海外算力重要更新20250801

2025年08月03日15:55 关键词关键词 光模块硅光盈利能力光芯片CW光源无源器件电芯片DSP driver TIA PCB液冷海外市场IDC服务器机柜算力散热渗透率市场空间 全文摘要全文摘要 硅光技术和液冷技术成为提升海外算力市场效率和盈利能力的关键。硅光技术预计明年将显著提升渗透率，带动相关公司盈利增长，得益于其高效率和成本效益，尤其在传统产能紧缺背景下潜力巨大，预示毛利率可能提升。液冷技术因提高算力效率和降低能耗，在服务器与数据中心需求增加的背景下愈发重要，特别是在与英伟达等大厂合作中展现显著价值。 海外算力重要更新海外算力重要更新20250801_导读导读 2025年08月03日15:55 关键词关键词 光模块硅光盈利能力光芯片CW光源无源器件电芯片DSP driver TIA PCB液冷海外市场IDC服务器机柜算力散热渗透率市场空间 全文摘要全文摘要 硅光技术和液冷技术成为提升海外算力市场效率和盈利能力的关键。硅光技术预计明年将显著提升渗透率，带动相关公司盈利增长，得益于其高效率和成本效益，尤其在传统产能紧缺背景下潜力巨大，预示毛利率可能提升。液冷技术因提高算力效率和降低能耗，在服务器与数据中心需求增加的背景下愈发重要，特别是在与英伟达等大厂合作中展现显著价值。液冷市场增长不仅反映在技术创新，也体现在国内厂商在全球市场份额的增长潜力，预示着英维克等头部公司在海外市场的积极进展和巨大增长机会。这两个技术领域预示着未来市场空间和增长潜力巨大。 章节速览章节速览 ● 00:00海外算力板块活跃：光模块与液冷技术趋势分析海外算力板块活跃：光模块与液冷技术趋势分析 近期，海外算力板块表现活跃，主要趋势集中在光模块尤其是硅光技术的渗透率提升，以及液冷技术的应用。硅光技术因其在产能补充、成本控制方面的优势，成为各大厂商的关注焦点。预计明年硅光模块出货量将显著增加，头部公司如续创和云微光电将扮演重要角色。硅光技术的核心物料硅光芯片设计和量产成本较低，加之CW光源、无源器件和电芯片的优化，有望大幅降低整体成本并提升盈利能力。此外，方案创新如集成度提高和器件减少也将进一步降低成本，为头部公司带来重要盈利机会。 ● 03:31硅光技术放量与液冷市场拓展的影响分析硅光技术放量与液冷市场拓展的影响分析对话主要讨论了硅光技术大规模应用可能带来的芯片供应紧张问题，以及这如何影响价格变动。此外，还探讨了 液冷技术在海外市场的突破，特别是中国厂商在散热和电源链上的逐渐崛起，以及液冷技术在服务器机柜集成趋势中的价值提升和市场格局变化。 ● 06:59液冷技术在数据中心芯片市场的应用与突破液冷技术在数据中心芯片市场的应用与突破今年下半年，随着大英伟达相关芯片如GB200 300的加速出货，对液冷技术的需求显著增强。机柜功率提升至120 千瓦以上，较之前的15到20千瓦有显著增加，这使得液冷技术的性价比和问题解决能力更为突出。不仅英伟达，其他大厂自研的IC芯片也考虑采用液冷技术，应用范围从服务器机柜扩展到交换机和光模块。市场趋势显示，服务器和交换机对液冷技术的需求正在增加。供应链格局方面，多家厂商正通过与芯片厂商、CSP厂商和IDC厂商合作，争取液冷技术的订单和突破。目前，英维克在液冷技术的订单突破方面进展较快，与海外大厂的合作已得到验证，预计下半年将开始出货。液冷方案可能占整个机柜价值的15%到20%，每套方案价值可达数万美金。然而，市场仍处于起步阶段，特别是计算托盘和交换托盘的液冷需求还需进一步验证。总体而言，液冷技术市场渗透率低，发展空间巨大。 ● 10:50液冷市场与能源消耗及算力密度的关系液冷市场与能源消耗及算力密度的关系 对话讨论了液冷市场与电源市场在能源消耗和算力转换中的核心逻辑，指出随着算力密度的提高，散热需求和技术方案的变革成为关键。市场空间巨大，预计全球明年液冷市场可能达到几百亿人民币，国内则从目前的小几十亿人民币增长至百亿以上。重点关注海外市场的格局突破，尤其是政治壁垒较高的地区，当前市场主要由台湾和美国厂商主导，国内厂商正从零开始突破份额。