每日国内期货收盘数据和点评

商品期货成交金额（亿元） 期货主要品种基差 2025/6/30 1、期指 【盘面】周一A股主要指数普涨，上证收涨0.59%，深成指收涨0.83%，创业板指收涨收涨1.37%，科创50收涨1.54%，A股平均股价上涨1.54%，全市场超4000只个股上涨，成交总额15172亿元，缩量584亿元。期指普涨，涨幅在0.2-0.5%。 【分析】今早公布的6月制造业PMI小幅回升至49.7，分项数据中新订单指数重返50之上，恢复快于生产指数，两者剪刀差收敛，国内制造业景气整体处于复苏中。制造业数据利好提振今日A股，双创指数活跃，权重板块止跌，中期向上趋势延续，继续维持做多思路。 【估值】中性偏低 【风险】外围风险 2、铜铝氧化铝CU&AL&AO 【盘面】上周五夜盘沪铜低开高走，今早一度回落，午后再度反弹，主力8月收79870，涨0.16%，成交总量略减，总持仓减少超过1万手。沪铝走势与沪铜基本同步，主力8月收20580，涨0.02%，成交缩量，总持仓减少超过1.1万手。同期氧化铝主力收2985，涨0.24%，铝合金主力收19800，跌0.03%。 【分析】今早公布的6月制造业数据整体积极，对今日铜铝盘面影响正面。今日LME铜延续降库，而LME铝增库，这是连续三个交易日增库。关注近期铜铝货升贴水变化，该数据能部分反应出目前铜铝现货紧张程度。继续维持中期铜铝多头思路，短期关注持仓增减和价格的关系。 【估值】铜中性偏高铝中性 【风险】外围风险 3、螺纹热卷铁矿RB&HC&I 【盘面】RB2510收于2997，涨0.07%，HC2510收于3123，涨0.06%，铁矿I2509收于716.5，跌0.14%。焦煤JM2509收于825，跌2.65%。焦炭J2509收于1404，跌1.23%。 【分析】宏观方面，今日临汾长治等地区停产煤矿陆续复产，炼焦煤供应有所回升，7月需求暂时看不到显著的向上驱动，原料煤大幅上涨难度较大，今日焦煤主力大跌2.65%，带动黑色系高位回落。夏季国内6-8月电煤月均需求或有18%左右的环比增长，对煤炭、双焦价格底部有一定程度的支撑。9-10月是钢材需求旺季。但目前钢厂利润偏高，日均铁水产量超242万吨。多空交织下，预计本周螺纹在2950-3050区间运行。 【估值】中等 【风险】限产 4、纸浆SP 【盘面】SP2509收于5064元/吨，跌0.63%。 【分析】产业方面，6月20日上期所发文暂停布针交割品入库。暂停入库后，可交割品有乌针和月亮牌漂针浆。今日山东布针现货价格5120元/吨，上海地区乌针现货价格5200元/吨。考虑之前已经注册的布针仓单的最长有 效期在明年12月，旧仓单对盘面有一定压制作用。且当前全球经济增速放缓，纸浆需求低迷，预计本周纸浆SP2509在5000-5300区间震荡偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动、进出口关税政策 5、油脂油料Y&OI&P&M&RM 【盘面】豆油主力09月收7984，跌0.22%；菜油主力09月收9415，跌0.50%；棕榈油主力09月收8330，跌0.43%；豆粕主力09月收2961，涨0.78%，菜粕主力09月收2572，涨1.14%。 【分析】美豆种植面积报告公布前，市场情绪较为谨慎，双粕空头离场推动期价反弹。市场预期美豆种植面积或小幅增加对市场形成利空，关注今晚USDA种植面积报告，若美豆种植面积低于市场预期，美豆以及豆粕或有上涨的动力。三大油脂震荡走弱，AmSpec数据显示，马来西亚6月1-30日棕榈油出口量为1286461吨，环比增加4.52%。当前三大油脂基本面驱动有限，关注后续生柴政策变化情况以及原油价格走势。 【估值】中性【风险】产区天气宏观政策 6、三大胶RU&NR&BR 【盘面】日内三大胶走势分化。沪胶2509收13985，跌幅为0.43%；BR橡胶2508收11250，涨幅为0.36%；20号胶2508收12190，涨幅为0.08%。 【分析】周一橡胶板块继续延续区间震荡。随着国内外产区降雨有所缓和，割胶进度正逐渐恢复，供应增量预期增加，原料价格有所松动。截止6月29日，青岛港口现货库存继续延续累库，保税区小幅去库，一般贸易库大幅累库。当前时间点本是去库节点，但今年库存仍大幅累库，去库节奏持续推迟，7月为重卡替换胎传统消费旺季，未来仍需关注去库节奏，若国内库存去库问题仍未出现转机，胶价将进一步向下探。 【估值】中性 【风险】库存变化情况、外围风险 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。 本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。 华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。 侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货华鑫期评