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中小盘周报：看好AI+应用，关注膳食营养补充剂

2025-07-27 周佳,张越,赵晨旭开源证券话唠

本周观点：看好AI+应用，产业催化不断。AI应用进入快速成长阶段，基础设施满足需求，大模型调用成本下降，商用潜力激发。中国AI应用具备数据和市场优势。受益标的包括拓尔思、松霖科技、荣信文化。
本周市场表现及重大事项：
- 市场表现：本周A股普涨，中小盘指数表现优于大盘。莱特光电、青鸟消防、三夫户外本周涨幅居前。
- 重大事项：
  - 新股：C山大、C技源登陆A股，维立志博-B登陆港股。
  - 定增：新增竞价预案公告6例，平均折价率18.9%，平均收益率40.7%。
  - 并购：2家公司首披重大资产重组，9家公司涉及实控人变更。
  - 股权激励和回购：14家公司披露股权激励预案，25家公司推出回购预案。
本周专题：
- 膳食营养补充剂行业：健康消费热潮助推行业发展。人口增长、老龄化趋势及消费者需求细化推动市场持续增长。国内行业渗透率提升空间巨大。预计2026年全球膳食营养补充产品销售规模将达2,230亿美元。
- 细分市场：
  - 肌肉健康市场：HMB可双向调节肌肉，广泛应用于肌肉健康领域。预计2030年全球HMB产量可达3,572吨。
  - 关节健康市场：硫酸软骨素和氨糖具有止痛、促进软骨再生的功效。预计2027年全球氨糖原料市场规模达到24,568吨，2030年全球硫酸软骨素市场规模达到16.5亿美元。
- 行业趋势：行业专业化分工趋势显著，国内企业加速追赶。
重点推荐主题及个股：
- 智能汽车主题：沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科、晶晨股份。
- 高端制造主题：凌云光、奥普特、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、奥来德、日联科技。
- 户外用品主题：三夫户外。
风险提示：宏观环境变化、IPO政策变动、再融资政策变动、并购政策变动。