全球市场观察
- 中国股市反弹：港股材料、资讯科技与金融领涨，电讯、综合与必选消费跑输；南向资金净卖出181亿港元。A股国防军工、机械设备与有色金属涨幅居前，商贸零售、石油石化与社会服务下跌。国债收益率走平。人民币汇率小幅反弹，中间价下调显示强人民币政策偏好。能源、建材与农产品下跌，钢铁、煤炭等反弹。A股市场活跃度提升，7月新开户数196万户，同比增长71%，1-7月累计新开户1456万户，同比增长超30%。中国央行主管媒体称将加强个人境外收入监管，个人境内股票交易所得暂免征税，境外股票交易所得适用20%税率。
- 中国金融体系反内卷：银行间市场交易商协会要求主承销商建立承销报价管理制度，按发行规模控制承销商家数，严禁低于成本报价参与竞标，建立投诉举报机制。某银行债券项目出现700元超低承销费中标，已被启动自律调查。反内卷涉及钢铁、家具、家电、建材、光伏、汽车等多个行业，不等于简单去产能，需强有力刺激消费政策配合。
- 特朗普关税威胁引发资金流出：8月1日当周新兴市场ETF净流出11.1亿美元，其中股票型ETF净流出8.9亿美元，债券型ETF净流出2.22亿美元。印度单周流出近3亿美元居首。韩国新总统推出全面加税计划，大幅下调资本利得税起征点、提高证券交易税及企业所得税最高税率，打击韩国股市情绪。
- 美股反弹：通讯服务、信息技术与公用事业涨幅居前，能源、必选消费与可选消费跑输市场。财报盈利超预期和对美联储大幅降息押注提振市场情绪。旧金山联储主席称就业市场走软，通胀无持续性，降息时机临近，今年可能降息超两次。特斯拉授予马斯克300亿美元临时股权奖励，显示其对公司绝对控制力。巴菲特旗下伯克希尔下跌。
- 美债收益率回落，美元下跌：美国经济放缓和降息预期推动美债收益率回落，美元下跌。黄金延续涨势。OPEC+宣布9月大幅增产，原油下跌。
每日投资策略
- 长仓推荐：吉利汽车、零跑汽车、中联重科、三一国际、中广核矿业、绿茶集团、江南布衣、瑞幸咖啡、珀莱雅、华润饮料、百济神州、三生制药、中国平安、中国财险、腾讯、阿里巴巴、携程集团、绿城服务、小米集团、瑞声科技、比亚迪电子、地平线机器人、豪威集团、贝克微、北方华创、Salesforce CRM。
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