核心观点与关键数据
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经济要闻
- 就业支持：国家发改委新增100亿元以工代赈投资，预计带动31万名重点人群就业，发放劳务报酬超110亿元。
- 零碳园区：发改委等三部门支持符合条件的零碳园区项目，鼓励地方政府和金融机构提供资金支持。
- 债券市场开放：中国人民银行研究推进三项债券市场开放措施，提升跨境投融资便利化。
- 离岸人民币业务：香港金管局将扩大离岸人民币回购业务范围，南向通投资者范围扩大至非银机构。
- 政务云市场：IDC数据显示，2024年中国政务云市场规模达939.4亿元，同比增长18.4%，云运营服务市场增长最快。
- 美债收益率：10年期美债收益率突破4.37%，反映市场对美联储货币政策预期的调整。
- 私募基金：2025年上半年新备案私募证券投资基金5461只，同比增长53.61%，量化指增策略受追捧。
- 促消费行动：湖南省和浙江省分别推出以旧换新和暑期促消费行动，刺激消费需求。
- 对等关税：美国延长“对等关税”暂缓期至8月1日，为相关各方提供谈判窗口期。
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重要公司资讯
- 申通快递：与菜鸟达成无人车战略合作，推进末端配送场景的无人车规模化应用。
- 华为：公布辅助驾驶新专利，提升驾驶员对周围环境的感知能力。
- 罗马仕：多个3C认证被暂停或撤销，公司高管近期发生变更。
- 京东：推出“双百计划”投入超百亿扶持品质商家，助力餐饮品牌线上增长。
- 朗博科技：预计2025年上半年净利润同比增49.51%-66.12%。
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行业研究：轻工制造
- 纺织制造：美越达成关税协议，部分订单可能向越南转移，纱线、面料企业产业转移将持续。
- 户外行业：户外行业保持景气成长，国产品牌市场份额提升，建议关注探路者、牧高笛等。
- 家居行业：地产政策利好有望加大，但家居需求仍受竣工下行压制，建议关注顾家家居、索菲亚等。
- 轻工出口：关注美越关税协议可能带来的政策变化，建议关注建霖家居、匠心家居等。
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市场回顾与推荐
- 当周纺织服装行业上涨1.36%，轻工制造上涨0.58%，商贸零售下降0.16%。
- 重点推荐：泡泡玛特、顾家家居、索菲亚、志邦家居、欧派家居、安踏体育、李宁。
- 风险提示：国内消费需求下行、全球购买力下行、关税政策风险。
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