【早间看点】欧盟或允许零关税进口一定额度且符合条件的印棕 加拿大6月菜籽压榨环比升3.0%

核心观点与关键数据

1. 欧盟棕榈油政策

   • 欧盟与印尼达成CEPA协议，或允许符合条件的印棕零关税进口一定额度，超出部分征收3%关税。
   • 印尼2025年对印度棕榈油出口预计超500万吨，向印度提供棕榈种子支持其种植扩张计划。

2. 美国大豆主产州天气

   • 近期美豆主产州气温接近正常水平，降水量高于预期，土壤湿度较高。
   • 未来一周南部地区有零星降雨，气温波动可能对作物产生压力。

3. 巴西大豆出口与压榨

   • 7月大豆出口预估1205万吨（环比下降），豆粕出口213万吨（环比下降）。
   • 马托格罗索州大豆压榨利润环比下降，豆粕和豆油价格分别报1493.27雷亚尔/吨和6142.57雷亚尔/吨。

4. 欧盟油籽进口数据

   • 2025/26年度欧盟棕榈油进口量同比下降53%，大豆、豆粕和油菜籽进口量均环比减少。

5. 加拿大菜籽压榨

   • 2025年6月加拿大菜籽压榨量环比上升3.0%，油菜籽油和粕产量分别增长3.22%和3.47%。

6. 波罗的海干散货运价

   • 各船型运价指数下跌，海岬型船运价指数创一周新低，日均获利降至28830美元。

7. 国内油脂油料市场

   • 7月29日豆油成交48000吨（环比增152%），棕榈油成交1300吨；豆粕成交43.54万吨（环比增33.53万吨）。
   • 全国油厂开机率64.74%（环比上升），豆油港口库存101.2万吨（环比增2.8万吨）。

宏观与资金流向

1. 美联储政策

   • 7月维持利率不变概率97.4%，9月降息25基点概率63.7%。

2. 美国经济数据

   • 消费者信心指数97.2（预期95），红皮书零售销售年率上升5.1%。
   • 6月批发库存和零售库存均环比增长，商品贸易逆差收窄至860亿美元。

3. 资金流向

   • 7月29日期货市场资金净流出38.56亿元，商品期货净流出0.57亿元（农产品净流出9.38亿元），股指期货净流出38亿元。

套利跟踪

• 无具体套利策略提及。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，观点仅供参考，不构成投资建议。国富期货不对信息准确性及使用后果负责。