有色金属
- 铜：短期小幅偏强，中期或回落。反内卷对整个有色板块都有影响，但铜价上涨缺乏明显基本面支撑，中期存在隐患。
- 铝：高位震荡。宏观利好提振情绪，低库存持续托底铝价。氧化铝短期情绪偏强，预计偏强运行。
- 锌：宽幅震荡，长期看跌。供给端缓慢从偏紧过渡至过剩，需求端传统消费淡季表现疲软，雅江水坝项目或带来需求增量。
- 镍：不锈钢：宏观层面影响走势强劲。印尼供给端消息偏多，基本面目前无明显改善，短期工业品仍偏强看待。
- 锡：随波逐流，小幅上升。反内卷对整个有色板块的影响，但锡自身基本面没有发生变化，短期上方压力大于下方支撑。
- 碳酸锂：仓单数量持续去化。矿端与锂盐端现货市场成交活跃，行业利润端呈现改善迹象，预计后市将震荡偏强状态。
- 工业硅&多晶硅：工业硅震荡偏强，多晶硅关注仓单。铁合金利润修复厂家的复产驱动相对较大，但面对下游的需求铁合金厂仍维持较低的开工率。
- 铅：宏观利好助力上涨，震荡为主。供给端整体偏紧，需求端逼近旺季，生产备库意愿加强，但价格上涨现货成交一般，仍处于观望状态。
黑色系
- 螺纹钢热卷：乐观情绪继续发酵。反内卷带来的预期短期难以证伪，叠加产业基本面无明显矛盾、正反馈持续演绎，预计7月政治局会议前盘面仍将维持偏强运行格局。
- 铁矿石：情绪极强。基本面和预期皆往上，但需警惕情绪回落带来的回撤压力。
- 焦煤焦炭：二轮提涨开启。焦煤现货涨幅过大，焦化利润继续收缩，焦炭开工率有望下滑。下周周初焦化厂将开启二轮提涨，目前来看落地概率较大。
- 硅铁&硅锰：预期加强。铁合金目前的供需矛盾相对不大，硅锰且处于去库趋势，硅铁的库存较高但煤炭价格对硅铁存在支撑。
能源化工
- 原油：成交量萎缩，价格小幅下行。外盘原油多头减仓显著，市场多头情绪持续降温，整体呈现震荡偏弱格局。
- PTA-PX：宏观主导，偏强运行。PX部分装置供应下调，盘面价格小幅走强。PTA近期随PX小幅走强，供应方面，PTA近期装置运行平稳，负荷持稳至79.7%（-）。
- 甲醇：观望。甲醇自身基本面来看，淡季累库较为符合预期，目前市场对甲醇基本面的专注点多在于沿海MTO能否停车检修，目前来看落地难度较大。
- PP：宏观情绪带动上涨，自身基本面仍存在压力。供给端，6-7月已有3套装置陆续投产，需求端，虽然本周成交气氛有所回暖，但下游总体仍是处于淡季之中。
- PE：“弱现实+强预期”格局持续。PE现货表现疲软，上游持续降价出货，但下游采购意愿相对有限，加之当前库存也出现了较明显的累库趋势。
- PVC：反内卷情绪发酵，PVC暴力拉涨。供应：本周开工率大体持平，需求：目前看1-6月表需比较一般，基本没什么增速，出口：6月出口26万吨，环比大幅走弱。
- 纯苯：偏强运行。供应端石油苯开工率小幅波动，需求端下游苯酚、苯胺提负明显，其他三大下游开工率有不同程度下滑。
- 苯乙烯：近端出货积极。供应端受淄博俊辰装置故障短停影响，需求端，EPS有前期停产装置回归，负荷提升2.12%，ABS、PS开工小幅波动。
- 燃料油：跟随成本波动。7月份俄罗斯高硫出口+39万吨，伊朗高硫出口-13万吨，伊拉克-60万吨，墨西哥出口+12万吨，委内瑞拉-2万吨，供应依然紧张。
- 低硫燃料油：弱势震荡。7月份科威特出口环比+24万吨，阿联酋进口+9万吨，中东供应-3万吨，巴西-35万吨，西北欧市场供应-54万吨，非洲供应环比持-8万吨。
- 沥青：多空交织。钢联口径供给端，国内稀释沥青库存维持在低位；需求端，中国沥青出货量-1.22万吨至24.9万吨，库存端，山东社会库存0.4万吨至13.6万吨。
- 尿素：宏观支撑。国内尿素行情仍在上下震荡，供需、心态持续博弈，国内尿素行情仍在上下震荡。
- 玻璃纯碱：预期先行纯碱：反内卷和淘汰落后产能预期进一步发酵，实际影响需等待政策下一步提示。供应处于窄幅波动状态，需求端光伏玻璃处于持续亏损状态，冷修继续增加。
- 玻璃：反对卷预期进一步扩散，玻璃保持强势，重心继续上移，现货跟涨。
农产品
- 生猪：市场博弈增强。7、8、9月生猪出栏量或为全年低位，标肥价差始终保持一定养大猪的利润，市场存在压栏情绪。
- 油料：远月多配。外盘美豆在天气变化下反弹，内盘近月在出现FULL CARRY机会后走正套逻辑。
- 玉米&淀粉：小幅上涨。进口玉米拍卖对东北玉米的影响减弱，东北玉米价格有一定反弹。
- 棉花：关注持仓变化。近期美国对外关税谈判与他国陆续达成协议，中国上半年GDP稳步增长，“反内卷”政策持续发酵，市场得到提振。
- 白糖：上行承压。国际方面，ICE原糖期货周一收跌，受供应过剩忧虑压制。
- 苹果：维持偏强格局。时令水果冲击下，走货速度有限。
- 红枣：关注产区坐果情况。下游处于消费淡季，购销氛围较为清淡，陈枣供应充足，当前二茬坐果情况好于预期，三茬尚处于坐果关键期。
