[股指期货] 板块轮动为主，指数高位震荡。IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为-0.54%、-0.02%、-1.75%、-1.63%。操作建议：卖出远月合约6300-6400执行价MO看跌期权空头，以温和看涨为主。
[国债期货] 期债震荡偏强，关注国债招标定价。30年期、10年期、5年期主力合约均上涨。操作建议：转观望，短期关注7月经济数据情况和新债一级招标情况。
[贵金属] 英国央行宣布降息25个BP美元持续回落黄金盘中波动上升逼近3400美元。操作建议：卖出行权价为760元以下的看跌期权赚取时间价值；白银方面，多单继续持有。
[集运期货] EC主力盘整。操作建议：逢高做空08、10合约。
[有色金属]
- 铜：降息路径暂不明朗，基本面提供价格支撑。主力参考77000-79000，短期观点：震荡。
- 氧化铝：仓单量回升，中期过剩趋势不改。主力运行区间3000-3400，观点：短期观望，中期逢高布局空单。
- 铝：铝价偏强运行，现货疲软贴水扩大。主力参考20000-21000，观点：宽幅震荡。
- 铝合金：淡季终端消费疲软，主流消费地社库接近胀库。主力参考19200-20200，观点：宽幅震荡。
- 锌：弱驱动延续，锌价窄幅震荡。主力参考22000-23000，短期观点：震荡。
- 锡：关注缅甸锡矿进口情况。操作建议：观望，近期观点：宽幅震荡。
- 镍：盘面维持偏强震荡，产业过剩仍有制约。主力参考118000-126000，短期观点：区间震荡。
- 不锈钢：盘面震荡上行，现货交投平淡需求仍有拖累。主力参考12600-13200，短期观点：区间运行。
- 碳酸锂：盘面大幅上行，消息面反复发酵结果仍待落地。主力价格可能向7.5万附近试探，操作建议：谨慎观望为主，短期观点：宽幅震荡，主力可能向7.5万试探。
[黑色金属]
- 钢材：钢厂库存累库不多，钢价有支撑。操作建议：回调偏多，多单可持有。
- 铁矿石：发运疏港下降港存回升，铁矿跟随钢材价格波动。操作建议：逢高做空2601，套利建议多焦煤01空铁矿01。
- 焦煤：交易所限仓干预，期货反弹，现货竞拍补涨，蒙煤反弹，大矿长协价格上涨。操作建议：投机逢低做多焦煤2601，套利建议转为焦煤9-1反套。
- 焦炭：主流焦化厂第五轮提涨落地，焦化利润有所修复，仍有提涨预期。操作建议：投机逢低做多焦炭2601，套利建议转为焦炭9-1正套。
[农产品]
- 粕类：丰产预期压制美豆，进口担忧下豆粕现货存支撑。操作建议：美豆预计在970-980美分附近支撑较强，对应国内豆粕单边下行空间相对有限，同时巴西升贴水支撑国内豆粕成本，盘面2601合约前期多单可继续持有，但油脂强势或限制粕类涨幅。
- 生猪：现货低位震荡，关注出栏量释放节奏。操作建议：现货维持底部震荡格局，近月09合约上方压制较强。远月01合约受政策影响较大，不建议盲目做空，但盘面已给出较好套保利润的前提下，也需关注套保资金影响。
- 玉米：华北现货上调，盘面小幅反弹。操作建议：短期盘面因出货缩减小幅反弹，但市场偏弱情绪未改善，盘面保持低位震荡。
- 白糖：原糖价格震荡磨底，国内价格底部震荡。操作建议：维持反弹偏空思路。
- 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量。操作建议：可减仓逐步止盈离场，远月合约空单持有。
- 鸡蛋：蛋价旺季不旺，整体压力仍大。操作建议：反弹偏空交易，谨防低位资金扰动。
- 油脂：棕榈油维持强势震荡走势。操作建议：连豆油高开震荡，呈现出滞涨调整的走势；棕榈油方面，受基本面上产量增长和库存增加的担忧影响所致。短线仍会维持在8900-9000元区间反复地区间震荡整理走势，关注能否有效地获得8900元附近的支撑而逐步企稳回升。否则受马棕跌破4250令吉支撑后向下趋弱的拖累影响，连棕油期货有跟随向下展开震荡调整的压力，以寻求下方8600-8700元区间的支撑。
