请务必阅读最后重要事项 第0页 股指期货日报 Stock Index Futures Daily Report 多空情绪分化股指企稳 期指基差结构得到修复 行情综述：受两降刺激，沪指高开0.53%，开盘后一度冲上3000点，随后震荡走低，最低见2850点。10时40分左右沪指拉升，午后开盘一度涨至3092点，涨超4%。尾盘跳水，最终收跌。沪指全天3000点一线争持，振幅8.14%，7个交易日振幅达40%。创业板低见1875点，深成指跌破10000点。盘面上，两市共47股涨停，663股跌停。截至收盘，沪指跌1.27%，跌37.68点，报2927.29点；深成指跌2.92%，跌298.22点，报9899.72点；创业板跌5.06%，跌100.67点，报1890.04点。成交量方面，沪市成交4617.89亿元，深市成交4322.35亿元，两市共成交8940.24亿元。 观点：市场对于两降的反应如预期一样并不太感冒，借机出货意愿更加强烈。从板块涨跌幅来看只有权重和周期性行业上涨，防御目的明显，由此导致上证50和中证500出现了明显分化的走势。积极的信号在于股指止住了狂泻千里的势头报收十字星，结束了单方向看空的势头。在投资机会上，当前波动剧烈极其适合日内交易，但大幅的震荡要求较高的止损能力。值得注意的是26日三品种10月合约均出现较大压制，由此造成了贴水走势分化，更多是出于对前一交易日基差结构的调整。沪深300支撑位2960，压力位3200；上证50支撑位1900，压力位2040；中证500支撑位6170，压力位6800。 方正中期研究院金融衍生品组 研究员：相阳 从业编号：F3009863 Email：xiangyang@foundersc.com 电话： 010-68579169 2015年8月27日星期四 行情预测:涨 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3062.57 3192.93 2952.01 3025.69 -0.57 7.92 30827062300 IF当月 2852.00 3024.00 2686.00 2749.60 2824.00 -2.87 2.40 11.98 1816214.00 76415 -8888.00 IF次月 2819.00 2940.00 2614.60 2674.40 2743.00 -5.13 -76.00 11.54 20796.00 2492 -205.00 IF当季 2780.00 2885.00 2532.00 2600.20 2671.20 -4.14 -35.20 13.04 29948.00 12685 522.00 IF下季 2773.40 2878.80 2554.00 2609.80 2649.00 -2.37 -17.60 12.18 2428.00 1326 26.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 1930.20 2028.40 1874.22 1942.45 1.48 8.06 12411179600 IH当月 1853.80 1956.40 1781.00 1829.60 1860.60 0.55 2.81 9.69 371256 25506 -3033 IH次月 1831.20 1919.00 1750.00 1785.00 1822.80 -1.12 1.00 9.36 3298 736 86 IH当季 1800.00 1890.00 1721.00 1758.80 1789.40 0.31 2.24 9.66 8923 4302 136 IH下季 1849.60 1894.00 1727.00 1755.20 1793.60 0.54 3.06 9.60 825 516 -73 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 6470.00 6687.53 6165.11 6238.53 -3.75 8.06 14919720900 IC当月 5869.00 6150.00 5301.20 5400.20 5567.40 -8.03 -5.18 14.46 169262 15626 274 IC次月 5711.60 5888.00 5284.40 5284.40 5376.60 -10.00 -8.43 10.28 7865 1344 476 IC当季 5447.20 5635.20 4890.80 4950.00 5069.80 -8.91 -6.71 13.70 3909 2713 -69 IC下季 5404.00 5490.00 4736.00 4800.00 4894.40 -8.69 -6.90 14.34 438 564 6 各行业涨跌表现-10.000-8.000-6.000-4.000-2.0000.0002.0004.0006.0008.000农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 IF基差走势IH基差走势-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.002015-07-282015-07-302015-08-012015-08-032015-08-052015-08-072015-08-092015-08-112015-08-132015-08-152015-08-172015-08-192015-08-212015-08-232015-08-25近月远月当季下季-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.002015-07-282015-07-302015-08-012015-08-032015-08-052015-08-072015-08-092015-08-112015-08-132015-08-152015-08-172015-08-192015-08-212015-08-232015-08-25近月远月当季下季 IC基差走势-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.002015-07-282015-07-302015-08-012015-08-032015-08-052015-08-072015-08-092015-08-112015-08-132015-08-152015-08-172015-08-192015-08-212015-08-232015-08-25近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 IF成交IF持仓0500000100000015000002000000250000030000000.000500.0001000.0001500.0002000.0002500.0003000.0003500.0004000.0004500.000IF总成交（右轴）沪深300800008500090000950001000001050001100001150000.000500.0001000.0001500.0002000.0002500.0003000.0003500.0004000.0004500.000IF总持仓沪深300 请务必阅读最后重要事项 第3页 IH成交IC成交IH持仓IC持仓0500001000001500002000002500003000003500004000004500000.000500.0001000.0001500.0002000.0002500.0003000.000IH总成交（右轴）上证500500001000001500002000002500000.0001000.0002000.0003000.0004000.0005000.0006000.0007000.0008000.0009000.00010000.000IC总成交（右轴）中证50005000100001500020000250003000035000400000.000500.0001000.0001500.0002000.0002500.0003000.0002015-07-282015-07-302015-08-012015-08-032015-08-052015-08-072015-08-092015-08-112015-08-132015-08-152015-08-172015-08-192015-08-212015-08-232015-08-25IH总持仓上证5005000100001500020000250000.0001000.0002000.0003000.0004000.0005000.0006000.0007000.0008000.0009000.00010000.0002015-07-282015-07-302015-08-012015-08-032015-08-052015-08-072015-08-092015-08-112015-08-132015-08-152015-08-172015-08-192015-08-212015-08-232015-08-25IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 宏观要闻 ◆ 【知情人士称多家券商被查与配资有关】 多家券商目前正在接受证监会的调查，8月26日，有涉事券商内部人士表示，券商们被调查缘由与配资有关，与早前 同花顺等被立案调查的逻辑相近。 8月25日晚间， 海通证券、 华泰证券、 广发证券、 方正证券等4家券商发布公告称，收到证监会调查通知书，原因包括因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为等。有涉事券商内部人士透露，该次调查的方向，是券商之前接入的场外配资账户进行审查。“实际上与之前的同花顺被调查相似。”几家券商发出的公告都很相似，它们被调查的原因是一致的。 另外，根据《第一财经日报》的消息，几家券商的公告中，所谓的审查、了解客户身份，所指的就是此前通过券商接入股市炒股的一些场外配资账户的审查、了解。 请务必阅读最后重要事项 第4页 ◆ 【深交所通知：调整12只触发下折分级基金B类份额简称】 深交所8月26日盘前发布通知，对证券B（150172）、券商B（150201）等12只触发基金合同规定的下阀值不定期份额折算条件的分级基金调整简称。对证券B（150172）、券商B（150201）、信息B（150180）、中小板B（150086）、互联B（150246）、煤炭B基（150322）等在26日调整简称，在证券简称前冠以“*”标识。 ◆ 【7月险资入市资金缩水 账面余额减少近1600亿】 在近期股市大幅下跌的情况下，险资投资股票和证券投资基金，无论是账面余额还是占比均出现连续三个月的下滑。 保监会昨日公布的最新数据显示，截至今年7月末，险资持有股票和证券投资基金账面余额为13789.43亿元，占比13.56%。而在今年6月末、5月末，这一账面余额分别为15386.11亿元、16554.1亿元，占比分别为14.84%、16