连夜发文继续战略看多高端军贸军贸专题2装备体系视角下我国的军

2025-07-18 未知机构 HEE

核心观点：站在军工逻辑转换节点，高端军贸短期事件催化明确，整体叙事硬朗，将贯穿军工十五五投资。高端装备出海迎来需求拐点，军贸利润空间巨大，足以重塑军工格局，整体需求或远超市场预期。
关键数据：
- 军贸收入/GDP：我国2024年仅为0.06%，与俄罗斯接近；俄罗斯2008年约为7%；美国1953年高达约22.47%；2024年美国为0.41%。
- 需求测算：若提升至美国1953年水平，我国军贸出口额将达约1047亿美元，占2024年军费预算的44%（测算为估算，存在误差）。
装备类别：高端歼击机、预警机、防空导弹系统构筑的防空体系化出口带来想象力，低成本类陆装武器装备景气度提升。
国别角度：重点关注中东、东南亚、北非体系对抗的强需求，欧洲预期差最大在于供给端能力不足带来的反向输出。
推荐标的：
- 重点推荐军贸卡位型主机企业：中航沈飞&国睿科技、中航成飞、中航西飞、内蒙一机。
- 其他方向建议关注：广东宏大、北化股份、航天南湖、FPV产业链相关个股。