浙商AI战队冯翠婷重要催化海外算力VeraRubin

Vera Rubin1️⃣
从“发布”进入“全球交付”，Q3海外算力爆发已至，客户侧开始落地交付。英伟达7月21日宣布，Vera Rubin NVL72已在CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等平台启动部署，覆盖全球30个国家、350多个工厂节点。 2️⃣
计算效率10倍提升。CoreWeave基于真实硬件运行DeepSeek-R1测试，结果显示VeraRubin较Grace Blackwell NVL72每兆瓦Token吞吐提升约10倍。在电力成为AI工厂核心约束的背景下，算力竞争正式从“芯片性能”转向“每瓦产出”和“每百万Token成本”。吞吐量提升有利于单台服务器的token产出。利好模型端，提升其单位服务器可获取的算力以及对应的收入。 3️⃣
展望下半年，英伟达Rubin、谷歌TPU v8，进入交付或部署窗口，目前算力租赁主要是以B卡为主，后面Vera Rubin量产有望驱使美国放开老款卡对外销售，提升算力租赁公司的交付能力。目前下游算力依然是收入的木桶短板，需求旺盛，只缺交付，整体逻辑演绎对算力租赁板块是利好催化。 #建议重点关注： 1）国产大模型：智谱等。2）算力租赁：业绩加速兑现的核心龙头行云科技、利通电子、协创数据等，以及转型规划深入有进展的杰创智能、华策影视、平治信息等。3）受益于模型红利的云厂：阿里巴巴等。风险提示：老款卡对华清库存的节奏与力度影响供给、芯片进口政策变化影响供给、Token使用量与付费转化等商业化节奏不及预期影响需求等风险。☎️
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