丙烯上市前瞻专题系列（三）：国际贸易流向与进出口结构

1全球丙烯贸易流向此前在《【ITF-丙烯】丙烯上市前瞻专题系列（二）：生产工艺路线20250522》（以下简称《丙烯上市专题（二）》）中，我们详细地介绍了丙烯的几种主要的制取工艺流程和近几年来我国丙烯的生产结构变化，以及国内主要贸易方式。随着国内MTO装置以及沿海地区民营PDH装置的大量建设浪潮中，我国丙烯产能大幅提升。全球丙烯产业正经历前所未有的地理格局重构，东北亚地区，特别是中国成为这一变革的核心驱动力。2024年全球丙烯产能达到约1.69亿吨，在全年新增产能701万吨/年中，中国贡献了绝对主导的份额。并且随着下游发展延长产业链，国内整条烯烃链化工装置更加完善，这种扩张态势预计在未来两年仍将持续，新增产能主要分布在东北亚、北美、西欧以及中东等地区。图表1、2024上半年东北亚丙烯贸易流向：%资料来源：隆众资讯、国贸期货研究院全球丙烯贸易呈现出明显的区域内自平衡与跨区域互补特征，而最活跃得国家主要集中在东北亚地区。东北亚地区形成了以中国为核心的供应链体系，韩国作为全球最大的丙烯出口国，2023年出口量约158.9万吨，其中90%左右流向中国，2024年流入中国148.85万吨。此外，日本和中国台湾地区也曾是中国重要的进口来源，但受2024年中国丙烯执行新的进口关税政策调整影响，2024年全年日本对中国出口同比下降18.32%，中国台湾对大陆出口量更是骤降91.73%，体现出丙烯全球性贸易在东北亚地区以中国需求为核心主导的特点。西欧市场则以荷兰为枢纽，通过管道网络向德国、法国、比利时等国输送丙烯，2023年荷兰出口量约80.3万吨。北美市场则以美国为主要供应国，除满足本土需求外，还向墨西哥、哥伦比亚等美洲国家出口。 图表2、2023年全球丙烯产能分布资料来源：LESG、国贸期货研究院东北亚57%北美15%东南亚10%欧洲7%中东6%俄罗斯3%南美2%东北亚北美东南亚欧洲中东俄罗斯南美 资料来源：WITS、国贸期货研究院2国内丙烯进出口结构2.1进口依存度持续下降，自给能力显著增强近年来，中国丙烯进口依存度呈现明显的下行趋势。2014年中国丙烯进口依存度高达16%，而自2014年之后我国丙烯进口依存持续下降，2023年已跌至5%以下，截至2024年总进口量201.83万吨，进口依存度已达到3.6%左右。这一变化与中国丙烯产能的快速扩张密不可分，反映出国内供应体系日趋完善。这种结构性转变主要得益于三大因素：一是炼化一体化项目集中投产；二是PDH产能爆发式增长；三是煤制烯烃技术优化推动西北地区产能释放，这在此前已有提及，具体详细内容可参考《丙烯上市专题（二）》。图表5、国内丙烯进出口结构变化：万吨资料来源：Wind、中国海关总署、国贸期货研究院024681020172018 2019 2020 2021 2022 2023 2024进口数量合计出口数量合计 资料来源：WITS、国贸期货研究院图表6、2024年丙烯进出口金额：万美元资料来源：钢联、中国海关总署、国贸期货研究院进口金额累计174321.6413进口金额累计出口金额累计 060120180240300360 出口金额累计7757.9672 2.2进口地域高度集中，华东沿海占主导地位从进口区域分布看，中国丙烯进口高度集中于东部沿海省份。2024年数据显示，浙江省以31%的占比位居第一，年进口量约61.48万吨，其中宁波舟山港凭借完善的石化仓储设施成为主要接卸港；上海、江苏和福建三省则分别位列二至四位，四省合计占比达82%。这种分布格局与区域产业配套深度绑定：长三角地区汇聚了全国40%的聚丙烯产能，而福建古雷半岛则形成了“丙烯-环氧丙烷-聚醚”产业链集群。相比之下，内陆省份进口量极少，仅天津因渤海化工园区需求有少量进口，反映出丙烯沿海进口、就近消化的鲜明特征。图表8、2024年国内主要进口丙烯省份：万吨/年图表9、2024年国内主要进口丙烯省份占比：%资料来源：钢联、中国海关总署、国贸期货研究院资料来源：Wind、中国海关总署、国贸期货研究院020406080100浙江上海江苏福建山东天津内蒙古2023年2024年福建 浙江31%上海18%江苏17%16%山东15%天津2%内蒙古1%浙江上海江苏福建山东天津内蒙古 2.3月度进口相对稳定，量价多负相关呈现从月度进口量来看，国内丙烯月度进口量主要维持在20-30万吨左右，并且在12月-1月、6月-8月期间容易出现供应峰值，属于季节性备货节奏。而价格方面，2024年国内丙烯月度进口均价在800-900美元/吨左右，自2014年以来，价格均价整体在600-1300美元/吨内运行，主要也与国内需求周期紧密相关。3月底及9-10月左右容易出现价格峰值，这与PDH一季度末集中检修以及下游聚丙烯企业的需求旺季吻合。