军贸专题2：装备体系视角下我国的军贸出口机会

录 1、装备对比视角看我国军贸产品优势 制空装备对比：先进战斗机设计能力从仿制到自主◥J10为我国首款自研战斗机，此前主要以仿俄式装备为主。如歼-7仿制自米格-21、歼-6仿制自米格-19、歼-15/歼-16开始从仿制走向自研；20世纪70年代末F-16以及幻影-2000等相继服役，而我国尚未研发全自主战斗机。◥歼-35A的研发是一个标志性事件，使中国成为世界上仅有的两个可以研制两款隐身战机的国家之一。歼-35A在珠海航展首次正式亮相，歼-35A是我国第二款第五代隐身战机，也是美国的F-22、F-35，俄罗斯苏-57和中国的歼-20相继问世后，全球第五款第五代隐身战机。歼-20和歼-35A由此形成分别对标F-22和F-35的态势。资料来源：World Air Forces 2025，央视网，航空知识，国联民生证券研究所注：鉴于篇幅限制，表格仅列出中美两国主要战斗机型号，非全部型号代际三代机四代机J-10/J-10CJ-11/15/16及Su-27/30/35五代机合计中美战斗机各型号2024年全球保有量对比全球保有量（架）面世年份厂商代际机型2024活跃量占比四代机F-1591919%1976麦道F-16/F-18291162%1978通用五代机F-221784%2005洛马F-3571215%2015洛马合计-4720100.00% 全球保有量（架）面世年份厂商机型2024活跃量占比J-741734.55%1966沈飞J-814311.85%1969沈飞26321.79%1998成飞36530.24%1998/2009/2011沈飞J-20191.57%2011成飞J-35A//2024沈飞-1207100.00% 附录：中国飞机谱系图（1951-2019）资料来源：《极简中国航空工业史》，国联民生证券研究所 制空装备对比：我国先进战斗机研发进度从追赶到并进◥J-35A的正式官宣代表着我们已完成了技术的追赶，在六代机的研发中与美西欧等传统军事制造业大国位于相同起跑线。目前，各国对“六代机”还尚无明确而统一的定义，不过普遍认同的是“六代机”是一种概念上正处于研发阶段的新一代的高超音速战斗机，其主要特征包括强化的隐形能力、第六代航空发动机、由人工智能控制的吸气式系统等。相对于之前的五代战斗机相比，“六代机”在隐身、性能等方面都提出了更高的要求。◥美西欧国家2025年接连制定“六代机”研发计划，我国2024珠海航展已展示新型战机内部机构模型。美国总统特朗普3月宣布，“下一代空中优势”战斗机将被命名为F-47，选择波音公司的提交方案；欧洲联盟6月2日批准英国贝宜系统公司、意大利莱奥纳多公司、日本飞机工业振兴有限公司成立合资企业，致力于共同开发第六代战斗机日英意三国联合研发的第六代战斗机，计划2035年前投入使用。资料来源：央广军事，中科院物理所，航空制造网，北京日报，国联民生证券研究所2025年3月21日，美国总统特朗普宣布由波音公司生产美国第六代战机F-472024珠海航展上展示的新型战机内部结构模型 欧盟2025年6月2日批准英国贝宜系统公司、意大利莱奥纳多公司、日本飞机工业振兴有限公司成立合资企业，致力于共同开发第六代战斗机 制空装备对比：超视距空战趋势下我国机载雷达技术领先◥当今空战强调先敌发现的超视距空战，雷达是战斗机超视距作战核心装备，在空战中实现敌机的探测、跟踪，还兼作为数据链发射机为中远程空空导弹提供中继制导。◥自有源相控雷达面世后就是机载雷达发展风向标，美国已为F/A-18E/FBlock2、F-16E/FBlock60、F-15C、F35配备了有源相控阵雷达；◥由于GaN在制作高频、大功率、高压器件的优异性能，新一代的T/R组件正逐渐用GaN取代GaAs。我国具备资源（镓资源）和技术的双重优势。◥美国的五代机F-35尚未换装氮化镓雷达。