东兴晨报

经济要闻 本期编辑 分析师：吴征洋010-66554045wuzhy@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480525020001 1.国常会：审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。（资料来源：同花顺） 2.国家发改委：第四批690亿元国补10月下达。8月1日，国家发改委召开新闻发布会指出，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达完毕，将于10月份按计划下达第四批690亿元资金，届时将完成今年3000亿元的资金下达计划。（资料来源：同花顺、中新网） 3.国家发展改革委：加快推进价格法修订，将重点治理低于成本价倾销行为。国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅8月1日在新闻发布会上表示，加快推进价格法修订，进一步明确低价倾销等不正当价格行为的认定标准，将重点治理为排挤竞争对手或独占市场，低于成本价倾销的行为，并将服务纳入低价倾销规制范围。（资料来源：同花顺） 4.市场监管总局：2024年罚没金额100.92亿元，同比下降4.2%。《市场监管执法规范化工作年度报告(2024)》于近日发布。报告指出，2024年，市场监管系统坚持轻微免罚、重违严惩、过罚相当的原则，查处各类案件144.19万件，同比增长2.54%；罚没金额100.92亿元，同比下降4.2%，体现了执法力度和温度的有机统一。据介绍，该报告包括全年工作综述、地方工作和典型案例等内容，由市场监管总局会同各地总结并编写。（资料来源：同花顺） 5.国家发改委：推动民营企业更多参与国家重大项目建设。8月1日，国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，近期国家发展改革委将报批加快设立投放新型政策性金融工具，将推动民营企业更多参与国家重大项目建设，核电领域要更加开放，让民营企业参与其中。同时，国家发展改革委还将完善交通能源等领域的价格形成机制，提高投资回报水平。（资料来源：同花顺） 6.中央对外联络部：中共中央对外联络部副部长陆慷会见美中贸易全国委员会会长谭森。7月31日，中共中央对外联络部副部长陆慷在北京会见美中贸易全国委员会会长谭森，介绍中共中央政治局7月30日会议精神，欢迎美工商界关注将于今年10月召开的中共二十届四中全会。陆慷强调，中国对美政策始终保持连续性和稳定性，中方愿同美方一道落实好两国元首共识，推动中美关系实现稳定、健康、可持续发展。希望美工商界进一步发挥建设性作用，向美各界介绍真实的中国和中国共产党。（资料来源：同花顺、人民财讯） 7.国资委：抓紧推进国资央企三级规划编制。7月31日，国务院国资委党委召开扩大会议，认真传达学习习近平总书记主持召开中央政治局会议、党外人士座谈会时发表的重要讲话精神，深入学习贯彻习近平总书记对防汛救灾工作作出的重要指示精神，紧密结合当前形势和国资央企实际研究贯彻落实举措，强调要全面完成今年各项工作目标任务，扎实做好国资央企“十五五”规划编制，坚定履行好经济责任、政治责任、社会责任，发挥优势全力做好防汛救灾和安全生产工作，为经济社会稳定发展提供强有力支撑。（资料来源：同花顺、界面新闻） 8.美国：特朗普已签署行政令，将对加拿大关税税率上调至35%。央视记者获悉，当地时间7月31日，白宫表示，美国总统特朗普已签署行政令，将对加拿大的关税税率从25%上调至35%，新关税将于8月1日生效。白宫方面还表示，该举措是特朗普政府近期一系列关税调整的一部分。此前，白宫还发布行政令，对部分国家重新设定“对等关税”税率标准：行政令附件1中列明国家将适用个别税率，未列明国家则统一适用10%的税率；如有国家或地区通过第三地转运方式规避关税，其商品将被征收40%的转运税。（资料来源：同花顺、澎湃新闻） 9.英伟达：英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。（资料来源：同花顺、央视新闻） 10.国家能源局：国家能源局综合司副司长张星表示，为更好解决大家关注的节假日出行等问题。目前，国家能源局正在会同有关部门，制订大功率充电设施建设改造的政策文件，鼓励地方和企业以高速公路服务区等即充即走场景为重点，因地制宜布局大功率充电设施。下一步，我们将加强统筹谋划和政策制定，持续完善充电网络，提高设施服务能力，大力推进试点示范，进一步构建高质量充电基础设施服务体系，更好满足人民群众购置和使用新能源汽车的需要。（资料来源：同花顺、财联社） 重要公司资讯 1.中国石化：预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的净利润为人民币201亿元至人民币216亿元，与上年同期相比，将下降39.5%至43.7%。预计公司2025年上半年实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为人民币200亿元至人民币215亿元，与上年同期相比，将下降39.6%至43.8%。（资料来源：同花顺） 2.东方雨虹：2025年上半年，公司作为债权人通过取得部分下游客户已建成的住宅、商铺、办公用房、车位、持有的股权资产等用于抵偿其所欠付公司款项，相关债权的账面价值共计83,870.21万元，其中已过户房产对 应债权账面价值58,902.67万元、股权资产对应债权账面价值21,122.56万元、未过户已售出或已抵出资产对应债权账面价值3,844.98万元；公司作为债权人与相关债务人签订折让协议涉及相关债权的账面价值为70.84万元；此外，公司作为债务人向债权人抵出抵债资产或自有房产用于抵偿公司欠款，相关债务的账面价值共计5,856.33万元，以上交易构成债务重组。