- 红枣：价格持稳运行。操作建议：当前红枣在天气和资金扰动下呈现宽幅震荡走势，日内波幅较大，短线操作为主，关注未来天气状况。
- 苹果：早熟苹果价格持续下探。操作建议：西部早熟苹果价格继续维持下滑趋势，山东库存苹果交易速度依旧不快，果农卖货心态稍显焦急，实际成交以质论价，呈现阴跌慢滑态势。
[能源化工]
- 原油：美国对印度二级制裁使市场不确定性增加，油价短期可能维持弱势震荡。操作建议：建议仍以波段思路为主，关税增加市场担忧，油价偏弱运行，逢低多单思路还建议等待地缘演进节奏明朗化，WTI下方支撑给到[62,63]，布伦特在[65,66]，SC在[480,490]；期权端可以捕捉波动收缩机会，仅供参考。
- 尿素：出口驱动和国内消费偏弱形成博弈，后市需关注实际出口配额执行进度。操作建议：短期策略维持“逢低做多、快速止盈”思路，盘面未能突破阻力区间，建议短期观望，月间波动区间给到1700-1800。套利方面，关注9-1正套，价差低于-10至-15元/吨时介入，目标50元/吨，因近月受出口驱动更强，远月面临冬季淡季预期仅供参考。期权端维持逢高波动做缩思路。
- PX：商品氛围好转但成本端支撑有限，短期PX震荡对待。操作建议：PX09在6600-6900震荡对待。
- PTA：低加工费但成本端支撑有限，短期PTA震荡对待。操作建议：短期关注EG09在4450-4500压力。
- 短纤：供需预期偏弱，短期无明显驱动。操作建议：单边同TA；PF盘面加工费在800-1100区间震荡，上下驱动均有限。
- 瓶片：瓶片维持减产，加工费上方空间仍待需求开启，PR跟随成本波动。操作建议：PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350-500元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会。
- 乙二醇：MEG供需转向宽松，但短期商品市场上行，预计短期MEG震荡运行。操作建议：短期关注EG09在4450-4500压力。
- 烧碱：供应端增长，盘面承压回落。操作建议：逢高做空，短线操作。
- PVC：焦煤从成本端支撑盘面反弹，基本面暂无波动。操作建议：未来价格走弱概率较大。8月国内外新增产能持续，福建万华、天津渤化预计8月释放产能，甘肃耀望计划8月投产，青岛海湾计划9月投产，新增产能的释放为PVC供应端注入新的压力。而下游端暂无好转预期，下游制品企业开工率持续偏低，前期pvc价格上涨后下游观望较多，买货积极性较弱，行业整体尚处于淡季。整体来看，供需压力依然较大，预计后市pvc价格延续弱势，价格重心或进一步下移。
- 纯苯：供需预期有所好转但高库存下驱动有限。操作建议：单边跟随油价和苯乙烯波动。
- 苯乙烯：基本面驱动有限，苯乙烯短期震荡对待。操作建议：EB09短期在7200-7400震荡，上沿附近偏空对待。
- 合成橡胶：供应未如期增量，丁二烯坚挺，且天胶走强，提振BR上涨。操作建议：短期BR2509观望，短期观点：震荡。
- LLDPE：现货变化不大，套利商成交转差。操作建议：LP扩继续持有，多单等去库建仓。
- PP：现货走强，成交好转。操作建议：7200以上偏空。
- 甲醇：基差略走强，成交尚可。操作建议：区间操作2250-2550，逢低买01合约。
[特殊商品]
- 天然橡胶：关注旺产期原料上量情况。操作建议：观望。
- 多晶硅：会议暂无新进展，多晶硅震荡下行。操作建议：平仓小幅虚值看涨期权。
- 工业硅：工业硅期货震荡为主。操作建议：平仓小幅虚值看涨期权。
- 纯碱：产量大幅回升，盘面重新趋弱。操作建议：逢高做空，短线操作。
- 玻璃：现货走货转弱，盘面弱势运行。操作建议：空单持有。
