加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-03版)

本初步定价补充信息不完整，并可能被更改。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股书补充信息及招股书并非出售这些证券的要约，我们亦未在任何禁止发售或出售该等证券的司法管辖区进行购买该等证券的要约。 2025年7月3日生效2025年价格补充文件（至2023年9月5日股权指数基础产品补充文件 、2023年9月5日招股说明书补充文件及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行$ 高级全球中期票据 数字标普500指数挂钩票据到期 笔记不计息。您在所述到期日（预计为确定日期后的第二个交易日）收到的款项金额基于表现® 标普500指数（下称“标的资产”），计算至确定日（预计在交易日后26至29个月之间）。如果确定日的最终标的资产水平为大于或者等于初始标的物水平的85.00%（设定于交易日期，可能高于或低于该日期标的物的实际收盘水平），您将获得最大结算金额（预计每1000美元面值的票据将在1,153.90美元至1,181.00美元之间）。如果最终基础资产水平从初始基础资产水平下跌超过15.00%，您的票据的回报将为负。您可能会损失票据的全部投资。 要确定您的到期付款，我们将计算标的物回报率，这是最终标的物水平与初始标的物水平之间的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每$1,000的票据本金，您将收到等值的现金： 15.00%到如果标的资产回报是小于-15.00%（即最终标的水平是小于85.00%的初始underlier level), thesum的 (i) $1,000加(ii) the产品of (a) 约1.1765times(b) the sumof标的资产回报加times(c) 1000元这个金额将少于1000美元，也可能是零。如果标的资产回报是大于或者等于-15.00%（即最终标的水平是大于或者相等85.00%的初始标的物水平），最高结算金额；或 票据具有复杂的特征，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见本定价补充从PRS-8页开始的“特定于您的票据的附加风险因素”以及随附基础补充从S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们对交易日的票据估值预计在每张973.40美元至993.40美元之间。预计估值将低于票据的初始发行价格。参见本定价补充说明中的“本行票据估值”。 票据是加拿大帝国商业银行的无担保债务，票据的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区任何其他政府机构或机构的存款保险。 笔记不是可提前赎回的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。笔记不会在任何美国证券交易所上市。 美國證券交易委員會（“SEC”）亦無任何州或省證券委員會批准或否認這些證券或確定本定價補充文件或隨附的基本補充文件、招股說明書補充文件或招股說明書是否真实或完整。任何相反的陳述均屬犯罪行為。 上面列出的发行价、代理佣金和净收益与我们将首先出售的票据有关。我们可能会在交易日后决定出售额外的票据，其发行价、代理佣金和净收益可能与上面所列出的金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为您的票据支付的发行价。 CIBC世界市场公司或我们的其他附属公司可能在初始销售后的笔记中进行做市交易中使用此项价格补充。除非我们或我们的代理人已在销售确认书中告知购买者其他情况，此项价格补充正在被用于做市交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式交付票据，或大约在, 2025向立即可用的资金支付。 CIBC资本市场 数字标普500指数挂钩票据到期 关于此价格补充说明 您应将本定价补充文件与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读，每份文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同的地方取代随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用的某些定义术语但未定义的术语具有随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息以及随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书。本定价补充协议只能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基本补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息以及这些文件中引用的并已向公众提供的文件中的信息之外的其他信息。我们尚未，且CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）尚未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并非，以及CIBCWM也并非，在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提出出售票据的要约。你不应假定本定价补充文件或随附的基本情况补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或通过引用包含的信息在任何日期（除适用文件的日期外）是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的基本情况补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书既不构成要约，也不代表我们或CIBCWM代表其邀请认购 并购买任何笔记，且不得在任何未获授权进行此类要约或招股的管辖区中，由任何人用于或与任何要约或招股有关，亦不得向任何根据法律不得接受此类要约或招股的人提供。 