银河期货金融衍生品日报

一、财经要闻

• 中国6月末外汇储备3.317万亿美元，黄金储备环比增加7万盎司。
• 香港新《稳定币条例》8月生效，预计批出的稳定币牌照数目为个位数。
• 今日南向资金净卖出120.67亿港元。
• 央行开展1065亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼2250亿元。

二、投资逻辑 股指期货：

• 市场震荡整理，上证50、沪深300、中证500指数下跌，中证1000指数上涨。
• 电力板块全线上涨，创新花、CXO等医药板块领跌。
• 主力合约IH2509、IF2509、IC2509跌，IM2509涨，各品种贴水加大，成交持仓下降。
• 短期市场震荡，等待消息面明朗，建议观望。

金融期权：

• A股个股普涨，期权成交量维持低位，创业板ETF期权成交活跃。
• 隐波中枢与周五持平，看涨情绪较浓，卖权策略需谨慎。

国债期货：

• 国债期货多数下跌，30年期主力合约跌0.04%，10年期收平。
• 银行间主要期限国债收益率小幅上行，资金面窄幅波动。
• 周末传言部分城市住房限购放开，债市反应平平，短期震荡，关注关税等消息。
• 建议低多思路，适度关注正套机会。

三、交易策略

• 股指期货：震荡运行。
• 国债期货：低多思路为主，适度关注正套机会。

四、风险因素

• 内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。