图表10、丙烯月度净进口数量及进口均价（左：万吨，右：美元/吨）2.4进口来源稳定，韩国占据主导低位中国丙烯进口来源主要以周边国家/地区为主。得益于中韩自贸协定框架下的关税优惠政策，韩国丙烯进口关税从0.2%降至0%，使其相较其他来源国获得明显的价格优势。与此同时，日本作为长期稳定的供应方，受中国进口关税从1%上调至1.7%的影响，市场份额减少，部分订单正加速向韩国转移。而台湾地区方面，中国对原产于台湾地区的丙烯等12个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，丙烯进口关税从0%升至2%，2024年基本退出主要供应方行列。而其他供应国中，俄罗斯凭借价格优势，主要满足中国北方地区的丙烯需求，而我国主要从美国进口乙烷、丙烷等页岩气及石油气至国内进行加工，而非直接进口丙烯资源。从美国直接进口丙烯海运时间周期长、远洋运输成本高以及关税劣势等因素影响。此外，中国PDH产能扩张和美国货源优先供应美洲市场进一步限制了贸易量，07142128354220132014201520162017201820192020进口单价 资料来源：钢联、中国海关总署、国贸期货研究院030060090012001500180020212022202320242025丙烯净进口数量 使美国丙烯在中国市场仅作为边际调剂货源。该逻辑同样适用于东南亚及中东地区。图表11、2023-2024年丙烯进口量分国别：万吨图表12、2024年丙烯进口量份来源国占比：%资料来源：钢联、中国海关总署、国贸期货研究院资料来源：钢联、中国海关总署、国贸期货研究院图表13、2025年丙烯进口量及平均单价韩国俄罗斯菲律宾马来西亚日本年进口量（万吨）44.441.401.830.2310.10Y-1148.851.575.102.7437.40Y-2143.814.020.627.1145.79Y-3122.405.102.012.7643.57年均价（美元/吨）859.76532.27862.98882.08845.05Y-1870.07449.40886.01856.28852.74Y-2886.44450.58852.50875.83871.49Y-31004.64668.45976.99896.22990.61资料来源：钢联、国贸期货研究院韩国俄罗斯菲律宾马来西亚美国日本2023年2024年韩国75%俄罗斯19%菲律宾3%马来西亚1%美国1%日本1% 台湾3.522.4229.3054.69853.08848.47916.871106.06 重要声明分析师声明本报告署名分析师具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。分析师对信息来源的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和意见不会发生任何变化，本报告中的信息和意见仅供参考。免责声明国贸期货有限公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号。本报告由国贸期货有限公司撰写及发布。本报告中的信息均来源于公开资料或合规渠道，国贸期货力求准确、客观、公正，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的交易建议。在任何情况下，国贸期货不承诺交易者一定获利，不与交易者分享交易收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。交易者务必注意，其据此做出的任何交易决策与国贸期货无关。本报告仅供特定客户作参考之用，国贸期货不会因接收人收到本报告而视其为国贸期货的当然客户。未经国贸期货书面授权，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权。如欲引用或转载本报告，务必联络国贸期货并获得书面许可，并需注明出处为国贸期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用或删改。如未经国贸期货授权，私自转载或者引用本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或引用者承担，国贸期货保留追究其法律责任的权利。风险提示期货市场具有潜在风险，交易者在进行期货交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险，建议交易者应当充分深入地了解期货市场蕴含的各项风险并谨慎行事。本报告提供的全部分析及建议内容仅供参考，不构成对交易者的任何交易建议及入市依据，交易者应当自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。期市有风险，投资需谨慎