈述中讨论事项的预期发生变化。关于可能导致我们的前瞻性陈述发生重大差异的风险和不确定性的讨论，请参见公司2024年12月31日年度报告10-K表格中第1A项“风险因素”。其中一些风险包括竞争、人工成本、关系及可用性、一般经济状况、运营成本（包括燃料）的增加、成功整合最近收购的夏威夷控股公司（Hawaiian Holdings, Inc.）运营的能力不确定性、实现收购预期成本节约、协同效应或增长的能力不确定性、无法实现成本削减及其他战略目标、需求及财务结果的季节性波动、供应链风险、对航空安全及安保产生负面影响的事件、网络安全风险以及影响我们业务的法律法规变化。请你在阅读本报告时，结合这些风险考虑我们的前瞻性陈述。3 第一部分 未经审计的简明合并财务报表包括阿拉斯加航空集团（航空集团，或“本公司”）及其主要子公司——阿拉斯加航空公司（阿拉斯加）、地平线航空公司（地平线）——以及自2024年9月18日起纳入的夏威夷控股公司（夏威夷）。未经审计的简明合并财务报表还包括阿拉斯加的地面服务子公司麦吉航空服务（麦吉）以及其他不重要业务单元。所有内部往来账余额和交易均已抵销。这些财务报表根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制，用于中期财务信息。根据这些要求，本10-Q表格不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息。应与本10-K表格中截至2024年12月31日的合并财务报表及附注一并阅读。根据管理层意见，所有必要的调整已作出，以公允地反映本公司截至2025年6月30日的财务状况以及截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的经营成果。此类调整属于正常经常性质。由于四舍五入，某些行、列、数字或百分比可能无法重新计算。 在编制这些报表时，公司需要作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报列金额，以及或有负债的披露，也会影响收入和费用的报列金额，包括减值费用。由于航空旅行需求的季节性变化、飞机燃油价格的波动性、全球经济状况的变化、竞争环境的变化以及其他因素的影响，截至2025年6月30日止三个月和六个月的经营业绩未必能反映全年经营业绩。 注意2。收购夏威夷控股公司 2024年9月18日，公司完成了对夏威夷控股公司的收购。公司向股东支付每股18.00美元，即用约9.36亿美元现金收购了夏威夷公司5200万流通投票股份。此外，支付了4100万美元现金用于控制权变更支付和加速及已获授奖励的结算，导致总对价为9.77亿美元。此次合并将两家互补的网络整合在一起，扩大了夏威夷、西海岸和国际目的地的消费者选择。除了提升网络效用外，合并航空公司的多元化产品供应以及对高品质服务和运营绩效的关注，增强了航空集团的竞争优势。 所获取资产的公允价值以及所承担的负债 该项交易已按照收购法进行会计处理，该方法要求，除其他事项外，收购的资产和承担的负债应以其收购日的公允价值在资产负债表中予以确认。收购的资产和承担的负债的公允价值是采用市场法、特许权使用费减免法或多期超额收益法确定的。截至2025年6月30日，不动产和设备的公允价值、包含在其他应计负债中的某些负债、其他负债、商誉、无形资产和递延所得税的确定已基本完成，但仍被视为临时性。管理层将在收到新信息时评估用于计算公允价值的估计值和假设，并在交易交割后一年内根据必要情况进行调整。截至2025年6月30日结束的三个和六个月内，未进行公允价值调整。 截至收购日（2024年9月18日），所收购资产和所承担负债的暂时公允价值，截至2025年6月30日和2024年12月31日，如下： 并购相关费用 公司2025年6月30日止三个月和2024年同期分别发生了税前并购相关费用5300万美元和3000万美元，2025年6月30日止六个月和2024年同期分别发生了9300万美元和3800万美元，这些费用在“特殊项目-经营”栏中列于未经审计的简明合并经营报表内。有关特殊项目的更多信息，请参阅第12 notes。公司预计2025年还将发生额外的并购相关费用。 收购的表观影响 下表中提供的未经审计的模拟财务信息，代表了公司与夏威夷公司合并运营结果的总结，就好像夏威夷公司的收购在2023年1月1日已经完成一样。模拟结果不包括任何预期的协同效应，或收购的其他预期收益。因此，下表中提供的未经审计的模拟财务信息不一定能反映未来的运营结果，或如果收购在2023年1月1日已经完成可能达到的结果。 表观信息包括3200万美元的合并相关成本调整，假定于2023年1月1日发生。 