TR-3原定于2023年4月准备就绪但洛克希德·马丁公司持续推迟交付时间，TR-3版本的F-35战斗机将对软件等进行升级，而这是F-35 Block4版本的基础，该版本将进一步换装氮化镓雷达、变循环发动机等新设备。◥我国2016年珠海航展首次展出的KLJ-7A火控雷达搭载于升级版的骁龙上，与F35雷达性能相当，整体技术可与国际顶尖同类产品媲美。中国电科14所的KLJ-7A机载有源相控阵火控雷达首次在2016年珠海航展展出，是枭龙飞机现役雷达的技术升级换代产品，属于第四代雷达，与F35战斗机雷达性能相当据美国“防务一号”网站和彭博社1月28日报道，洛克希德·马丁公司2025年仍无法完整“技术更新3”作战版本资料来源：环球时报，中电科十四所公众号，《氮化镓幅相控制多功能芯片的研究》谢媛媛，国联民生证券研究所TR组件代系特点第一代第二代第三代原材料硅、锗砷化镓氮化镓禁带宽度1.1eV1.4eV3.4eV 的F-35战斗机 制空装备对比：2016年首次曝光的PL-15目前仍为全球领先的中程空空导弹资料来源：《空空导弹70年发展综述》樊会涛，《全球武器及导弹贸易市场分析与预测》王文刚，杨荔瑶等，国联民生证券研究所全球空空弹发展历程空空弹代系分类◥空空导弹交易型号少且比较集中，均为美欧导弹产品。2023年全球空空导弹交易金额46亿美元、交易频次40笔，涉及3种型号，分别为美国的“响尾蛇”AIM-120、AIM-9导弹，德国的IRIS-T导弹，交易量从几十枚到数百枚不等。金额最高的一笔交易是德国以29亿美元采购了969枚AIM120C-8先进中距空空导弹。◥空空弹发展进入信息化空战新阶段，现阶段以第四代空空弹为主，处于超视距时代，中国由于实现了第四代空空导弹的自主研制，以SD-10A、PL-15等装备占据如今全球空空弹版图重要位置。代表空空弹第一代空空弹红外弹有美国的“响尾蛇”AIM－9B、苏联的K－13等；雷达弹的典型代表有美国的“猎鹰”AIM－4A、“麻雀”AIM－7A、中国的PL－1等红外（单元非制冷的硫化铅探测器）、第二代空空弹红外弹有美国的“响尾蛇”AIM－9D、苏联的“蚜虫”P－60等；雷达弹有美国的“麻雀”AIM－7D/E等第三代空空弹红外弹有美国的“响尾蛇”AIM－9L、苏联的P-73和中国的PL－9C等。雷达弹典型代表有美国的“麻雀”AIM－7F、英国的“天空闪光”等第四代空空弹（超视距时代）红外弹代表有美国的“响尾蛇”AIM-9X、英国的ASＲAAM(现属于欧洲导弹集团MBDA)、以德国为主多国联合研制的IRIS-T等；雷达弹的代表为美国的AIM-120系列、俄罗斯的P-77、中国的SD-10A等联惯导、气动力/推力矢量复合控制等关键技术；雷达弹采用“数据链+惯性中制导+主动雷达末制导”的复合制导起步阶段（1958年-20世纪60年代）发展阶段（20世纪70年代）成熟期（20世纪80年代/超视距时代）信息化空战的新阶段（20世纪90年代）实战场景1958～1968年的台海空战、1965～1968年的越战“滚雷”战役、1965年的印巴战争、1967年的第三次中东战争（六日战争）1971年的第三次印巴战争、1972年的越战“后卫”I/II战役、1973年的第四次中东战争等1980～1988年的两伊战争、1982年的马岛战争、1982年的第五次中东战争、1991年的海湾战争等1999年的科索沃战争、2003年的伊拉克战争主要武器AIM－9B等第一代空空导弹和AIM－4D，AIM-7D/E等第二代空空导弹AIM－9D/E/G/J，AIM－7D/E等第二代空空导弹AIM-9L/M，AIM－7F，AIM－54等第三代空空导弹第四代空空导弹AIM－120开始进入实战命中率“麻雀”AIM 7D导弹命中率仅有8%，AIM－9B“响尾蛇”导弹命中率仅有16%空空导弹击毁飞机的数量占总数的55%，已成为空战的主要武器第三代“响尾蛇”的首次大规模参战命中率达61%该时期非对称特征明显，主要为美国主导，累计空战记录仅有21次,由机炮获得的空战胜利仅有2次 制导技术雷达驾束制导模式近距用红外导弹（单元致冷硫化铅或锑化铟探测器），中距用雷达导弹（用圆锥扫描式连续波半主动）代红外弹采用高灵敏度的单元或多元致冷锑化铟探测器；雷达弹采用了单脉冲半主动导引头红外弹采用了红外成像制导、小型捷技术 制空装备对比：体系作战整体能力资料来源：参考消息，新华网，国联民生证券研究所中国出口版空空弹家族◥美国的AIM-260研发进展缓慢。