核心演练保障纪念活动推进，美俄双轨互动牵动北极安全：抗战80周年大会首演，美俄北极动态趋紧

核心演练保障纪念活动推进，美俄双轨互动牵动北极安全 军工《中俄开展海上联合演训，美开始构建反无人机体系》2025.08.13军工《美国北约酝酿新机制援乌，我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星》2025.08.05军工《湄公河联合巡逻收官，巴以冲突持续紧张》2025.07.29军工《美出台万亿美元国防预算，PrSM导弹进入量产阶段》2025.07.21军工《山东舰亮相香港，韩国与波兰达成坦克出口协议》2025.07.10 本报告导读： 军工板块上涨，抗战胜利80周年大会首演落幕，美俄北极动态趋紧。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 目录 1.抗战80周年大会首演，美俄北极动态趋紧.........................................32.行情回顾：板块上涨，国防信息化板块表现较好...................................52.1.行业表现：上涨1.22%，跑输大盘0.45pp.........................................52.2.指数表现：中证国安与中证军工等指数上涨....................................52.3.板块表现：国防信息化、航天板块表现较好....................................63.军工行业重大新闻......................................................................................73.1.国内新闻................................................................................................73.2.国际要闻................................................................................................84.重要上市公司公告....................................................................................105.风险提示....................................................................................................13 1.核心观点:抗战80周年大会首演，美俄北极动态趋紧 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，据中国青年报，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 军工板块上周上涨，第1次纪念抗战胜利80周年大会综合演练圆满完成。1）上周（8.10-8.15）上证综指上涨1.70%，创业板指数上涨8.58%，国防军工指数上涨0.23%，跑输大盘1.47个百分点，排名第20/29。2）据新华社消息，8月9日夜间至10日凌晨，北京天安门地区举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第一次综合演练，组织有序且达预期；3）据新华社消息，8月13日14时43分，我国在文昌航天发射场用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功发射卫星互联网低轨08组卫星并送入预定轨道；4）据新华社消息，8月15日晚，神舟二十号航天员乘组完成第三次出舱活动，“悟空AI”提供辅助，标志空间站在轨智能化应用获重要进展；5）据新华社消息，8月15日15时，我国在文昌航天发射场成功实施长征十号系列运载火箭系留点火试验，为国内最大推力规模全系统试车，是载人月球探测工程重要阶段性突破。 国际军事局势复杂，大国战略调整与地区冲突持续升级。1）据环球网报道，8月8日驻韩美军司令布伦森提“战略灵活性”，要求韩多担对朝威慑责任。专家称或加剧亚太动荡。2）据央视新闻网报道，8月13日俄称在顿涅茨克控2个定居点并打击乌军目标，乌称精准打击俄布良斯克州俄军输油站。3）据新华网报道，8月1日-31日美联合英、丹在阿拉斯加办“北极边缘”军演，另“极地匕首”军演8月15日-25日举行，同日俄美峰会将召开。4）据环球网报道，8月13日美舰擅闯中国黄岩岛领海，解放军依法警告驱离，专家称美军或挑战中国领海基线、为菲撑腰。5）据环球网报道，日本拟2026年度斥超千亿日元部署防卫无人机，专家指其为突破和平宪法、加速军事化的危险信号。6）据新华网报道，8月13日以军批准占领加沙城计划，当日空袭致75名巴人死亡，代表团赴开罗谈停火。7）我们认为，全球跨区域联合军演增多、部分区域主权摩擦加剧、局部战事长期化，以及多国加速推进防卫装备列装等动态，均凸显军事装备智能化、无人化及区域防御技术的关键作用。建议重点关注国防信息化、区域防空反导等前沿热点与装备建设领域。 投资主线：1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞；2）元器件：中航光电、国博电子、睿创微纳；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：板块上涨，国防信息化板块表现较好2.1.行业表现：上涨0.23%，跑输大盘1.47pp 上周（8.10-8.15）上证综指上涨1.70%，创业板指数上涨8.58%，国防军工指数上涨0.23%，跑输大盘1.47个百分点，排名第20/29。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：中证国安与中证军工等指数上涨 上周（8.10-8.15），各大军工表现较好，其中中证国安表现最好，上涨2.60%，排名1/10。 