TCL智家机构调研纪要

广东奥马电器股份有限公司成立于2002年,2012年4月在深交所上市。2021年5月,奥马电器控股股东变更为TCL家电集团,实际控制人变更为李东生先生。公司主营业务由控股子公司奥马冰箱负责运营,是一家集冰箱冷柜研产销为一体的高新技术企业。连续13年蝉联中国冰箱出口冠军,2009-2021连续13年位列中国冰箱出口总量第一,2008-2021连续14年位列出口欧洲冠军,产品远销全球130多个国家和地区,2021年销量达1150万台。奥马在冰箱研发、设计及制造方面具有明显竞争优势,研发人员超过700名,全球授权专利接近400项,2021年研发投入3.6亿元,研发投入强度业内领先。在产品方面,奥马鲜见S550荣获艾普兰优质产品奖,奥马冰箱风冷系列荣获欧盟品质奖,"智控零度超保鲜技术"荣获国家家用电器研究院颁发的"设计创新成果"奖。TCL为奥马提供赋能支持,在奥马电器现金流困难时,TCL家电提供了36个月不超过8.2亿元无担保的可循环滚动使用的股东借款;在银行增信方面给与支持,实现银行保证金下调约2.1亿元、贷款利率下调近2个百分点,大幅改善奥马电器财务状况;利用TCL物流体系资源协调解决集装箱海运需求,保障其产品出口物流;借助TCL客户业务体系支持协调,成功使客户为公司7,603万元逾期应收账款追加担保措施。奥马经营质量明显提升。 中金公司安和投资Point72广州资产兴业证券昆仑保险 1、公司2025年一季度经营情况介绍?答:公司致力于成为全球领先的智慧家电企业,坚定推进全球化战略,以AI智慧家电为发展方向,通过科技创新全面实现各家电产品互联互通、协同运作及自我学习优化,为用户带来前瞻性的科技体验和智慧健康生活,以科技推动行业进一步发展。2025 年一季度公司实现营业收入46.00亿元,同比增长9.58%,连续9个季度同比正增长;实现归母净利润3.02亿元,同比增长33.98%,连续15个季度同比两位数以上增长实现经营活动产生的现金流量净额5.78亿元,同比增长33.33%,交出高质量答卷。2、公司未来如何保持海外规模的增长?答:未来公司将坚定推进全球化战略,以 AI 智慧家电为发展方向致力于成为全球领先的智慧家电企业。具体措施:①秉持创新驱动和用户导向的原则,持续推出市场领先的创新产品,以满足消费者对高品质生活的多样化需求,提升产品市场占有率;②在优势市场基础上,加大新兴市场、中高端市场的开拓,通过积极参与国际展览,体育营销策略等方式提高品牌在全球范围内的知名度和市场地位。 3、请问公司拟在东南亚建海外基地的主要目的是什么,目前拓展进度如何?答:为加快全球战略布局、更好地满足客户需求,巩固并拓展市场份额,公司或下属公司拟使用自有资金或自筹资金在东南亚新建海外生产基地,该基地将配套自动化冰箱生产线、生产配套设施等,预计新增产能 100-140 万台/年。建设该基地一是通过新建海外工厂提升产量,满足全球市场扩张需求,巩固并拓展市场份额;二是进一步满足客户需求提升高端风冷产品占比,优化产品结构。公司本次东南亚项目实施周期较长,受宏观经济、行业政策、市场环境变化等因素的影响,具体实施进度与执行情况存在不确定性。4、自有品牌的销售平台,是否有计划收入到上市公司?答:目前子公司合肥家电自有品牌销售依托TCL全品类销售平台,在该销售平台的销售占比不到 2 成,依托该销售平台销售主要通过原有黑电成熟的海内外渠道带动白电销售,效益最大化。现阶段合肥家电主要任务还是专注于提升产品质量和研发能力,销售渠道还是保持原有的模式,未来不排除会考虑自有渠道模式销售。子公司奥马冰箱自有品牌业务全部通过公司自有渠道销售。5、公司分红规划? 答:公司母公司报表期末未分配利润为负数,尚未达到《公司法》《公司章程》等规定的利润分配条件。公司深知投资者的期望和关切,近年来公司的营业规模及盈利能力持续提升,通过不断优化产品和服务,拓展市场份额,加强成本控制,实现盈利的稳步增长。随着新《公司法》实施,一旦公司满足分红条件,将积极回报广大投资者,为股东创造更多价值。6、请问是否有继续扩大上市公司现有业务的计划,如增加空调等等?答:公司目前主营业务为冰箱、冷柜和洗衣机的研发、制造和销售暂无空调相关业务。如有相关事项,公司会及时披露。面向未来,公司将以AI智慧家电为发展方向,坚定推进全球化战略,致力于成为全球领先的智慧家电企业。7、公司不回购奥马冰箱少数股东股权是如何考虑的?答:自回购告知函发出以来,公司与奥马冰箱少数股东进行了多轮沟通磋商,目前就股权回购事项达成一致:从TCL家电集团有限公司成为公司控股股东以来,公司全力支持奥马冰箱业务发展,加上奥马冰箱管理层勤勉努力,共同推动奥马冰箱经营业绩屡创新高;公司认为:目前阶段保持奥马冰箱当前股权比例安排,能够有效激励奥马冰箱管理团队,有利于实现上市公司及中小股东、奥马冰箱管理层、政府及监管 机构等多方共赢,因此现阶段公司决定不实施回购。