钢材月度市场跟踪
- 价格：7月螺纹钢和热卷盘面价格均上涨，现货价格同步上涨，热卷涨幅弱于螺纹。8月现货延续下跌，盘面弱势运行。
- 供给：
- 高炉：开工率稳定在83.46%，铁水产量高位运行，利润维持高位，检修复产不明显。
- 电炉：产能利用率回升至57.05%，短流程产量回升，利润扭亏。
- 成材：7月螺纹钢产量下降10万吨，热卷产量减少20万吨；8月螺纹钢产量小幅回升至217万吨，热卷产量维持在320万吨附近。
- 需求：
- 建材：7月表观需求环比下降3.4%，投机需求回升明显，8月需求仍存在下行压力。
- 板材：7月表需环比下降1%，内需汽车淡季、白电排产下滑，出口增速边际下滑；8月需求环比修复，淡季即将结束。
- 利润：高炉盈利率修复至65.4%，创年内新高；电炉成功扭亏，谷电平均利润为81元/吨。
- 库存：
- 建材：社库月环比增加20万吨，厂库减少18万吨，库存水平小幅增加，同比仍在绝对低位。
- 板材：7月社会库存月度累库2%，显著低于近五年同期平均水平，8月预计增加1%。
- 基差：螺纹基差月度走扩4，热卷基差出现倒挂；建材基差贴水幅度偏中性，热卷现货相对偏弱。
- 跨期：10-1价差倒挂持续，反套头寸由-13扩大至-54，或进一步加深。
- 跨品种：卷螺盘面价差走扩至198，现货价差收缩至40，盘面和现货出现劈叉。
铁矿石月度市场跟踪
- 价格：7月铁矿石价格强势反弹后高位回调，盘面涨63.5收779，日照港PB粉涨64报779元/吨。
- 供给：
- 全球发运量环比减少359万吨，同比增加142万吨；澳洲发运量减少312万吨，巴西减少20万吨。
- 累计发运同比增加382万吨，巴西累计同比增加744万吨，澳洲累计同比减少410万吨。
- 到港量环比减少32万吨，同比增加8万吨；累计到港同比减少2163万吨，澳洲减少281万吨，巴西减少420万吨。
- 刚性需求：铁水产量平稳运行，日耗预计维持高位，入炉配比变化不大。
- 投机需求：港口日均成交小幅回升至91.9万吨。
- 港口库存：47港铁矿石库存总量14222万吨，环比去库174万吨，较年初去库1388万吨，比去年同期库存低1412万吨。
- 下游库存：钢厂矿粉库存环比增加37万吨，钢厂被动补库。
- 海运：澳洲至青岛、巴西至青岛海运价格明显上涨。
- 价差：9-1价差由23.5走扩至26，09合约基本平水现货。
- 套利机会：关注做空焦矿比01的套利机会，螺矿比由4.19收窄至4.09，焦矿比由1.98走扩至2.08。