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在海外算力方面，您认为目前有哪些重要的趋势？问：在海外算力方面，您认为目前有哪些重要的趋势？ 发言人答：目前有两个重要的趋势，一个是光模块，特别是硅光模块的渗透率明年会有显著提升，这将对相关公司的盈利能力产生重大影响。另一个议题是液冷技术，尤其是在海外市场中，由于技术瓶颈和供应问题，中国厂商正逐渐获得更多的关注和合作机会。 发言人发言人问：对于硅光模块的发展，明年有哪些关键变化？硅光模块放量会对市场造成怎样的影响？问：对于硅光模块的发展，明年有哪些关键变化？硅光模块放量会对市场造成怎样的影响？发言人答：明年硅光模块的重要趋势是其在数据中心应用中的渗透率上升，尤其是头部公司如旭创等将大幅增加硅光模块的出货比例。硅光模块的成本结构中，硅光芯片、DSP、TIA芯片以及PCB、外壳等组件构成主要成本，其中硅光芯片设计和量产成本相对较低。此外，随着从8寸到12寸的进化，硅光模块的成本将有较大下降空间。同时，CW光源的规模量产也会带来成本下降，以及通过方案创新减少无源器件用量。硅光模块的大规模放量会导致芯片供应紧张，尤其是CW光源的供应。头部公司已与多家供应商进行验证以确保货源，而晚布局的厂商可能无法得到足够的芯片供应保障。因此，硅光模块的价格预计会保持在一个相对合理和理性的范围内下降。 发言人发言人问：液冷技术在海外市场的发展状况如何？问：液冷技术在海外市场的发展状况如何？ 发言人答：海外市场对于液冷技术的关注度也在提升，特别是在散热和电源管理系统方面。去年下半年时，由于技术瓶颈和供应瓶颈，中国厂商开始更多地参与到海外市场的竞争中。英维克等国内头部企业在东南亚市场的突破较为明显，同时也在积极寻求与英伟达等国际大客户的直接合作机会。此外，服务器机柜集成化趋势明显，使得机柜内液冷解决方案的价值量和市场格局更为集中。 发言人发言人问：在服务器和相关硬件中，液冷技术的应用情况如何？问：在服务器和相关硬件中，液冷技术的应用情况如何？ 发言人答：目前，英伟达相关的芯片如GB200 300系列开始加速出货，对液冷的需求比之前更加强烈。随着整机柜功率提升至120千瓦以上，相比于单机柜15到20千瓦的水平，液冷在性价比和解决问题的能力上表现更优。此外，除了英伟达链条外，大厂自研的IC芯片也会考虑使用液冷技术，不仅在服务器机柜和交换机配套中，在光模块等方面也会应用液冷技术，市场趋势逐渐明显。 发言人发言人问：液冷技术在海外市场的供应格局有何突破？问：液冷技术在海外市场的供应格局有何突破？ 发言人答：海外市场中，液冷技术突破主要体现在与多个维度的合作上，包括与郊外交换机代工厂、服务器代工厂、服务器整机提供商以及芯片厂商直接合作，甚至通过下游CSP厂商获取IDC厂商或服务器厂商指定的液冷供应订单，形成全方位、多渠道的合作模式。 发言人发言人问：当前有哪些厂商在进行液冷技术的验证，并取得了哪些实质性进展？问：当前有哪些厂商在进行液冷技术的验证，并取得了哪些实质性进展？ 发言人答：目前多家厂商正在通过直接与英伟达获取code或通过服务器代工厂和交换机代工厂进行产品验证。近几个月来，包括英维克在内的多个公司与海外大厂的合作取得了实质性突破，预计下半年会有相应的液冷产品出货。目前验证到的合作主要集中在交换机侧，而服务器整机的液冷需求验证还在进行中。 发言人发言人问：液冷技术在服务器整机柜方案中的价值量及市场空间如何？问：液冷技术在服务器整机柜方案中的价值量及市场空间如何？ 发言人答：服务器整机柜方案中，液冷板的价值量可能占整个机柜价值量的15%到20%，具体数据有待进一步验证，但初步估算一个整机柜的液冷投资可达到几万美金。目前市场上对于液冷的需求主要集中在交换机部分，计算托盘等其他部分的液冷需求正在由服务器代工厂进行验证。整体而言，液冷市场与电源市场一样，核心逻辑都是能源消耗与算力转换，随着算力密度提高，对散热技术和方案变革的需求增加，单机价值量也随之提升。海外市场和国内市场的液冷市场空间巨大，渗透率提升和市场份额增长仍有较大空间。