TCL智家机构调研纪要

广东奥马电器股份有限公司成立于2002年,2012年4月在深交所上市。2021年5月,奥马电器控股股东变更为TCL家电集团,实际控制人变更为李东生先生。公司主营业务由控股子公司奥马冰箱负责运营,是一家集冰箱冷柜研产销为一体的高新技术企业。连续13年蝉联中国冰箱出口冠军,2009-2021连续13年位列中国冰箱出口总量第一,2008-2021连续14年位列出口欧洲冠军,产品远销全球130多个国家和地区,2021年销量达1150万台。奥马在冰箱研发、设计及制造方面具有明显竞争优势,研发人员超过700名,全球授权专利接近400项,2021年研发投入3.6亿元,研发投入强度业内领先。在产品方面,奥马鲜见S550荣获艾普兰优质产品奖,奥马冰箱风冷系列荣获欧盟品质奖,"智控零度超保鲜技术"荣获国家家用电器研究院颁发的"设计创新成果"奖。TCL为奥马提供赋能支持,在奥马电器现金流困难时,TCL家电提供了36个月不超过8.2亿元无担保的可循环滚动使用的股东借款;在银行增信方面给与支持,实现银行保证金下调约2.1亿元、贷款利率下调近2个百分点,大幅改善奥马电器财务状况;利用TCL物流体系资源协调解决集装箱海运需求,保障其产品出口物流;借助TCL客户业务体系支持协调,成功使客户为公司7,603万元逾期应收账款追加担保措施。奥马经营质量明显提升。 银河证券安和投资创金合信易方达基金中汇人寿中信证券中国人寿华安合鑫同裕泉私募 杉树资产 1、公司2025年一季度经营情况介绍?答:公司致力于成为全球领先的智慧家电企业,坚定推进全球化战略,以AI智慧家电为发展方向,通过科技创新全面实现各家电产品互联互通、协同运作及自我学习优化,为用户带来前瞻性的科技体验和智慧健康生活,以科技推动行业进一步发展。2025 年一季度公司实现营业收入46.00亿元,同比增长9.58%,连续9个季度同比正增长;实现归母净利润3.02亿元,同比增长33.98%,连续15个季度同比两位数以上增长实现经营活动产生的现金流量净额5.78亿元,同比增长33.33%,交出高质量答卷。2、请介绍一下奥马冰箱在海外各区域的市占率情况?答:尊敬的投资者,您好!根据第三方数据,奥马冰箱已实现连续16年中国冰箱出口全球总量第一,连续17年中国冰箱出口欧洲第一;在中国冰箱冷柜出口前十的国家中,奥马冰箱已在日本、英国、法国、意大利、加拿大等市场出口市占率位居第一,在德国、巴西、澳大利亚等市场出口市占率位居第二或第三。2024 年奥马冰箱出口法国、巴西销量同比增速超100%,远超行业增速;出口加拿大、意 大利销量增速亦高于行业水平。感谢您的关注!3、家电国补政策公司参与度如何?答:公司一如既往地积极响应中央和各地市关于以旧换新的相关政策,用高品质产品满足不同消费者的需求。今年以来,公司在产品力上持续提升,在上海AWE上发布TCL冰麒麟系列冰箱,从零下40℃深冷新一代分子保鲜技术、净味除菌、全自动制冰到大容量超薄平嵌,进一步提升冰箱的养鲜能力;TCL AI超级筒大眼萌Pro系列洗衣机,洗净比做到了打破行业天花板的 1.31,同时搭载 TCL 的伏羲 AI 大模型,真正做到"越洗越懂你"。相关产品均赢得了广大消费者的青睐和好评,以旧换新政策进一步提振消费者对绿色环保、智能高效等高品质家电产品的需求,对公司业绩有一定的推动作用。感谢您的关注!4、请问公司拟在东南亚建海外基地目前拓展进度如何?答:公司于2025年6月9日召开第六届董事会第八次会议审议通过了《关于调整东南亚生产基地建设方案的议案》,并于 6 月10 日在巨潮资讯网披露了《关于调整东南亚生产基地建设方案暨项目进展的公告》(公告编号:2025-029)。公司东南亚生产 基地建设方案一期计划在泰国春武里府以租赁厂房形式建设冷柜生产线,投资预算不超过0.8亿元人民币,预计新增冷柜产能 30 万台/年,建设周期预计 8-12 个月;二期计划同步在泰国春武里府工业园购买土地,新建生产厂房、冰箱生产线、生产配套设施等,预计新增冰箱产能140万台/年,投资预算不超过 6 亿元人民币,建设周期预计18-24个月。截至2025年6月10日,依照公司董事会的授权,项目实施主体奥马冰箱之子公司奥马企业有限公司已完成泰国公司的设立登记相关事宜,并领取了当地行政主管部门签发的注册登记证明文件,将持续有序推进建设工作。5、公司分红规划?答:公司母公司报表期末未分配利润为负数,尚未达到《公司法》《公司章程》等规定的利润分配条件。公司深知投资者的期望和关切,近年来公司的营业规模及盈利能力持续提升,通过不断优化产品和服务,拓展市场份额,加强成本控制,实现盈利的稳步增长。随着新《公司法》实施,一旦公司满足分红条件,将积极回报广大投资者,为股东创造更多价值。6、请问是否有继续扩大上市公司现有业务的计划,如增加空调等等? 答:公司目前主营业务为冰箱、冷柜和洗衣机的研发、制造和销售暂无空调相关业务。如有相关事项,公司会及时披露。面向未来,公司将以AI智慧家电为发展方向,坚定推进全球化战略,致力于成为全球领先的智慧家电企业。7、公司不回购奥马冰箱少数股东股权是如何考虑的?答:自回购告知函发出以来,公司与奥马冰箱少数股东进行了多轮沟通磋商,目前就股权回购事项达成一致:从TCL家电集团有限公司成为公司控股股东以来,公司全力支持奥马冰箱业务发展,加上奥马冰箱管理层勤勉努力,共同推动奥马冰箱经营业绩屡创新高;公司认为:目前阶段保持奥马冰箱当前股权比例安排,能够有效激励奥马冰箱管理团队,有利于实现上市公司及中小股东、奥马冰箱管理层、政府及监管机构等多方共赢,因此现阶段公司决定不实施回购。