预计2025年上半年净利润同比增长30%-50%

核心观点与关键数据

公司概况： 扬州扬杰电子科技股份有限公司（扬杰科技）的研报由浦银国际证券发布，分析师包括沈岱、马智焱和黄佳琦。报告日期为2025年7月22日，当前股价为CNY43.4，评级目标价为CNY52.30，潜在升幅为20.0%。

市场表现： 扬杰科技股价在过去52周内的区间为CNY40.0至CNY60.9，相对于MSCI中国信息技术指数表现优于同期市场预期。报告显示，扬杰科技股价在2025年7月22日相对于MSCI中国信息技术指数表现显著，市场预期区间为CNY53.0至CNY60.9。

盈利预测： 浦银国际对扬杰科技的盈利预测进行了调整，预测2025年至2027年的营业收入分别为6,033百万、7,547百万和10,520百万，净利润分别为1,002百万、1,236百万和1,679百万。基本每股收益预计从2025年的1.80元增长至2027年的3.76元。

财务指标： 预测毛利率、费用率、经营利润率和净利率分别为12%、25%、39%和19%，预计2027年各项指标将分别达到33.1%、34.3%、34.0%和34.1%。当前总市值为54,158百万，近90日日均成交额为5,410百万。

评级与目标价： 浦银国际给予扬杰科技“买入”评级，目标价为CNY52.30，潜在升幅为20.0%。分析师认为，未来12个月扬杰科技的表现将超过其所属行业指数。

风险提示： 报告中提到，前瞻性陈述受限于重大风险和不确定性，投资者应独立评估报告内容，并咨询专业顾问意见。

免责声明： 浦银国际证券声明本报告仅供阁下为其自身利益而使用，不构成投资建议，阁下应就相关交易咨询法律及财务顾问。报告内容不反映浦银国际证券立场，其分析师不具有美国金融监管局(FINRA)分析师的注册资格。