快递行业在“反内卷”中表现出“后来者居上”的特征,尽管未在官方十大重点“反内卷”行业名单中,但7月的股价表现和“反内卷”落地情况均超预期。主要原因包括:1)未被官方“点名”导致预期较低;2)快递业“两稳一提”的特点驱动其“反内卷”进程。具体表现为:
- 对“稳就业”的重要性高:快递是灵活就业市场的重要蓄水池,2024年从业人员超400万人,社会保障普及率低,快递“反内卷”对稳就业至关重要。
- 对“稳增长”的必要性强:快递行业竞争白热化,派费下调成为支撑价格战的关键,快递“反内卷”有利于保障网络平稳运行和基层网点稳定。
- 对“提底价”的接受度高:网购快递费用率较低,“反内卷”产业链阻力较小,且2021年成功完成过类似的底部涨价。