股指期货日报：市场地量企稳 期指分化继续

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 市场地量企稳 期指分化继续 总结与操作建议： 股指周二有所企稳迹象，雄安概念带动冲高，但午后市场人气冷清，再现地量，股指冲高回落，高送转超跌反弹，两市共成交3868.93亿元。股指期货三个标的指数均录上涨，但股指期货走势出现分化，IF和IH涨幅高于标的股指，价差回落。IC四个合约全线录跌，价差全线上扬，显示了市场对于题材股看弱预期。 在弱势的市场环境当中，金融权重的护盘给人以希望。在上周五交割后，IH的总持仓并没有像IF和IC一样出现明显的减仓，多空双方博弈力度升级。我们认为判断当前市场的方向需要格外关注金融板块的表现。从当前的股指期货贴水和持仓指标来看，贴水未明显走高，IH主力多单仍有所增加，跌幅较大的IC也显示了较强的多单进场意愿。在急跌之后，市场或有企稳的需求。但如前所述，我们认为调整是这一阶段的主基调。本周释放空头动能后，上证未来反弹目标位3170，关注这一区域空单机会。 评级：震荡 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 相阳 CIIA 执业编号：F3009863 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2017年4月25日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3427.73 3449.67 3422.65 3440.97 0.28 0.79 9407214800 IF当月 3413.00 3434.00 3412.40 3422.60 3423.80 0.32 0.35 0.63 13559.00 26365 -1494.00 IF次月 3390.00 3416.00 3390.00 3407.00 3407.60 0.39 0.41 0.77 2104.00 13408 -34.00 IF当季 3336.00 3357.80 3335.80 3346.60 3348.00 0.26 0.31 0.66 758.00 5556 -92.00 IF下季 3314.80 3327.80 3311.60 3316.40 3316.20 0.19 0.18 0.49 209.00 304 10.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 2337.52 2348.60 2334.00 2344.74 0.12 0.62 1938294300 IH当月 2328.00 2337.40 2328.00 2334.80 2335.40 0.34 0.37 0.40 5176 16850 -626 IH次月 2314.80 2324.80 2313.00 2321.00 2323.00 0.40 0.48 0.51 831 7068 -144 IH当季 2261.40 2273.80 2261.00 2271.00 2271.60 0.45 0.48 0.57 375 4847 93 IH下季 2241.40 2251.80 2241.40 2251.80 2250.00 0.44 0.36 0.46 75 109 0 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 6139.48 6203.68 6131.95 6160.46 0.36 1.17 6465772900 IC当月 6129.20 6182.40 6115.60 6128.00 6134.00 -0.25 -0.15 1.09 10751 19441 -462 IC次月 6080.00 6145.20 6080.00 6093.60 6099.20 -0.32 -0.23 1.07 1430 10443 32 IC当季 6011.00 6060.00 6001.80 6013.40 6014.20 -0.11 -0.10 0.97 669 5136 -185 IC下季 5940.00 5978.60 5926.40 5933.40 5935.00 -0.17 -0.14 0.88 254 358 87 请务必阅读最后重要事项 第2页 0.1783-0.22030.24940.54590.34290.78232.21072.16220.4832-0.08100.19450.3613-0.31200.1120-0.13650.36500.80510.8627-0.56780.25642.20190.57620.11850.00710.2497-0.23380.24740.2750农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业涨跌表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00IF基差走势近月远月当季下季 -20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 0500010000150002000025000300003250.00 003300.00 003350.00 003400.00 003450.00 002017-03-232017-04-23IF成交IF总成交（右轴）沪深300 4000042000440004600048000500005200054000560003380.00 003400.00 003420.00 003440.00 003460.00 003480.00 003500.00 003520.00 003540.00 002017-03-232017-04-23IF持仓IF总持仓沪深300 020004000600080001000012000140002280.00 002300.00 002320.00 002340.00 002360.00 002380.00 002400.00 002017-03-232017-04-23IH成交IH总成交（右轴）上证50 0100002000030000400002280.00 002300.00 002320.00 002340.00 002360.00 002380.00 002400.00 002017-03-232017-04-23IH持仓IH总持仓上证50 请务必阅读最后重要事项 第4页 05000100001500020000250005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 006800.00 002017-03-232017-04-23IC成交IC总成交（右轴）中证500 300003200034000360003800040000420005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 006800.00 002017-03-232017-04-23IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 成交持仓情况 9,800.00 009,900.00 0010,000.0 00010,100.0 00010,200.0 00010,300.0 00010,400.0 00010,500.0 00010,600.0 00010,700.0 000A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001,000,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。