（资料来源：同花顺） 3.海信家电：2025年上半年公司实现营收493.4亿元，归母净利润20.77亿元，同比分别增长1.44%和3.01%，增速较2024年同期的13.27%和34.61%显著放缓。上半年，暖通空调营收236.94亿元，占收入比重为48.02%，营收同比增长4.07%；冰洗业务营收153.93亿元，占收入比重为31.2%，营收同比增长4.76%；其中境内营收为253亿元，微跌0.31%；境外营收为205亿元，增长了12.34%。（资料来源：同花顺） 4.万华化学：持股5.53%的股东Prime Partner International Limited计划于2025年8月22日至2025年11月21日期间，通过集中竞价及/或大宗交易方式减持不超过1700万股，占公司总股本0.54%。该股东所持股份全部来源于非公开发行，此次减持原因为自身资金需求及财务计划。（资料来源：同花顺） 5.长信科技：鉴于公司副总经理邹蓁违反公司相关工作纪律及管理制度，其本人不再适合担任公司高管职务，经董事会提名委员会、独立董事专门委员会审议通过，董事会同意依据《公司章程》等规定免去邹蓁高级管理人员职务。（资料来源：同花顺） 每日研报 【东兴策略】总量双周报：稳步向好趋势不改（20250731） 主要观点： 宏观：融资有所好转，生产盈利尚需时间。国内：6月金融数据有所好转，M1快速回暖。6月社融同比增长8.9%，M1、M2均显著回升，分别为4.6%和8.3%（前值2.3%和7.9%）；但人民币贷款余额同比保持稳定，与上月相比没有变化（7.1%）。社融好转主因政府债券发行放量，居民按揭仍弱。 生产方面，生产相对稳定，但盈利能力企稳仍需时间。6月规模以上工业增加值累计同比6.4%（前值6.3%），继续保持3月以来的较高增速，社会生产活动保持稳定。另一方面，企业盈利能力企稳仍需时间。6月规上工业收入、成本以及利润总额累计同比分别为2.5%、2.8%和-1.8%，较前月累计增速持续下滑。营收能力与工业增加值形成反差，部分原因来自去年两者基数效应节奏有所差异。二季度，规上工业产能利用率为74%，比上季度下降0.1个百分点，比去年同期下降0.9个百分点。 总体来看，宏观经济仍处于政策刺激下的企稳回升的初期阶段，下半年仍需相应政策护航。 海外：预计年内美联储将有2次降息。我们维持美股短期中性略谨慎积极。特朗普在4月2日以后态度有所转变，说明其对经济和金融的系统性风险有所顾忌。7月以来，特朗普对其他国家再次发起关税政策，以进一步提高美国关税门槛。叠加关税和美国“大而美”财政法案来看，年内美国陷入衰退的概率降低。美国通胀进入季节性低迷期，年内或有2次降息。 风险提示：国内经济数据不及预期，内外部政策风险，地缘风险。 策略:政治局会议总体判断相对乐观。会议指出，“我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效。主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展，改革开放不断深化，重点领域风险有力有效防范化解，民生兜底保障进一步加强，我国经济展现强大活力和韧性”。从表述上看，对上半年经济发展总体满意，尤其是2季度在外围环境较为复杂情况下保持较高增长水平，对完成全年增长目标打下较好基础，从政策角度来看，以落实前期政策为主，提出“落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应”。在肯定上半年成绩的同时，也提出了“我国发展环境面临深刻复杂变化，战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多”，在保持现有成绩的基础上，要对形势有清醒的认识，一旦环境发生重大变化，在政策端留有足够的操作空间。从政策基调来看，对A股市场影响较为正向，上半年取得的成绩与政策提前发力有积极关系，在总体向好的基调下，政策端持续支持经济的大方向不会改变，会议提出“持续发力、适时加力，保持连续性稳定性，增强灵活性预见性”。从政策指向来看，把消费提到重要位置，提出“要有效释放内需潜力。深入实施提振消费专项行动，在扩大商品消费的同时，培育服务消费新的增长点。在保障改善民生中扩大消费需求。高质量推动“两重”建设，激发民间投资活力，扩大有效投资”。对科技创新、统一大市场和反内卷等重点领域表述也符合市场预期。 肯定资本市场发展状况。会议明确提出“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”。 从吸引力角度来看，一方面是利率下行背景下，储蓄向资本市场配置的意愿逐步增强，提高股票市场资产质量和治理水平，让更多居民存款配置到股市中，让机构投资者能够作为长线资本加大股市配置力度；另一方面是吸引国际投资者，在全球范围内提升中国资产吸引力，通过各种方式提升参与中国资产的便利条件。包容性体现在对各类型企业尤其是高科技企业上市融资等方面提供更加有效的支持，多层次资本市场建设架构的形成，有利于资本市场的健康发展。巩固资本市场回稳向好势头，首先肯定了股市回稳向好的基调，同时，强调了巩固来之不易的成果，在中美关税战之后，市场呈现出稳步回升的态势，有效稳定了市场的信心，保障了国家金融安全，这种良好的局面来之不易，巩固就是要继续保持指数稳定健康发展，减少大幅波动带来的市场冲击，尤其是面对未来“不确定难预料因素增多”的局面。 投资策略：会议肯定成绩也提出政策指向，整体环境有利于股票市场稳定发展，市场维持慢牛行情的可能性较大。我们认为，目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转。从投资策略上，建议维持较高仓位，以持有策略为主，以景气度为选股依据，继续看好大科技+高股息+消费的组合，同时，关注景气度较好的创新药、军工、周期品。 风险提示：经济数据大幅低于预期，政策不及预期，外围环