此定价补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查阅我们在相关日期在SEC网站上的提交文件）： • 2023年9月5日生效的补充协议：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm 2023年9月5日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htm 数字标普500指数挂钩票据到期 概要信息 我们以此价格补充文件提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有如下所述的条款。在此价格补充文件中使用但未定义的条款，具有在伴随的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所规定的内容。本节作为摘要，应与伴随的招股说明书、招股说明书补充文件和基础补充文件一起阅读。本价格补充文件取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大丰业银行 底层：标普500®指数（彭博符号，“SPX指数”），由S&P道琼斯指数有限公司发布 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据将有1000美元的本金；所有提供的票据总计为1000美元；如果发行人在交易日后决定在后续日期出售额外的提供的票据，提供的票据的总额本金可能会增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及1000美元的整数倍 按本金以外的金额购买：我们在规定到期日将向您支付的款项将不会根据您购买票据的价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）面值的价格购入票据并持有至规定到期日，这可能会以多种方式影响您的投资。您投资此类票据的回报率将低于（或高于）如果您以面值购买票据本应获得的回报率。此外，规定的阈值水平不会像您以面值购买票据那样为您的投资提供相同程度的保护。另外，相对于您的初始投资，帽形限制将触发一个低于（或高于）下述所示百分比的回报率。请参阅本定价补充中的“针对您的票据的特定风险因素——如果您以高于面值的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以面值购买的票据的回报率，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您每$1,000的本金，在约定的到期日，我们将支付给您相当于以下金额的现金： 如果最的物水平是大于或等于阈值水平，阈值结算金额；或 $1,000.如果最终基础资产级别是小于阈值水平，sum的 (i) $1,000加(ii) the产品（a）缓冲率times(b) the sum标的物回报的加阈值金额times(c)在这种情况下，现金结算金额将小于本金金额备注，否则您将损失部分或全部本金。 阈值水平：初始标的水平的85.00% 阈值结算金额（在交易日期上设置）：预期每张票据在1,153.90美元至1,181.00美元之间 等级上限（在交易日期设置）：预期在初始标的水平的115.39%和118.10%之间 最大结算金额（交易日期设置）：阈值结算金额 阈值金额：15.00% 缓冲率：The商初始标的层划分由阈值水平，该水平约等于117.65% 初始基础资产水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期基础资产的实际收盘水平）： 最终基础资产级别：基础资产在确定日期的收盘级别 底层回报：The商(1)最终基础资产层级减初始标的水平分通过(2)初始标的物水平，表示为正或负的百分比 交易日期：2025， 原始问题日期（结算日期）（设定在交易日期）：预期为交易日后的第五个预定工作日 数字标普500指数挂钩票据到期 确定日期（设定于交易日）：一个指定的日期，预计在交易日期之后的26至29个月内，具体日期根据随附的基础补充文件中“票据的某些条款—估值日期”部分的描述进行调整。 声明到期日（在交易日期设置）：一个预期为确定日期之后第二个预定工作日的特定日期，根据随附的 underlying supplement 中“某些票据条款—利率支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”下的规定进行调整。 市场扰乱事件：对于任何给定的交易日，以下任何一项都将是标的资产的市 场干扰事件： •标的股票（以下简称“标的”）在其各自主要市场上停牌、缺席或交易受到重大限制，且占比达到标的市值的20%或以上，且在每种情况下停牌或交易受限时间超过两个连续小时，或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定； •期权或期货合约（如有）与其标的或在其各自主要市场上占比达到标的市值的20%或以上的标的股票相关，且在每种情况下停牌或交易受限时间超过两个连续小时，或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定；•或标的股票在其各自主要市场上占比达到标的市值的20%或以上，或期权或期货合约（如有）与其标的或在其各自主要市场上占比达到标的市值的20%或以上的标的股票相关，且由计算代理人自行决定，这些股票或合约未在原主要市场上交易。 并且，在任何上述事件发生的情况下，计算代理人根据其独家判断，认定该事件可能实质性干扰我们或任何我们的附属公司或类似处境的当事人解除全部或实质性部分的用于相关票据的套期保值的能力。有关我们和/或任何我们的附属公司进行套期保值的更多信息，请参阅随附的基础补充协议中的“用途和套期保值”。 以下事件不属于标的物市场干扰事件： • 对交易小时数或天数有限制，但仅限于该限制是由相关市场公布的正常交易时间变更所导致的，以及 • 决定永久停止交易与标的资产或任何标的股票相关的期权或期货合约。 为此，在一个主要证券市场，其中标的股票，或相关期权或期货合约（如果可用），进行交易，且该市场本身在正常情况下处于交易关闭状态的“无交易”不包括任何时间段。相反，由于以下原因，在主要市场中，标的股票或相关期权或期货合约（如果可用），与标的股票或任何标的股票的交易暂停或限制：  与的股票或那些合相关的不平衡，或 价格超出市定的限制，与该标的股票或那些合约相关的买卖报价之间的