股指期货周度报告20250707-20250711

市场回顾及总结

本周市场整体上行，创业板指表现最佳，随后为深证成指、上证综指和科创50。行业板块中，房地产、钢铁和非银金融涨幅居前，而煤炭、银行和汽车跌幅领先。截至7月10日，融资净买入额为204.6亿元，资金持续回流。估值方面，上证50、沪深300、中证500和中证1000的PE分别为11.4、13.3、29.5和39.7，其中IF性价比较优。大小盘分化度降低，上证50/中证500和沪深300/中证1000比值稳定。全球市场波动率方面，美股和A股均呈现磨底态势。

市场流动性分析

央行本周净回笼2,265亿元，场内流动性维持中性。SHIBOR利率短上长下，隔夜和1周利率上升，而1个月以上期限利率下降。截至7月10日，融资净买入额为204.6亿元。现货市场成交量企稳，日均成交额升至1.50万亿元。

经济数据

6月PMI录得49.7，环比改善，生产、新订单、采购量分项回升至荣枯线上方，新出口订单、出厂价格景气度修复。

投资策略

1. 单边策略：IH、IF逢低做多，IC、IM谨慎做多。
2. 套利策略：多IH/IF空IC/IM；IC、IM反套。

风险提示

1. 地缘政治对资产配置的影响。
2. 美国双边政策的不确定性。
3. 财政扩张进度不及预期。