中小盘周报：看好AI+机器视觉，关注有应用场景积累的细分龙头

看好AI+机器视觉，关注有应用场景积累的细分龙头 中小盘研究团队 ——中小盘周报 周佳（分析师）zhoujia@kysec.cn证书编号：S0790523070004 张越（分析师）zhangyue1@kysec.cn证书编号：S0790524090003 赵晨旭（联系人）zhaochenxu@kysec.cn证书编号：S0790124120019 本周观点：看好AI+机器视觉，有应用场景积累的细分龙头有望充分受益 AI助力机器视觉实现“感知工具”向“认知引擎”的升级，持续拓展新兴应用。随着大模型、3D成像、边缘计算等AI技术的成熟，机器视觉系统不仅能够实现高精度的尺寸测量、复杂场景下的缺陷识别，还具备了实时分析、自适应调整、多模态融合等能力，真正迈入了智能化时代，催生了具身智能等新兴应用。 政策重点鼓励人工智能应用示范，有应用场景积累的细分龙头有望充分受益。2025年7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出要大力推进人工智能规模化商业化应用；8月6日，上海市人民政府办公厅发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，提出要以物流装配、工业制造、商业零售、医疗康养、家政服务等领域为牵引，开展场景征集与任务揭榜，探索具身智能应用新业态。展望未来，具备“技术硬实力+场景软实力”的机器视觉细分赛道龙头企业，有望充分享受政策红利与市场增长的双重收益。受益标的：（1）罗普特：依托“AI+行业”深度发展战略进军大模型一体机（与浪潮合作开发）与机器人（2024年年报首次提及“AI+机器人”模式，拟开发工业巡检机器人、服务型机器人等）。（2）奥普特：目前公司消费机器人相关产品主要包括双目结构光相机、TOF相机等深度相机，2D相机，鱼眼镜头相机以及传感器（红外、测距、激光雷达）等，泰莱关节电机模组产品已在送样过程中，未来还会进入空心杯电机、无框力矩电机等市场。（3）凌云光：公司携手宇树打造FZMotion具身智能数据采集方案，助力人形机器人动作训练、数据采集和模拟仿真，2025年第一季度具身智能订单量实现大幅增长。 相关研究报告 《关注AI终端摄像头—中小盘周报》-2025.8.10 《订单高景气，内生+外延打造全球检测 平 台 型 龙 头—中 小 盘 信 息更 新 》-2025.8.4 《看好工业X射线检测，关注可降解餐饮具—中小盘周报》-2025.8.3 本周市场表现及重大事项 市场表现：本周除万得微盘股指数外，中证500/中证1000/国证2000等中小盘指数表现优于上证50和沪深300等大盘指数。芯动联科、矩子科技、晶晨股份本周涨幅居前。 本周重大事项：（1）新股方面，志高机械、C广建科2家公司登陆A股，银诺医药-B、中慧生物-B2家公司登陆港股。本周A股3家公司注册生效，3家公司过会，1家公司获交易所受理；（2）定增方面，新增竞价预案公告5例，发行竞价项目平均折价率19.8%，平均收益率134.7%；（3）并购方面，3家公司首披重大资产重组，7家公司涉及实控人变更；（4）股权激励和回购方面，7家公司披露股权激励预案，10家公司推出回购预案。 重点推荐主题及个股 智能汽车主题（沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科、晶晨股份）；高端制造主题（凌云光、奥普特、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、奥来德、日联科技）；户外用品主题（三夫户外）。 风险提示：宏观环境变化、IPO政策变动、再融资政策变动、并购政策变动 目录 1、本周观点：AI赋能机器视觉，持续拓展新兴应用...............................................................................................................41.1、AI助力机器视觉升级为认知引擎，持续开拓新兴应用场景.....................................................................................41.2、政策鼓励AI应用示范，关注有应用场景积累的机器视觉细分龙头........................................................................42、本周A股市场普涨，炒股软件指数涨幅居前........................................................................................................................72.1、本周A股市场大涨，中小盘表现整体优于大盘.........................................................................................................72.2、芯动联科、矩子科技、晶晨股份本周涨幅居前..........................................................................................................82.3、下周中国8月LPR报价将公布，智元机器人合作伙伴大会将举办........................................................................83、本周重大事项..........................................................................................................................................................................103.1、新股：本周2家公司在A股上市，2家公司在港股上市........................................................................................103.2、定增：本周定增预案数量有所回落，发行数量保持不变........................................................................................113.2.1、定增预案：本周预案公告数量有所回落、募资金额有所上升.....................................................................113.2.2、定增实施：本周发行1例竞价案例，募资金额规模有所回升.....................................................................113.3、并购：本周3家公司首披重大资产重组，7家公司涉及实控人变更.....................................................................123.4、股权激励与股份回购热度均有回落............................................................................................................................143.4.1、股权激励：本周共披露7例股权激励预案.....................................................................................................143.4.2、回购：本周10家公司推出股份回购预案.......................................................................................................144、重点推荐主题及个股最新观点..............................................................................................................................................154.1、智能汽车主题：沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科、晶晨股份............................................................154.1.1、沪光股份（605333.SH）：人形机器人项目首套样线下线，绑定赛力斯未来可期...................................154.1.2、瑞鹄模具（002997.SZ）：设立机器人全资子公司，打造业绩新增长极...................................................164.1.3、新泉股份（603179.SH）：自主内外饰龙头，产品开拓+全球布局打开成长空间.....................................164.1.4、芯动联科（688582.SH）：公司发布2025年半年度业绩预增，同比大幅增长。.....................................174.1.5、晶晨股份（688099.SH）：二季度营收创新高，产品矩阵不断开拓...........................................................174.2、高端制造主题：凌云光、奥普特、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、奥来德、日联科技................................184.2.1、凌云光（688400.SH）：业绩阶段性承压，拓宽多领域应用打开增量空间...............................................184.2.2、奥普特（688686.SH）：短期业绩承压，高研发投入促进长期成长...........................................................194.2.3、矩子科技（300802.SZ）：营收小幅承压，技术突破有望打开新成长空间...............................................194.2.4、青鸟消防（002960.SZ）：短期业绩承压，工业与海外业务增长亮眼.......................................................204.2.5、莱特光电（688150.SH）：下游复苏叠加渗透率提升，2024H1业绩高速增长.........................................214.2.6、奥来德（688378.SH）：8.6代设备迎突破，材料业务稳健增长.................................................................214.2.7、日联科技（688531.SH）：订单高景气，内生+外延打造全球检测平台型龙头.........................................224.3、户外用品主题：三夫户外（002780.SZ）：品牌化运营元年，全渠道布局成效初显...........................................235、风险提示.......