高盛美股招股说明书(2025-07-02版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明，编号333-284538 此初步价格补充信息不完整且可能发生变化。此初步价格补充信息并非出售要约，亦不寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区购买这些证券的要约。 截止完成。日期2025年7月1日。 GS金融公司 $ 高盛集团公司绝对回报触发标普500®Index-linked Notes due guaranteed by 笔记不计利息。您在所述到期日（预计为2027年8月4日）收到的款项金额基于标普500的表现®从交易日起（预计为2025年7月28日）至确定日（预计为2027年7月28日）计算的指数，除非已发生障碍事件。 如果在测量期间（自交易日次日起至确定日止期间）的任何一天，指数收盘价较初始指数水平涨跌幅度超过23%的最大回报，则会发生障碍事件。初始指数水平将在交易日设定，并为期内水平或交易日的指数收盘价。 如果在测量期间任何时候发生了障碍事件，您的票据回报将为正，并在到期时，对于您每$1,000面额的票据（代表至少2%的回报率），您将至少收到$1,020（于交易日期设定），而不管最终指数水平（该指数水平为确定日期的收盘指数水平）。在一个过程中可能会发生一个障碍事件 测量期间；然而，您在票据到期之前将不会收到至少每1,000美元面额票据为1,020美元的金额，并且您将收到该金额，无论最终指数水平如何。 如果一个障碍事件没有发生，你的票据回报将为零或正值，并将等于指数回报的绝对值，即最终指数水平相对于初始指数水平的增加或减少。例如，如果指数回报是-10%或+10%，你的回报将为+10%。到期时，对于每1000美元的面值，(a)如果发生了障碍事件，你将至少收到1020美元，(b)如果未发生障碍事件，你将收到(i)1000加(ii)$1,000times绝对值指数回报（不低于$1,000且不低于$1,230）。如果最终指数水平从初始指数水平的增长超过了最大回报，你将只会收到至少1,020美元。 在二级市场上购买这些票据的购买者应确定是否已经发生了障碍事件。障碍事件的发生可能会对这些票据的二级市场交易价格以及票据持有人在到期时将收到的金额产生重大影响。见第PS-3页。 在到期时，对于你每$1,000面值的票据，你将收到等于以下金额的现金： •如果尚未发生障碍事件，和(i) 1000+(ii) the乘积$1,000 times绝对值收益，其总和不少于1000美元且不多于1230美元；或•如果已经发生了一个障碍事件，至少1020美元。 您应阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括 GS Finance Corp. 和 The Goldman Sachs Group, Inc. 的信用风险。见第 PS-11 页。 您笔记在交易日期上设定的条款时的估算价值预计在每1,000美元面额的925美元至955美元之间。关于估算价值以及如果高盛集团有限责任公司对笔记做市，它最初会以什么价格买入或卖出您的笔记的讨论，请见下一页。 原始问题日期：预计为2025年7月31日 原始发行价格：面额的100%* 发行人净收入：%面值 再保险折扣：面值的百分比 数量*金额*原始发行价对某些投资者将以%计算；有关构成承销折扣的费用更多信息，请参见第PS-22页的“分配补充计划；利益冲突”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否决这些证券，也未审核该招股说明书的内容是否准确或充分。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据不是银行存款，未由联邦存款保险公司或其他任何政府机构投保，也不是任何银行的债务或担保。高盛集团公司 2025年定价补充文件编号。 发行价、承销折扣和上述列出的净收入与我们最初销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能会决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在票据的初次发行中使用此招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在票据初次发行后，在市场做市交易中使用此招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人在销售确认书中告知买方其他信息，否则本招股书正在市场做市交易中使用。 笔记的估计价值 ).您笔记在交易日期上设定的条款时估算的价值(作为根据高盛集团公司（GS&Co.）使用的定价模型而定考虑到我们的信用利差)预计在每1000美元面额的925至955美元之间，其价格低于原始发行价。您票据的价值在任何时候都将反映许多因素并且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.的惯常买卖价差）在哪个GS&Co.最初会买入或卖出票据（如果它提供交易场所，虽然它没有义务这样做）GS&Co. 将初始用于账户报表及其他用途的值等于大约定价时您笔记的估算价值，加上一笔额外金额（最初等于$每$1,000面额 在此之前，GS&Co. 买卖您笔记的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大约等于（a）当时当前估计的您的笔记价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。.从起，GS&Co. 买卖您的票据（如果其提供交易）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将约等于参考此类定价模型确定的当时票据的估值。 关于您的招股说明书 这些笔记是GS Finance Corp的中期笔记、F系列计划的一部分，并由高盛集团公司全面无条件担保。本招股说明书包括此 定价补充以及下列随附文件。