基金配置周报：抗战胜利80周年纪念活动将举行，军工板块或可布局

市场回顾

• 权益市场：上周主要指数集体反弹，北证50涨幅最大（6.84%），创业板指（5.69%）、万得全A（3.56%）、科创50（3.17%）、沪深300（1.95%）和上证指数（1.91%）亦有上涨。申万31个行业涨多跌少，TMT板块集体反弹，计算机（7.70%）、国防军工（6.90%）表现突出。
• 债券市场：长短端利率走势不一，10年期国债上行0.66BP至1.646%，1年期国债下行1BP至1.345%，期限利差走阔。长短端AAA信用利差均有所扩大。
• 基金市场：偏股基金指数上涨2.86%，二级债基指数上涨0.52%；中长期纯债周度收跌，短期纯债基金指数周度飘红。

权益类产品配置策略

• 事件驱动策略：
  • 抗战胜利80周年纪念活动（9月3日）：关注华安制造先锋A(006154)、博时军工主题A(004698)和华夏军工安全A（002251）。
  • 金融支持扩大消费：关注工银消费服务A(481013)、嘉实新消费A(001044)和华夏消费臻选A（017719）。
  • 医保目录调整：关注工银医药健康A(006002)、鹏华医药科技A(001230)和长城医疗保健A（000339）。
• 资产配置策略：
  • 均衡底仓+杠铃策略：杠铃两端为红利和科技。
    • 红利：安信红利精选(018381)、工银精选回报（017881）、华夏智胜先锋(501219)。
    • 科技：工银精选回报（017881）、嘉实港股互联网核心资产（011924）、华夏创新前沿(002980)。

稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净投放，资金面维持宽松。
  • 货币政策委员会建议加大调控强度，支持科技创新和消费。
  • 5月规模以上工业企业利润同比下降1.1%，政策或更积极。
  • 可转债等权价格中位数位于历史均线附近，仍具配置价值。
• 重点关注产品：
  • 核心策略：诺德短债A（005350）。
  • 卫星策略：固收+基金，如安信新价值A(003026)和南方荣光A(002015)。

风险提示

• 数据来源变化可能导致模型失效，本文不作为宣传材料。
• 产品过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。
• 政策效果不及预期、事件超预期演进、地缘政治风险等。