每日晨报

宏观与产业美国总统特朗普在社交媒体发文表示，关税将于2025年8月1日开始实施，“该日期没有变化，以后也不会改变”。可能未来两天向欧盟发征税函。此外，特朗普在内阁会议上表示，他仍在计划对包括药品、半导体和金属在内的特定行业征收关税；将对铜征收50%的关税，对药品征收高达200%的关税。随后，美国商务部长卢特尼克称，铜关税将于7月稍晚或8月1日到位。对制药、半导体领域的调查将于月底完成。受此消息影响，纽约期铜直线拉升，涨幅一度扩大至17%，报5.89美元/磅。资本市场1、A股与港股市场周二A股单边上行，上证指数刷新年内新高，市场近4300股上涨，光伏、AI硬件产业链爆发，消费电子、数字货币概念股活跃；电力、银行板块调整。截至收盘，上证指数涨0.7%报3497.48点，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.39%，市场成交额1.47万亿元。香港恒生指数收盘涨1.09%报24148.07点，恒生科技指数涨1.84%，恒生中国企业指数涨1.16%。稳定币概念股再度发力，金涌投资大涨533%，拟携手AnchorX发行稳定币。南向资金净买入3.87亿港元，阿里巴巴、美团分别获净买入14.11亿港元、11.31亿港元。2、美股美债美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.37%，标普500指数跌0.07%，纳指涨0.03%。耐克、摩根大通跌超3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.11%，亚马逊、谷歌跌逾1%，特斯拉、英伟达涨超1%。中概股多数上涨，大全新能源涨超10%，老虎证券涨逾8%。市场继续关注特朗普关税与国际贸易局势。美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.22个基点报3.893%，3年期美债收益率涨0.27个基点报3.854%，5年期美债收益率涨1.40个基点报3.969%，10年期美债收益率涨2.38个基点报4.401%，30年期美债收益率涨1.33个基点报4.928%。美国总统特朗普最新关税政策引发的市场担忧。纽约尾盘，美元指数跌0.06%报97.49，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.15%报1.1725，英镑兑美元跌0.06%报1.3592，澳元兑美元涨0.61%报0.6530，美元兑日元涨0.34%报146.5675，美元兑瑞郎跌0.36%报0.7957，离岸人民币对美元涨1个基点报7.1806。美元指数在连续上涨后出现小幅回调，市场关注美联储货币政策动向及全球经济复苏前景。 09:30中国6月CPI/PPI次日02:00美联储公布货币政策会议纪要1、商品相关信息：国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.37%，报68.18美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.62%，报70.01美元/桶。美国API原油库存意外增加712.8万桶，远超市场预期，但俄罗斯6月原油产量仍低于OPEC+目标，叠加投机者NYMEX原油净多头头寸创三周新高，推动油价逆势走高。【期指】周二A股各主要指数普涨，上证收涨0.7%，临近3500整数关，深成指收涨1.47%，创业板收涨2.39%，科创50收涨1.4%，北证50收涨1.36%，平均股价收涨1.26%，成交总额14746亿元，放量2476亿元，超4200只个股下跌。期指普涨，IM涨超2%，各期指涨幅排名：IM>IC>IF>IH。美股三大指数分化，道指跌0.36%，纳指和标普较前基本持平。当地时间8日，美国总统特朗普在内阁会议上威胁称对进口药物关税提高到200%，进口到美国的铜征收50%的附加税，关税战风险依然存在隐忧，甚至有余震的风险。昨日光伏、算力、钢铁成热点,IM结束8天震荡，向上突破。继续保持积极策略，可继续延续IH+IM组合。【有色】夜盘阶段，铜市尾盘异动。美国总统特朗普在内阁会议讲话中，威胁进口到美国的铜征收50%的附加税，美铜在凌晨1点前5分钟大涨，带动伦敦铜，沪铜在夜盘收盘前3分钟拉升，上涨600点，重返8万，之后伦敦铜再度回落，创了日内新低，甚至临近了6月20日的低点，而comex铜创历史新高后，震荡加剧，回吐部分涨幅，今早场外阶段，最早开盘的comex铜在昨日收盘价附近小幅上涨。除沪镍下跌以外，其他有色如铝铅锌锡等均收涨。预计今白天交易阶段，沪铜震荡或加剧，沪铜更多时候是和LME铜对标，而COMEX铜强势新高，是因为市场对于进口成本提高的溢价交易，建议保持冷静，沪铜若无明显持仓新增，短期追涨需谨慎。【贵金属】黄金夜盘震荡走软，沪金主力收于769.52，跌幅为0.65%，沪银主力收于8908，跌幅为0.1%。贸易战关税重新落地，亚太等国分别被加征20％-40%不等的关税，特朗普在昨夜突然对铜进口征收50%的关税，纽铜较日低一度暴拉超18%，市场可能重回避险交易逻辑。黄金可能在避险情绪下降的情况下震荡走强，叠加存在未来降息预期，白银或暂时受到拖累，维持对于黄金的低吸看多。中美贸易战是一个中长期叙事，央行持续购金纳入央行储备将持续为黄金提供较为坚实的底部。美贸易战去美元化背景下黄金仍具有巨大向上潜力，逢低看多依然是黄金的主线交易逻辑。 【黑色金属】螺纹热卷震荡偏强。习主席近日在山西考察时指出，要在扛牢国家电煤保供责任前提下，推动煤炭产业由低端向高端、煤炭产品由初级燃料向高价值产品攀升。夜盘焦煤焦炭涨幅较螺纹热卷更大。钢材方面，33家建筑类企业联合发出建筑行业“反内卷”倡议书。截至7月7日唐山钢企高炉共计检修16座，日均铁水影响量约3.95万吨，预计本周钢价震荡偏强。【农产品】夜盘油强粕弱，双粕震荡收跌，油脂收涨。原油走强提振油脂上行，当前国内油脂基本面变化有限，产地棕榈油产量、库存预期转紧给予价格提振。国家粮油信息中心数据显示，截止到7月4日当周，国内三大油脂商业库存225万吨，周环比上升6万吨，其中豆油、棕榈油商业库存上升，菜油库存小幅下降。当前油厂开机率处于历史高位，大豆压榨量增加，豆粕累库速度加快压制价格上方空间，关注美豆产区天气变化情况。【原油】隔夜油价缩量震荡上涨，晚间API公布数据显示美国原油库存累库远超预期，油价回落小幅收涨。当前油市在美国原油低库存、需求旺季以及欧佩克宣布增产后沙特上调8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价背景下表现相对抗跌。自地缘风险降温后，油市暂无明显驱动，围绕宏观及供应面消息短暂修复前期超跌走势。后续继续关注原油供应增产实施以及需求迎来季节性拐点，供需矛盾加速压制油价走势情况，短期预计仍围绕前期超跌修复震荡调整。 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960投资咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评