高盛美股招股说明书(2025-07-01版)

截至完成。日期为2025年6月30日。 高盛集团公司 固定利率票据到期 我们将对2025年10月23日（固定利率期）之前的票据支付利息，但不包括2025年10月23日，年固定利率为5.15%，于2025年10月23日支付。从2025年10月23日起至2026年8月21日（浮动利率期），票据将按年利率支付复合SOFR，如本文件所述，另加0.15%，最低利率为年0.00%，最高利率为年4.75%，于2026年1月23日、2026年4月23日、2026年7月23日和声明到期日（预计为2026年8月21日）支付。票据将于声明到期日到期，最后期限的利息将累积至该到期日并支付。 你应该阅读本文中的披露内容，以更好地了解你的投资的条款和风险，包括我们的信用风险。见第S-8页。 原始发行价：发行人净收入： 预计为2025年7月23日，本金百分比 原发行日期： 100%的本金 %的本金 保险费折扣： 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是任何银行的义务或担保。 要价、承销折扣和净收入均与我们所售的初始票据相关。在本补充招股说明书签署日期之后，我们可能决定出售额外的票据，其要价、承销折扣和净收入可能与上述金额不同。您投资票据的回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的要价。 高盛可能会在所提供票据的初始销售中使用这份招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或高盛的任何其他附属公司可能会在票据初始销售后，在市场做市交易中使用这份招股说明书。除非高盛集团或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股说明书正被用于做市交易。 高盛集团股份有限公司打算于2025年7月16日左右，在美国证券交易委员会提交其截至2025年6月30日季度的盈利公告，该公告将在这些票据的交易日期和原始发行日期之前。 应该阅读盈利公告。在盈利公告提交之前已经同意购买或订阅票据的投资者可以在交易日期之前任何时候撤回其购买订单、兴趣表示或订阅。如果在本公告日期和交易日期之间，发行人根据其单独决定认为，与票据相关的发行人信用利差出现了重大不利变动，那么拟议的票据发行将完全终止，发行人不对您、任何投资者、分销商或任何其他人承担任何责任，票据将不会发行。 高盛集团公司 2025年日期招股说明书补充文件第 关于您的招股说明书 您笔记的具体条款 我们称本招股说明书补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。请注意，在本招股说明书补充文件中，“高盛集团公司”（The Goldman Sachs Group, Inc.）、“我们”、“我们”和“我们”仅指高盛集团公司，不包括其合并子公司，而“高盛”则指高盛集团公司及其合并子公司。此外，“随附招股说明书”指2025年2月14日日期的随附招股说明书，该招股说明书经2025年2月14日日期的随附招股说明书补充文件补充，涉及高盛集团公司中期票据N系列。请注意，在本题为“您的票据的具体条款”的部分中，“持有人”指以其本人姓名登记的票据持有人，在我们或受托人为此目的维护的账簿上，而不是指在街名下登记票据的持有人或在美林信托公司通过簿记形式发行的票据中有受益权益的持有人。请查阅随附招股说明书中适用于有受益权益的票据所有人的特殊注意事项，在“法律所有权和簿记发行”下。本招股说明书补充文件中提到的“债券”指高盛集团公司与美林银行信托人之间于2008年7月16日签署并经修订的优先债务债券。 本金：每份票据将有一个等于1000美元或1000美元的倍数的本金；所有提供的票据的总额为；如果发行人在本招股说明书补充文件之日起决定在后续日期出售更多提供的票据，提供的票据的总本金可能会增加 交易日期：预计为2025年7月18日 原始问题日期（结算日期）（设定于交易日期）：预计为2025年7月23日 已知的到期日（在交易日期设置）：预计为2026年8月21日 美国联邦所得税后果的补充讨论：该票据将被视为针对美国联邦所得税目的的浮动利率债务工具。在此定性下，Sidley Austin 的看法是LLP你应该在收到或计提此类款项时，根据你税务目的的常规会计方法，将视为符合条件的利息收入计入普通收入。此外，无论你的税务会计方法如何，都应在原始发行折扣随着时间的推移而累积时，将其计入普通收入。在你票据出售、交换或到期时确认的任何收益或损失都应视为资本收益或损失。请参阅下文“联邦所得税后果的补充讨论”以获取更详细的讨论。 利率： •在固定利率期间（2025年7月23日至但不包括2025年10月23日）：5.15% •在浮动利率期间（2025年10月23日至但不包括2026年8月21日）：基准利率加传播，受最低利率和最高利率的限制起始计息日期：2025年7月23日 浮动利率期限内的利率计算： •基准利率：复合 SOFR。基准利率是根据下方公式计算的一种日复利投资的回报率，计算结果将根据需要四舍五入至最接近的万分之一（0.00000005向上舍入）： 在将上述公式应用于票据条款时， “d0“，对于任何观测期，是指该观测期内的美国政府证券交易日数量； “i“是从1到d的一组整数0，分别代表相关 observation period 中自第一个相关美国政府债券业务日以及包括该日在内的相关美国政府债券业务日的先后顺序； “SOFRi“，对于任何一天 “i在相关观察期内，等于当日证券隔夜融资利率（“SOFR”）； “ni“，对于白天”i在相关观察期内，是指从该美國政府債券營業日包括在内的日曆天數i直至但不包括以下美国政府证券的营业日；和 “d”是相关观测期内的日历天数。 •观察期：在浮动利率期间，关于每个利率期间，从包括在内的日期起，到该日期前五个美国政府债券营业日为止的期间内 计息期至，但不包括，该计息期应计利息支付日前五个美国政府债券交易日 •美国政府证券交易工作日：除星期六、星期日或证券业与金融市场协会建议其成员的固定收益部门应全天关闭以进行美国政府证券交易之日以外的任何一天 •传播：0.15%每年 •SOFR停止在某些情况下，一个替代基准利率可能取代复合SOFR，用于与票据相关的所有目的。参见下文“票据的具体条款——浮动利率期间的利率确定” ••最低利率：每年0.00% 每年4.75% 最高利率： •利率期间：浮动利率期的初始利率期限是自包括2025年10月23日至不包括2026年1月23日的期限，随后的利率期限将是从包括一个利息支付日期至不包括下一个利息支付日期的期限（或者，在最终利率期限的情况下，为规定的到期日） •利息确定日期：浮动利率期限内的每个利息支付日前五个美国政府证券业务日（或，在最终利率期内，规定的到期日）的日期 •计算代理：高盛集团公司（“高盛”）利息支付日期（在交易日设定）: •在固定利率期间：预计为2025年10月23日•在浮动利率期间：预计为2026年1月23日、2026年4月23日、2026年7月23日以及声明的到期日 •常规记录日期：应付利息日之前的那一天（在此指定下方适用的营业日惯例下，该支付日可能进行调整） •交易日计算惯例：实际/360（ISDA），如“关于票据的补充信息——计息日数规则”下所述 面额：1000美元及其以上1000美元的整数倍 工作日：每个星期一、星期二、星期三、星期四和星期五，不是纽约市的银行机构通常根据法律、法规或行政命令被授权或必须关闭的日子 工作日惯例：根据随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券描述 - 债务证券利息计算 - 营业日惯例”部分所述，未经调整 无列表：笔记不会在任何证券交易所或场外交易市场报价系统中列出或显示 不可赎回：票据不享有赎回权或价格依赖赎回权 抗辩：不适用 CUSIP编号：38151FL84 ISIN编号：US38151FL847 FDIC:这些票据不是银行存款，也没有由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保；它们也不是任何银行的负债或担保 S-4 您的票据将在浮动利率期间，按照等于复利SOFR加上利差的年利率计息，计息周期为每个计息期，且受最低利率、最高利率以及“票据具体条款——关键条款”中所述条款的限制。 复合sofr利率将由计算代理人根据“票据特定条款——关键条款”中描述的公式确定。sofr利率将由计算代理人按以下方式确定： •“SOFR”是指，对于任何日期：o(1) 该日安全隔夜融资利率，该利率于美国纽约时间下午3点在纽约联邦储备银行网站上发布，并适用于 immediately following U.S. government securities business day。 如果上述（1）中规定的利率未如此显示，则应使用纽约联邦储备银行网站上首次发布有担保隔夜融资利率的前一个美国政府证券业务日的有担保隔夜融资利率。 尽管有前述规定，如果计算代理人确定，对于任何利息支付日，基准转换事件及其相关的基准替换日期在利息确定日期之前已经发生，则基准替换将取代该日的当前基准，用于与该笔记相关的所有目的，并在随附招股说明书中的“关于我们可能提供的债务证券的描述——债务证券的利息计算——浮动利率债务证券——SOFR”部分中进一步描述的所有后续日期的所有确定，用于该确定。 根据基准替代的实施情况，计算代理机构有权根据随附招股书中标题为“我们可能提供的债务证券描述——债务证券的利息计算——浮动利率债务证券——SOFR”一节中的描述，不时进行基准替代的合规变更。 根据本“——浮动利率期间利率的确定”，计算代理人可能做出的任何确定、决定或选择，包括与利率、调整或事件、情况或日期的发生或不发生有关的任何确定，以及采取或不予采取任何行动的任何决定或选择，若无明显错误，将是最终且具有约束力的，可以由计算代理人单独决定，并且，不管相关票据文件中的任何相反规定，无需获得任何其他方的同意即生效。 计算代理人在任何利率上的确定，以及在浮动利率期内对任何观察期或利率期的利息金额的计算，均会存档在我们总部，并在要求时提供给任何持票人。 与SOFR相关的其他考虑因素 请参阅随附招股书中“与浮动利率证券相关的考虑因素——与SOFR相关的某些风险”下的讨论，以了解与SOFR相关的考虑因素。 假设性例子 下表仅用于说明目的。不应将其视为对未来投资结果的指示或预测，而仅旨在说明我们将在浮动利率期间内计算每个计息期应计利息金额的方法。 下表基于完全假设的复合SOFR；没有人能预测任何与利率周期相关的观测期内复合SOFR会是多少，以及没有人能预测浮动利率期间任何利率周期内你的票据将产生多少利息。 由于这些原因，在浮动利率期间与任何利率周期相关的任何观察期间的已实际复合SOFR，以及浮动利率期间任何利率周期在付息日的应付利息，可能与下方所示假设表或本募股说明书中此处其他地方所示的历史SOFR关系不大。有关近期SOFR的信息，请参见第S-13页的“历史SOFR”。在投资所提供的票据之前，您应查阅公开信息，以确定本募股说明书发布日期与您购买所提供票据日期之间的SOFR。 如下表格说明了我们在浮动利率期间，根据下方关键条款和假设，计算每个计息期内包含的每一天的利息累积利率的方法。 下表左侧的百分比金额表示在浮动利率期间内，某一观测周期相关的假设复合SOFR。下表右侧的百分比金额表示基于相应的假设复合SOFR，该利率期间应付的假设年利率。表格中的信息也反映了下方框中的关键条款和假设。 ** 在浮动利率期间，利息支付日的年利率上限为4.75%。 票据的支付在经济上等同于其他一系列工具组合中应支付的金额。例如，票据的支付在经济上等同于持有人购买的一种付息债券和一种期权（持有人随时间支付隐含期权溢价）的组合中应支付的金额。本段中的讨论不会修改或影响票据条款或本招股说明书补充材料中所述的票据的美国所得税处理。 我们无法预测任何