本定价补充构成对下列文件的补充，未规定您的笔记的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： ●2025年2月14日第17,741号通用条款补充●底层补充编号45，日期为2025年6月23日●2025年2月14日招股说明书补充文件●2025年2月14日发行说明书本价格补充信息中的内容取代上述文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的某些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称此价格补充中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的笔记都包含下述条款。请注意，在该定价补充中，“GS Finance Corp.”，“我们”，“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，并不包括其子公司或附属公司，“高盛集团公司”(The Goldman Sachs Group, Inc.)的提及，我们的母公司公司，仅指高盛集团公司及其不包括其子公司或关联公司和“高盛”的引用是指高盛集团， Inc.及其合并子公司和附属公司，包括我们。备忘录将在高级债务下发行抵押契约，日期为2008年10月10日，根据第一份补充抵押契约，日期为截至2015年2月20日，我们中的每一方，作为发行人，高盛集团公司，作为担保人，并与纽约梅隆银行作为受托人。本契约，经如此补充并根据进一步此后补充的，在随附的招股说明书中被称为“GSFC 2008契约”补充。 笔记将以记账形式发行，并由编号为3的主笔记，日期为2021年3月22日代表。 投资论点 对于投资者： •相信不会发生以下所述的障碍事件，并且指数回报或指数回报的绝对值将大于至少2%（在交易日期设定）但不超过23%； •若最终指数水平为，则希望有限度地暴露于（i）指数回报大于或等于到初始指数水平或（ii）如果最终指数水平是小于初始索引水平，在每种情况下均假设不会发生障碍事件； •如果发生障碍事件，愿意放弃接触此类指数回报或指数回报的绝对值，并在这种情况下愿意接收至少2%的或有回报；和 •愿意接受，如果未发生障碍事件，票据的回报将限于0%（范围下限）至23%（范围上限）之间，并且，如果发生障碍事件，票据的回报将至少为2%。 如果在测量期间的任何一天，指数（i）的收盘水平低于初始指数水平的77%的下限或（ii）高于初始指数水平的123%的上限，则将发生一个障碍事件。 二级市场购买者注意事项 在二级市场上购买这些票据的购买者应确定是否已发生障碍事件。障碍事件的发生可能会影响二级市场的交易价格。 这些笔记是在二级市场购买后和二级市场购买者在到期时将收到的金额。为了确定是否发生了障碍事件，您应该确定在交易日后到您的购买日之间的任何日期，指数的收盘价是否低于初始指数水平的77%或指数的收盘价是否高于初始指数水平的123%。某些金融网站会公开指数水平，这在确定是否可能发生障碍事件时可能有所帮助。如果您需要帮助确定是否发生了障碍事件，请致电GS&Co.，电话号码为(212) 902-0300。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058JK38 / US40058JK380 公司（发行人）：GS金融集团 保证人：高盛集团公司 底层：标普500 ®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何根据本协议规定可能被修改、替换或调整的后续基础资产面额：在原始发行日期上按总额；如果公司决定在交易日期之后的一个日期上出售额外金额，总额面值可能会增加，这是公司单独选择的权利 授权面额：1000美元或1000美元以上的任何整倍数 本金：在所述到期日，公司将向每1000美元的未偿面额支付等于现金结算金额的现金。 现金结算金额： •如果尚未发生障碍事件，则sumof (i) $1,000+(ii) the产品一千美元times绝对基础资产回报；或 •若发生障碍事件，则sumof (i) $1,000+(ii) the积$1,000times或有回报 初始标的物层级（在交易日期设置）：日内水平或标的物在交易日的收盘水平 最终基础资产级别：确定日期标的物的收盘价，并根据“—市场中断事件或非交易日的影响”和“—标的物的终止或修改”下方的规定进行调整 底层回报:the商of (i) 最终的基础资产级别减初始标的物水平划分通过 (ii) 初始标的物水平，以百分比表示 绝对基础资产回报：下注品的绝对值回报，以百分比表示（例如，-10%或+10%的下注品回报将等于+10%的绝对下注品回报） 或有回报（基于交易日期设定）：至少2% 测量周期：自交易日起，不包括交易日，至确定日止，包括确定日排除任何计算代理人均确定发生市场扰乱事件或持续发生或确定不是交易日的日期 尽管有前述句子，如果计算代理确定在测量期的最后一天（即确定日）发生市场扰乱事件或事件正在持续，或者那天不是交易日，则确定日，因此 测量周期最后一天，将按照下文“——确定日期”中所述推迟。 障碍事件：在测量期间任何交易日内，(i)标的物的收盘价低于下限或 (ii) 标的物的收盘价高于上限。 原始问题日期（在交易日期上设置）：预计为2025年7月31日降低门槛：初始标的水平的77%上轨：初始标的层级的123%交易日期：预计为2025年7月28日 确定日期（在交易日期上设置）：预计为2027年7月28日，除非计算代理人在该日确定发生了市场中断事件或该事件仍在持续，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定该日未发生市场中断事件且该事件未在持续的第一个后续交易日。但是，确定日期不得推迟至原定声明的到期日之后的日期，或者如果原定声明的到期日不是工作日，则不得推迟至原定声明的到期日后的第一个工作日。 PS-4 日期。如果市场中断事件发生在最后可能的确定日当天或持续到最后可能的日期当天，且最后可能的日期不是交易日，那么那天仍然将是确定日。 已声明的到期日（在交易日期上设置）：预计为2027年8月4日，除非当天不是工作日，否则情况下，所述到期日将推迟至下一个工作日。如果确定日如“—确定日”所述被推迟，所述到期日也将被推迟。在这种情况下，所述到期日将从但不包括原定确定日推迟至包括实际确定日的相同工作日数。 收盘水平：对于任何给定的交易日，标的物发起人在该交易日发布的标的物或任何后续标的物的官方收盘水平 交易日:一个交易日，即所有标的股票的相关主要证券市场都开放交易，标的保荐机构营业，并由