丙烯专题：丙烯系列报告-丙烯国内供应及进出口情况

丙烯产能格局

2010年以来，中国丙烯产能迎来爆发式增长，新增产能不断投产。2010年至2018年，产能增长主要驱动力为煤化工与PDH工艺，PDH产能占比持续提升。2020年至今，PDH产能持续高速扩张，民营大型炼化一体化项目不断投产，中国已成为丙烯世界第一产能大国。目前中国丙烯行业正从高速扩张期转向结构调整、提升竞争力和高质量发展的新阶段。

丙烯分地区与工艺产能分布

我国丙烯生产企业主要集中于华东、华北、华南、西北、东北等地区，其中东部沿海地区主要为炼化或PDH工艺，西北与华北主要为煤化工工艺。华东、山东、华南等地区产能最多，分别占比28%、20%、18%；其次为西北、东北等地区，分别占比18%、16%。国内丙烯装置产能以石脑油/轻烃裂解制丙烯装置和丙烷/混烷脱氢制丙烯装置为主，分别占比33.3%和32.3%。

丙烯供应情况

随着国内丙烯新增产能不断投产，丙烯产量逐年提升，2014年至2024年产量从1845万吨提升至5341万吨。2014-2021年产能利用率呈上升趋势，但2021年后下降，2023年平均产能利用率达到77.9%，主要由于新增产能对存量产能开工造成挤压。

丙烯分工艺供应情况

石脑油/轻烃裂解制丙烯装置产量1821万吨，占比34%；丙烷脱氢装置产量1484万吨，占比28%；气分装置产量961万吨，占比18%；煤炭/甲醇制烯烃装置产量983万吨，占比18%。

丙烯生产利润与开工率

丙烯不同工艺的生产利润是影响开工率的核心因素。PDH制丙烯工艺利润敏感度最高，反应速度快，但受进口丙烷价格波动影响大，2023年四季度开工率一度跌破60%。煤制丙烯或甲醇制丙烯工艺利润敏感度中等，存在一定滞后性。油制工艺利润敏感度最低，开工率主要由炼厂主产品需求驱动。

丙烯进出口

我国是丙烯的净进口国，主要进口来源为东北亚地区的韩国、日本，占比分别为74%和19%。近年国内丙烯进口依存度持续走低，2024年降至3.5%，主要由于国内产能快速扩张，自给能力显著提升。