2.3.板块表现：国防信息化板块表现较好 上周(8.10-8.15)，国防信息化板块表现相对较好： 国防信息化板块：烽火电子（38.73%）、海兰信（15.55%)涨幅居前；兴图新科（-11.54%）、爱乐达（-10.79%)、捷强装备（-9.82%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国内新闻 【抗战胜利80周年天安门地区举行纪念大会第一次综合演练】2025年8月9日夜间至8月10日凌晨，北京天安门地区举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第一次综合演练，约2.2万人参加演练及现场保障工作。本次演练包含纪念大会仪式等内容，重点磨合了纪念大会全流程各要素的内部衔接，全面检验了各方组织保障和指挥运行工作，最终组织有序，达到预期目标。 （原文链接： http://www.news.cn/milpro/20250811/7886af950f2946a3bcbc5d921f5ae625/c.html） 【我国成功发射卫星互联网低轨08组卫星】2025年8月13日14时43分，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨08组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第588次飞行。 （原文链接： https://www.news.cn/tech/20250813/0baab4061ae6447488c55bdf18db47c0/c.html） 【中国空间站首次应用验证大模型“悟空AI”，神二十航天员乘组使用效果良好】2025年8月15日晚，神舟二十号航天员乘组圆满完成第三次出舱活动，在出舱活动准备工作中，“悟空AI”发挥辅助支撑作用，为航天员在轨工作提供智能化、专业化支持。截至2025年8月16日， “悟空AI”在轨运行一个月，状态稳定，神舟二十号航天员乘组反馈使用效果良好，标志着我国空间站在轨智能化应用取得重要进展。该大模型结合载人航天飞行任务需求，采用预训练与指令微调技术，构建了专业领域大语言模型和以航天飞行知识规范为核心的RAG知识库，可助力航天 员高效开展工作、丰富在轨心理保障手段、提升天地协同效率，且具有三大显著特点：一是构建天地协同的智能问答支持系统；二是开发场景化数据处理、调优技术及定制化检索策略，确保响应快速、支持正确；三是具备高效系统重构能力，后续可拓展任务规划、数据分析、智能预测等功能。其命名体现中国传统文化与当代科技创新的智慧结晶，寓意以科技智慧赋能航天事业、助力航天员探索太空奥秘。 （原文链接： https://www.news.cn/tech/20250816/b8a5e565f3b74013bd84a8305e3f5b5c/c.html） 【我国新一代载人运载火箭长征十号首次系留点火试验圆满成功】2025年8月15日15时，我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号系列运载火箭系留点火试验。试验中，长征十号系列运载火箭一子级试验产品七台发动机同时点火，按预定程序完成多项流程，考核了该子级七台并联发动机在额定工况和高工况下的同时工作能力，获取完整试验数据，且此次试验是国内最大推力规模全系统试车试验，推力规模达近千吨。 长征十号系列运载火箭是我国面向载人月球探测任务研制的新一代载人运载火箭，含长征十号和长征十号甲两种构型。此次试验成功是我国载人月球探测工程研制的重要阶段性突破，为载人月球探测任务奠定重要技术基础，后续该系列火箭将全面应用于载人航天工程，与梦舟载人飞船推动我国载人天地往返运输系统更新换代。目前我国载人登月任务研制进展顺利，已完成多项关键试验，计划2030年前实现中国人首次登陆月球。 （原文链接： https://www.news.cn/politics/20250815/8760c4b640004321bc7e07f664651014/c.html） 3.2.国际要闻 【驻韩美军司令强调“战略灵活性”，韩媒警惕】2025年8月8日，去年12月接任驻韩美军司令的泽维尔·布伦森举行上任后首次新闻发布 会，再提美军部署的“战略灵活性”，称韩美同盟需适应与75年前缔结时“截然不同”的安全环境，要求韩国多承担对朝威慑责任以让美军兼顾其他地区任务，还称该灵活性是时空灵活部署兵力的能力，言论或关联美国新版国防战略。韩国多主流媒体高度关注，《京乡新闻》社论指其实质是允许美军在台海、南海等紧急时调驻韩兵力，驻韩美军角色转向兼顾对华遏制；《东亚日报》称这是驻韩美军72年来角色重大转折，属美全球战略调整，并重提美2006年相关承诺。布伦森回应不会要求韩国随美军参与中国台湾事务，仅需加强对朝遏制。 辽宁大学吕超分析，驻韩美军若涉半岛外冲突或致韩国遭打击，且该表述或加剧亚太动荡。当前韩国总统李在明计划8月25日访美，韩媒认为布伦森表态是为韩美元首会谈前施压。 （原文链接：https://mil.huanqiu.com/article/4Ns6CSZhZjg） 【俄称控制两个定居点，乌称打击俄军输油站】2025年8月13日，俄罗斯国防部通报称，过去一天俄军在多个方向持续发动进攻，于顿涅茨克地区控制2个定居点，同时打击了乌军电子战基站、防空雷达、弹药库等目标；俄军防空部队还拦截并摧毁乌军4枚“海马斯”火箭弹、9枚航空炸弹及240架无人机。同日，乌克兰武装部队总参谋部通报，当天凌晨乌国防部情报总局与乌军多个部队联合行动，对俄军多处重要目标实施打击，其中位于俄罗斯布良斯克州、用于保障俄军队燃料供应的一座输油站被精准打击，具体损毁情况尚在进一步确认中。 （原文链接： https://news.cctv.com/2025/08/14/ARTILAw18h4dnCjAs7CtBlWU250814.shtml） 【美与多国在阿拉斯加举行军演】2025年8月1日至31日，美国北美防空司令部与北方司令部在阿拉