AIM-260A空空导弹（也称JATM（“联合先进战术导弹”），AIM-260为其正式服役前的型号）是美国海空军联合牵头研制的新一代远程空空导弹，主要用于取代AIM-120系列中远程空空导弹；2017年，AIM-260A研制计划开始启动；2024年，AIM-260A开始进入小批量生产阶段，但据2024年5月美国众议院军事委员会的说法，AIM-260A距离进入到全面生产阶段仍有一定距离。而依据美国计划，AIM-260A在2026年将超过AIM-120。◥印巴冲突对我国空空弹的实战检验是具有划时代意义的标志性事件，有望打开我国战斗机及空空弹的出口。2025年5月29日下午，国防部举行例行记者会回答关于“印巴冲突中印方得到一枚未爆的PL-15E空空导弹，是否属实这一问题”张晓刚回应“该款导弹为我国出口装备，曾多次亮相国内外防务展。” 美国AIM-260概念图 防空装备优势：印巴作战中巴基斯坦空军的体系化作战胜利，防空装备优势逐渐显现资料来源：CCTV《兵器面面观》20250529期，国联民生证券研究所巴基斯坦防空主要为基于中国装备的体系化建设印度防空主要为基于俄式装备的集成化建设◥印巴冲突的结果是“防空装备体系作战”相较于“防空装备集成作战”的胜利。印度空中力量包含了俄式装备、欧式装备以及自产装备，如此庞杂的体系信息的互联互通是难题，此外，法国阵风并不兼容印自产的“阿斯特拉”空空弹。而巴基斯坦空军主力机型为J-10CE搭配骁龙BLOCK3以及HQ-9E，形成了完备的中式空战体系，且从结果看，中式装备或与欧美装备可良好融合。苏-30MKIA-50EI预警机，平台式伊尔-76，雷达来自以色列美洲虎法国阵风幻影-2000自产LCA光辉轻型战斗机萨博-2000ZDK-03预警机F-16战斗机JF-17“雷霆”战斗机歼-10CE 防空装备优势：与欧美产品相比，中国先进装备后发优势明显资料来源：RTX，全球军事文摘，现代兵器，《FD-2000，一石激起千层浪》张亦驰，北京航天信息情报所，国联民生证券研究所HQ-9BE防空导弹武器系统首次在2021年亮相珠海航展雷声为美国陆军应对高超音速导弹制造的低层防空和导弹防御传感器（LTAMDS），采用氮化镓技术◥防空导弹系统的硬指标各有千秋，但如系统可靠性、可维修性、安全性等软指标同样是使用方的核心关切。2014年发表的文章《FD-2000，一石激起千层浪》中，“系统可靠性和可维修性上中式装备与俄式装备大致持平，和欧美产品仍存在一定的差距，但FD-2000之所以能和欧美装备竞争并胜出得益于中国先进装备的后发优势”。中国出口的主力装备多为本世纪初研制成功，应用技术较新且博采众长，尤其在信息化技术方面迭代年限或以年为单位，或显著影响当今时代的装备性能。◥雷声为美国陆军打造的LTAMDS较预计拖期，且关岛防御部署同样不及预期遭GAO问责，或显示西方制造能力有所下滑。原计划2022年对LTAMDS形成装备替代美国现在使用的“爱国者”，目前雷声公司已向美国陆军交付首批6部原型系统，后续产能由8部/年提高到12部/年，预计2028财年实现全速生产。 陆军装备对比：新一代高端军贸坦克认可度逐渐加强，综合性能持续迭代◥近10年坦克出口前四的国家分别为俄罗斯、美国、中国、德国，畅销型号包括美国的M1A1、M1A2S、M-1A2 SEPv-3；俄罗斯的T-90s、T-72B（二手居多）；德国的豹-2A7、豹-2A4（二手居多）；以及中国的VT-4、VT-5等。◥VT-4的综合性能达到世界领先水平。VT-4集成了中国装甲车辆领域最新的高功率密度推