注意 3。收入 票务收入计入旅客收入，是公司的主要收入来源。旅客收入还包括乘客附加收入，如行李费、机上餐饮，以及来自Alaska的Mileage Plan计划和Hawaiian的HawaiianMiles计划的特定收入。忠诚度计划其他收入包括Alaska Airlines VisaSignature和Hawaiian Airlines World Elite Mastercard联名信用卡以及其他合作伙伴的品牌和营销收入，以及净佣金的一定比例的联运忠诚度计划收入。货运和其他收入包括货运和邮件收入、根据航空运输服务协议（ATSA）向亚马逊提供的服务以及其他附加收入产品，如休息室会员资格和一定比例的佣金。 公司未经审计的简要合并经营报表以及本 notes 中所反映的详细程度，描绘了收入的性质、金额、时间以及不确定性的情况，以及经济和其他因素如何影响现金流量。 本注释中某些前期金额已因应收款项的适当分类而进行了不重要的修订。 乘客收入 下表列出了该公司按主要地理区域（美国运输部定义）的客运收入： 忠诚度计划收入 货运和其他收入 空中交通责任与递延收入 乘客票和辅助服务负债 公司在本财年截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月内，确认了2.28亿美元和1.5亿美元的旅客收入，以及来自上年年末交通负债余额的11亿美元和7.17亿美元。 忠诚度计划资产和负债 公司记录来自联谊卡合作伙伴和其他合作伙伴的应收款，直至收取里程积分销售款项为止。截至2025年6月30日，公司有3.06亿美元的此类应收款，截至2024年12月31日，公司有1.76亿美元的此类应收款。 注意 4. 公允价值计量 在确定公允价值时，存在一个基于所使用输入的可靠性的三级层次结构。13 一级是指基于活跃市场中相同工具的报价而确定的公允价值。 Level 2是指使用重大其他 observable 输入（例如活跃市场中的类似工具或非活跃市场中相同或类似工具的报价价格）估计的公允价值。Level 2工具的公允价值是使用包含类似资产报价价格、利率、基准曲线、信用评级和其他 observable 输入或市场数据的估值模型确定的。 第三层是指使用对资产公允价值具有重大影响的、缺乏市场数据或几乎没有市场数据的显著不可观察输入估计的公允价值。第三层金融工具的公允价值是利用未来现金流量和折现率确定的，这些信息包括从第三方估值来源和其他市场来源获取的信息，包括潜在买方的近期报价。 金融工具的公允价值，按常规方法衡量 截至2025年6月30日，可交易证券的成本基础和公允价值为14亿美元。可交易证券的成本基础与公允价值之间的差异主要是由于利率和一般市场环境的变化所致。公司根据其对行业和期限风险的评估、证券的信用评级、流动性状况以及其他截至2025年6月30日可观察信息的评估，不认为任何未实现亏损是由信用质量引起的。 其他金融工具的公允价值 该公司采用以下方法和假设来确定按以下规定不公允计量的金融工具的公允价值。 债务估计的固定利率增强设备信托证书（EETC）债务和某些浮动利率债务的公允价值为二级，而估计的7.12亿美元某些浮动利率和固定利率债务（包括PSP应付票据和日元计值债务）的公允价值归类为三级。 未审计的合并资产负债表上的固定利率债务以及长期固定利率债务的公允价值估计： 某些资产和负债以非经常性方式按公允价值确认或列报，包括固定资产、无形资产、经营租赁资产、融资租赁资产和商誉。当存在减值迹象时，这些资产须进行公允价值减记。截至2025年6月30日止三个月和六个月内，未记录任何重大减值。 未经审计的合并资产负债表上的债务义务： 在第二季度，根据贷款协议条款，某些PSP债务的利率从固定利率调整为浮动利率。截至2025年6月30日，公司约5.35亿美元的浮动利率票据总额通过利率掉期有效固定，导致全部债务投资组合的有效加权平均利率为4.8%。 截至2025年6月30日止的六个月内，公司从多家贷方和来源举债2.37亿美元。新债务包括1.68亿美元飞机抵押贷款。此外，还有6900万美元作为融资特定E175交付协议的一部分而举借。来自E175融资的债务反映在不经过审计的合并现金流量表的补充披露中的非现金交易中。截至2025年6月30日止的六个月内，公司偿还债务2.36亿美元。 季度结束后，公司新增了1.54亿美元的飞机抵押债务。此外，公司通过其全资子公司，修改了由阿拉斯加里程计划相关资产担保的可变利率定期贷款额度。该修订条款提供了对在该额度下的贷款进行重新定价的规定。 债务到期 截至2025年6月30日，未来五年及以后的债务本金支付如下： 银行信贷额度 阿